¿Qué es la regla de Volcker?

La Regla Volcker se refiere a la Sección 619 de la Ley Dodd-Frank, Ley Dodd-Frank La Ley Dodd-Frank, o la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street de 2010, fue promulgada como ley durante la administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Buscaba introducir cambios significativos en la regulación financiera y crear nuevas agencias gubernamentales encargadas de implementar las diversas cláusulas de la ley. que prohíbe a los bancos participar en operaciones por cuenta propia, Comercio por cuenta propia El comercio por propiedad (Prop Trading) se produce cuando un banco o empresa negocia acciones, derivados, cautiverio, materias primas u otros instrumentos financieros por cuenta propia, utilizando su propio dinero en lugar de utilizar el dinero de sus clientes. Esto permite a la empresa obtener beneficios completos de una operación en lugar de solo la comisión que recibe o de usar los fondos de sus depositantes para invertir en instrumentos de inversión de riesgo. La regla también prohíbe a los bancos poseer o invertir en fondos de cobertura Estrategias de fondos de cobertura Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por personas acreditadas e inversores institucionales con el fin de maximizar los rendimientos o los fondos de capital privado. Fondos de capital privado Los fondos de capital privado son conjuntos de capital que se invertirán en empresas que representan una oportunidad para obtener una alta tasa de rendimiento. Vienen con un fijo

Antes de la crisis financiera de 2008, bancos que realizan operaciones especulativas utilizando las cuentas de sus depositantes, lo que provocó el colapso de varios bancos y la pérdida de fondos de los depositantes. La regla fue precedida por la Ley Glass-Steagall de 1933 Ley Glass-Steagall La Ley Glass-Steagall, también conocida como la Ley Bancaria de 1933, es una ley que separó la banca de inversión y la banca comercial. La Ley surgió como una respuesta de emergencia a las quiebras bancarias masivas durante la Gran Depresión, ya que se pensaba que la especulación de los bancos comerciales había contribuido al colapso, que se introdujo durante la Gran Depresión.

Antecedentes de la regla de Volcker

La regla Volcker lleva el nombre del ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, quien propuso la regla como una forma de frenar las actividades comerciales especulativas de los bancos estadounidenses que no beneficiaban a los consumidores. Volcker dirigió el Órgano Asesor de Recuperación Económica bajo la administración de Obama en 2009.

Argumentó que las actividades comerciales especulativas de los bancos contribuyeron a la crisis financiera de 2008. Los grandes bancos que se dedican al comercio de propiedad exclusiva El comercio de propiedad (Prop Trading) se produce cuando un banco o una empresa comercializa acciones, derivados, cautiverio, materias primas u otros instrumentos financieros por cuenta propia, utilizando su propio dinero en lugar de utilizar el dinero de sus clientes. Esto permite a la empresa obtener beneficios completos de una operación en lugar de solo la comisión que recibe acumulando enormes pérdidas. lo que obligó al gobierno a intervenir rescatándolos con fondos de los contribuyentes.

La propuesta de Volcker tenía como objetivo separar las divisiones de banca comercial y banca de inversión de los bancos. Las divisiones estaban presentes en la Ley Glass-Steagall, pero la cláusula se eliminó en una derogación de 1999. La propuesta fue respaldada por el presidente Barack Obama, y se incluyó en la propuesta del Congreso de 2010 que recomendaba una revisión de la industria financiera.

La Regla Volcker es parte de la Ley Dodd-Frank La Ley Dodd-Frank La Ley Dodd-Frank, o la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street de 2010, fue promulgada como ley durante la administración Obama como respuesta a la crisis financiera de 2008. Buscaba introducir cambios significativos en la regulación financiera y crear nuevas agencias gubernamentales encargadas de implementar las diversas cláusulas de la ley. que fue aprobada por el Congreso en julio de 2010. La Ley debía implementarse en 2010, pero su implementación se retrasó hasta 2013. La Ley Dodd-Frank final fue aprobada en diciembre de 2014 por la Reserva Federal, Corporación Federal de Seguros de Depósito, Comisión Nacional del Mercado de Valores, Oficina del Contralor de Divisas y Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas.

La regla de Volcker, y toda la Ley Dodd-Frank, no son muy populares en el mundo de los servicios financieros, y a muchos inversionistas tampoco les gustan las disposiciones de la ley que requieren márgenes de inversión más altos y restringen la forma en que los inversionistas pueden comerciar.

Disposiciones del papel de Volcker

La Regla Volcker prohíbe a los bancos comerciales participar en las siguientes actividades:

1. Negociación por cuenta propia

La regla impide que los bancos utilicen sus propias cuentas para realizar transacciones por cuenta propia de valores a corto plazo. derivados, futuros, y opciones. Esta regla se basa en el hecho de que tales inversiones de alto riesgo no benefician a los depositantes del banco.

2. Poseer e invertir en fondos de cobertura y de capital privado

La regla de Volcker impide que los bancos asegurados por la FDIC y las instituciones de captación de depósitos adquieran o se asocien con fondos de cobertura o fondos de capital privado. Estas instituciones invierten en inversiones de alto riesgo que los bancos utilizan para especular. El uso de los fondos de los depositantes para invertir en fondos de cobertura somete a los fondos a una alta probabilidad de incurrir en pérdidas.

Excepciones al rol de Volcker

Aunque la regla Volcker prohibía a los bancos comerciales participar en ciertas actividades comerciales, la regla permitía a los bancos participar en las siguientes actividades comerciales:

1. Bonos del gobierno

Los bonos del gobierno de los Estados Unidos se consideran inversiones de bajo riesgo que los bancos comerciales pueden comprar y vender, ya que están respaldados por el gobierno. Ejemplos de tales bonos incluyen letras del Tesoro, Fannie Mae, y Ginnie Mae.

2. Creación de mercado y suscripción

Los bancos comerciales pueden ofrecer diversos servicios, como cobertura, creación de mercado, suscripción y servicios de seguros, además de actuar como agentes, corredores o custodios. Ofrecer estos servicios a los clientes de los bancos puede ayudarlos a generar ganancias. Sin embargo, los bancos solo pueden ofrecer los servicios a sus clientes y no participar directamente en las actividades.

Lecturas relacionadas

Gracias por leer la guía de CFI sobre la regla Volcker. CFI es el proveedor oficial de la Ley Glass-Steagall de Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ™ La Ley Glass-Steagall, también conocida como la Ley Bancaria de 1933, es una ley que separó la banca de inversión y la banca comercial. La Ley surgió como una respuesta de emergencia a las quiebras bancarias masivas durante la Gran Depresión, ya que se pensaba que la especulación de los bancos comerciales había contribuido al programa de certificación de choque, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

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