Periodo de recuperación

• ¿Qué es el período de recuperación?
• Comprensión del período de recuperación
• Consideraciones Especiales
• Ejemplo de período de recuperación
• ¿Qué es un buen período de recuperación?
• Período de recuperación frente al punto de equilibrio
• Cálculo del período de recuperación
• Desventajas del período de recuperación
• Período de amortización para el presupuesto de capital

¿Qué es el período de recuperación?

El término período de recuperación se refiere a la cantidad de tiempo que lleva recuperar el costo de una inversión. Simplemente pon, el período de recuperación es el tiempo que una inversión alcanza un punto de equilibrio. Las personas y las empresas invierten su dinero principalmente para recibir el reembolso, por eso el período de recuperación es tan importante. En esencia, cuanto menor sea la amortización de una inversión, más atractivo se vuelve. Determinar el período de recuperación es útil para cualquier persona (independientemente de si se trata de inversores individuales o corporaciones) y se puede hacer dividiendo la inversión inicial por los flujos de efectivo netos promedio.

Conclusiones clave

• El período de recuperación se refiere a la cantidad de tiempo que lleva recuperar el costo de una inversión o el tiempo que un inversionista necesita para alcanzar un punto de equilibrio.
• Rendimientos más cortos significan inversiones más atractivas, mientras que los períodos de recuperación más largos son menos deseables.
• El período de recuperación se calcula dividiendo el monto de la inversión por el flujo de efectivo anual.
• Los administradores de cuentas y fondos utilizan el período de recuperación para determinar si realizar una inversión.
• Una de las desventajas del período de recuperación es que ignora el valor del dinero en el tiempo.
  

Periodo de recuperación

Comprensión del período de recuperación

El período de recuperación es un método comúnmente utilizado por los inversores, profesionales financieros, y corporaciones para calcular el rendimiento de las inversiones. Ayuda a alguien a determinar cuánto tiempo lleva recuperar sus costos de inversión iniciales. Esta métrica es útil antes de tomar decisiones, especialmente cuando un inversor necesita hacer un juicio rápido sobre una empresa de inversión.

Determinar el período de recuperación es simple. Es el costo de la inversión dividido por el flujo de efectivo anual promedio. Cuanto más corta sea la recuperación, cuanto más deseable sea la inversión. En cambio, cuanto más larga sea la recuperación, menos deseable es. Por ejemplo, si los paneles solares cuestan $ 5, 000 para instalar y los ahorros son $ 100 cada mes, se necesitarían 4,2 años para alcanzar el período de recuperación.

El presupuesto de capital es una actividad clave en las finanzas corporativas. Uno de los conceptos más importantes que todo analista financiero corporativo debe aprender es cómo valorar diferentes inversiones o proyectos operativos para determinar cuál es el proyecto o inversión más rentable a emprender. Una forma en que los analistas financieros corporativos hacen esto es con el período de recuperación.

Aunque calcular el período de recuperación es útil en la presupuestación financiera y de capital, esta métrica tiene aplicaciones en otras industrias. Puede ser utilizado por propietarios de viviendas y empresas para calcular el rendimiento de tecnologías de eficiencia energética como paneles solares y aislamiento. incluyendo mantenimiento y actualizaciones.

Algunos analistas favorecen el método de recuperación de la inversión por su simplicidad. A otros les gusta usarlo como un punto de referencia adicional en un marco de decisiones de presupuestación de capital.

Consideraciones Especiales

Hay un problema con el cálculo del período de recuperación. A diferencia de otros métodos de presupuestación de capital, el período de recuperación ignora el valor del dinero en el tiempo (TVM). Ésta es la idea de que el dinero de hoy vale más que la misma cantidad en el futuro debido al potencial de ingresos del dinero presente.

