¿Qué es el índice de interés ganado en el tiempo (base de efectivo)?

El índice Times Interest Earned (Cash Base) (TIE-CB) es muy similar al índice Times Interest Earned Times Interés ganado El índice Times Interest Earned (TIE) mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda de forma periódica. Este índice se puede calcular dividiendo el EBIT de una empresa por sus gastos por intereses periódicos. La razón muestra el número de veces que una empresa puede realizar sus pagos de intereses periódicos. Tiempos de interés ganado (base en efectivo) mide la capacidad de una empresa para realizar pagos periódicos de intereses sobre su deuda. La principal diferencia entre los dos índices es que Times Interest Earned (Cash Base) utiliza el flujo de efectivo operativo ajustado en lugar de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) Guía de EBITEBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en los ingresos. estado antes de ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. la relación se calcula sobre una base de efectivo, que solo tiene en cuenta la cantidad de efectivo disponible que tiene una empresa. Se trata de dinero en efectivo que se puede utilizar para pagar deudas.

El principal objetivo del TIE-CB es cuantificar la probabilidad de que una empresa no pague sus préstamos. Esta información es útil para determinar varios parámetros de la deuda, como la tasa de interés adecuada que un prestamista debe cobrar a la empresa o la cantidad de deuda Capacidad de deuda La capacidad de deuda se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos del acuerdo de deuda. que una empresa puede asumir con seguridad.

Una relación TIE-CB relativamente alta indica que una empresa tiene mucho efectivo disponible que puede dedicar al pago de deudas. reduciendo así su probabilidad de incumplimiento. Esto hace que el negocio sea una inversión más atractiva para los proveedores de deuda. En cambio, un TIE-CB bajo significa que una empresa tiene menos efectivo disponible para dedicar al pago de la deuda. Por lo tanto, habría una mayor probabilidad de incumplimiento.

Cómo calcular la tasa de interés ganado por tiempo (base de efectivo)

El coeficiente de intereses devengados por tiempos CB se puede calcular dividiendo el flujo de efectivo ajustado de las operaciones de una empresa por su gasto por intereses periódico. La fórmula para calcular la relación es:

Dónde:

Flujo de caja operativo ajustado = Flujo de efectivo de las operaciones Flujo de efectivo operativo El flujo de efectivo operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de una empresa en un período de tiempo específico. + Impuestos Contabilización de impuestos sobre la renta Los impuestos sobre la renta y su contabilidad es un área clave de las finanzas corporativas. Existen varios objetivos para contabilizar los impuestos sobre la renta y optimizar la valoración de una empresa. + Cargos Fijos Costos Fijos y Variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según

Gastos por intereses - representa los pagos periódicos de la deuda que una empresa está legalmente obligada a realizar a sus acreedores

Si bien casi siempre se prefiere una relación TIE-CB alta a una relación baja, un TIE-CB excesivamente alto puede significar que la empresa no está haciendo el mejor uso de su efectivo. Por ejemplo, un índice alto podría indicar que una empresa puede no estar invirtiendo en nuevos proyectos con VPN positivo, realizar investigación y desarrollo, o pagar dividendos a sus accionistas. Como resultado de esto, la empresa puede ver una disminución en la rentabilidad (y posteriormente en efectivo) a largo plazo.

Ejemplo de tiempos de interés devengado (base de efectivo)

Ben’s Cookies desea calcular su índice de intereses ganados en el tiempo (base en efectivo) para tener una mejor idea de su capacidad de pago de la deuda. A continuación, se muestran fragmentos de los estados financieros de la empresa, con las entradas requeridas resaltadas por recuadros rojos:

Usando la fórmula proporcionada anteriormente, llegamos a las siguientes cifras:

Aquí, vemos que el TIE-CB de Ben aumenta lentamente año tras año, intereses de hasta 41,11 veces en 2018. En general, este sería un buen indicador de la salud financiera, ya que significa que Ben's tiene suficiente efectivo para pagar los intereses de su deuda. Si Ben solicitara más préstamos, Es probable que tenga buenas posibilidades de obtener más financiación. ya que existe una probabilidad de incumplimiento relativamente baja.

Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, la relación TIE-CB debe calcularse para varias empresas que operan en la misma industria. Si otras empresas que operan en esta industria ven múltiplos TIE-CB que son, de media, más bajo que el de Ben, podemos concluir que Ben's está haciendo un trabajo relativamente mejor en la gestión de su apalancamiento financiero. Es más probable que los acreedores otorguen más crédito a Ben's, sobre sus competidores, si es necesario.

Recursos adicionales

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