¿Qué es el ratio de gastos de gestión (MER)?

El índice de gastos de administración (MER), también denominado simplemente índice de gastos, es la tarifa que deben pagar los accionistas de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) Fondo cotizado en bolsa (ETF) Un fondo cotizado en bolsa (ETF) ) es un vehículo de inversión popular en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Obtenga más información sobre los distintos tipos de ETF al leer esta guía. El MER se destina a los gastos totales utilizados para administrar dichos fondos. La tarifa no se transfiere directamente a los propietarios del fondo, sino que se asigna al fondo en sí.

El índice de gastos de gestión se expresa como un porcentaje, que refleja el porcentaje de la tarifa de activos relacionada con la cartera de inversiones de un fondo.

Los gastos de gestión

El MER también se conoce a veces como la tarifa de administración porque el costo se crea en gran medida por la contratación y el pago del administrador de la cartera del fondo. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. La comisión de gestión está destinada a cubrir los diversos gastos de un equipo de personas que supervisan, apoyo, y administrar el fondo. Dichos gastos pueden incluir honorarios legales, servicios de contabilidad, y otros costos administrativos SG &ASG &A incluye todos los gastos de no producción incurridos por una empresa en un período determinado. Incluye gastos como alquiler, publicidad, márketing.

El porcentaje total del IEM puede depender de factores como el tamaño y el éxito del fondo. La tarifa normalmente se sitúa entre el 0,5% y el 2% de los activos invertidos. La cifra se toma del total final de los activos bajo administración de cada fondo (AUM). Debido a que la mayor parte del IEM se dedica a los costos asociados con el administrador de la cartera, el MER puede variar significativamente, dependiendo de la experiencia, habilidad, y experiencia del administrador del fondo.

En algunos casos, una comisión de seguimiento adicional pasa a formar parte del MER. La comisión final es un pago continuo que generalmente se realiza a la empresa de asesoría o inversión responsable de vender el fondo.

Cómo calcular el índice de gastos de gestión

El MER es, como se señaló anteriormente, calculado como un porcentaje de los activos totales bajo gestión dentro del fondo, que también se conoce como el valor de la cartera. El cálculo para determinar el MER es el siguiente:

Luego, el total de MER se multiplica por 100 para convertirlo de una cifra decimal a una cifra porcentual.

Ejemplo de ratio de gastos de gestión

Para comprender mejor cómo se calcula el MER, veamos un ejemplo.

Para este ejemplo, el fondo mutuo XYZ administra una cartera valorada en $ 12, 000, 000 y con $ 175, 000 en costos y gastos de gestión. El MER sería entonces:

El índice de gastos de gestión no es una tarifa que se cobra directamente a los inversores. Bastante, se deduce del valor liquidativo del fondo (NAV) Valor liquidativo neto El valor liquidativo neto (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se utiliza comúnmente en relación con los fondos mutuos y se utiliza para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, Los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo. Inversionistas están cobró otras tarifas asociadas con el fondo:tarifas que no forman parte del IEM, y que se cobran cuando un inversor compra o vende sus acciones del fondo. Las tarifas no MER incluyen elementos tales como tarifas de corretaje, tasas de cambio, y comisiones por ventas.

Importancia del ratio de gastos de gestión

El MER es importante porque afecta significativamente el rendimiento de la inversión generado por el fondo. Tome el ejemplo anterior:si la Compañía XYZ Mutual Fund obtuvo un rendimiento del 5% y luego cobró una tarifa de 1.46%, entonces, el rendimiento neto real para los inversores (menos cualquier otra comisión que no sea MER) en el fondo sería solo del 3,54%.

Durante un período de tiempo, la reducción porcentual puede resultar en un impacto masivo en los retornos totales en dólares para los inversores. Cuanto menor sea la tarifa MER, mejor para los inversores del fondo porque la rentabilidad de la inversión generada es mayor.

Conclusión clave

Comprender el MER de un fondo es importante. Muestra a los propietarios e inversores del fondo cuánto se está gastando en el mantenimiento y la gestión del fondo. También revela el porcentaje que se deducirá del porcentaje final de ganancias. El MER es información vital para cualquier tenedor de acciones en una cartera de fondos, así como para quienes gestionan y comercializan la cartera.

Recursos adicionales

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