La mayoría de las fórmulas de presupuestación de capital, como el valor actual neto (VPN), tasa interna de rendimiento (TIR), y flujo de caja descontado, considere el TVM. Entonces, si le paga a un inversionista mañana, debe incluir un costo de oportunidad. El TVM es un concepto que asigna un valor a este costo de oportunidad.

El período de recuperación no tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Se determina contando el número de años que se necesitan para recuperar los fondos invertidos. Por ejemplo, si se necesitan cinco años para recuperar el costo de una inversión, el período de recuperación es de cinco años.

Este período no tiene en cuenta lo que sucede después de que se produce la recuperación. Por lo tanto, ignora la rentabilidad general de una inversión. Por tanto, muchos gestores e inversores prefieren utilizar el VPN como una herramienta para tomar decisiones de inversión. El VAN es la diferencia entre el valor actual del efectivo que ingresa y el valor actual del efectivo que sale durante un período de tiempo.

Ejemplo de período de recuperación

Aquí hay un ejemplo hipotético para mostrar cómo funciona el período de recuperación. Suponga que la empresa A invierte $ 1 millón en un proyecto que se espera que le ahorre a la empresa $ 250, 000 cada año. Si dividimos $ 1 millón por $ 250, 000, llegamos al período de amortización de cuatro años para esta inversión.

Considere otro proyecto que cuesta $ 200, 000 sin ahorros de efectivo asociados que harán que la empresa obtenga un incremento de $ 100, 000 cada año durante los próximos 20 años a $ 2 millones. Claramente, el segundo proyecto puede hacer que la empresa obtenga el doble de dinero, pero, ¿cuánto tiempo tomará devolver la inversión?

La respuesta se encuentra dividiendo $ 200, 000 por $ 100, 000, que son dos años. El segundo proyecto tardará menos en recuperarse y el potencial de ganancias de la empresa es mayor. Basado únicamente en el método del período de recuperación, el segundo proyecto es una mejor inversión.

¿Qué es un buen período de recuperación?

El mejor período de recuperación es el más corto posible. El reembolso o la recuperación del costo inicial de un proyecto o inversión debe lograrse tan rápido como lo permita. Sin embargo, no todos los proyectos e inversiones tienen el mismo horizonte temporal, por lo que el período de recuperación más corto posible debe anidarse dentro del contexto más amplio de ese horizonte de tiempo. Por ejemplo, el período de recuperación de un proyecto de mejoras para el hogar puede ser de décadas, mientras que el período de recuperación de un proyecto de construcción puede ser de cinco años o menos.

¿Es el período de recuperación lo mismo que el punto de equilibrio?

Si bien los dos términos están relacionados, Ellos no son los mismos. El punto de equilibrio es el precio o valor que debe aumentar una inversión o proyecto para cubrir los costos o desembolsos iniciales. El período de recuperación se refiere a cuánto tiempo lleva alcanzar ese punto de equilibrio.

¿Cómo se calcula el período de recuperación?

Período de recuperación =Inversión inicial / Flujo de caja por año

¿Cuáles son algunas de las desventajas de utilizar el período de recuperación?

Como muestra la ecuación anterior, el cálculo del período de recuperación es sencillo. No tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo, los efectos de la inflación, o la complejidad de las inversiones que pueden tener un flujo de efectivo desigual a lo largo del tiempo.

El período de recuperación con descuento se utiliza a menudo para explicar mejor algunas de las deficiencias, como utilizar el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Por esta razón, el período de recuperación simple puede ser favorable, mientras que el período de recuperación descontado podría indicar una inversión desfavorable.

¿Cuándo utilizaría una empresa el período de amortización para el presupuesto de capital?

El período de recuperación se ve favorecido cuando una empresa tiene restricciones de liquidez porque puede mostrar cuánto tiempo debería tomar recuperar el dinero destinado al proyecto. Si los flujos de efectivo a corto plazo son una preocupación, un período de recuperación corto puede ser más atractivo que una inversión a más largo plazo que tiene un VAN más alto.