¿Qué es la anualidad anual equivalente?

La anualidad anual equivalente (o EAA) es un método para evaluar proyectos con diferentes duraciones de vida. Métricas tradicionales de rentabilidad del proyecto, como NPVNPV Formula Una guía para la fórmula NPV en Excel cuando se realiza un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. VPN =F / [(1 + r) ^ n] donde, PV =valor presente, F =Pago futuro (flujo de caja), r =tasa de descuento, n =el número de períodos en el futuro, IRRTasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. o período de recuperación Período de recuperación El período de recuperación muestra cuánto tiempo le toma a una empresa recuperar una inversión. proporcionar una perspectiva muy valiosa sobre la viabilidad financiera de los proyectos en general. EAA es una métrica que se utiliza para determinar la eficiencia financiera de los proyectos.

Cómo calcular la anualidad anual equivalente

La anualidad anual equivalente esencialmente suaviza todos los flujos de efectivo y genera un único flujo de efectivo promedio para todos los períodos que (cuando se descuenta) son iguales al VAN del proyecto. El EAA se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Dónde:

r - Tasa de descuento del proyecto (WACC)

VPN - Valor actual neto Fórmula de VPN Una guía de la fórmula de VPN en Excel al realizar un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. VPN =F / [(1 + r) ^ n] donde, PV =valor presente, F =Pago futuro (flujo de caja), r =tasa de descuento, n =el número de períodos en el futuro de los flujos de efectivo del proyecto

norte - Vida del proyecto (en años)

Ejemplo de anualidad equivalente

Suponga que Sally's Donut Shop está considerando comprar una de dos máquinas. La máquina A es una máquina mezcladora de masa que tiene una vida útil de 6 años. Durante este tiempo, la máquina permitirá a Sally obtener importantes ahorros de costos y representa un VAN de $ 4 millones.

La máquina B es una máquina de hielo con una vida útil de 4 años. Durante este tiempo, la máquina permitirá a Sally's reducir el desperdicio de hielo y representa un VAN de $ 3 millones. Sally's Donut Shop tiene un costo de capital del 10%. ¿En qué máquina debería invertir la empresa?

Usando el método de Anualidad Anual Equivalente:

Este número EAA nos dice cuál será el flujo de efectivo promedio de cada máquina, dados sus VAN y vidas útiles. Usando el método EAA, vemos que la Máquina B tiene un EAA más alto. Por lo tanto, recomendamos que Sally's invierta en esta máquina. Otra forma de pensar en EAA es que mide la eficiencia financiera de cada proyecto (es decir, el flujo de efectivo anual promedio Flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero de una empresa, institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de FQ que verá la empresa).

Consideraciones adicionales

Usando el enfoque tradicional de VPN, vemos que la máquina A tiene un VPN más alto que la máquina B. recomendamos que Sally's invierta en la Máquina A. Sin embargo, La máquina en la que Sally's decida invertir depende de la situación y los objetivos de la empresa.

Por ejemplo, si la empresa tiene dificultades para pagar los intereses de su deuda, elegir un proyecto con un VAN más bajo pero con flujos de efectivo promedio más altos puede ser una mejor decisión. A diferencia de, si el negocio es financieramente saludable, ir con el proyecto de VAN más alto puede ser el camino a seguir, ya que esto proporcionará el mayor beneficio financiero.

Más recursos

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• WACCWACCWACC es el costo promedio ponderado de capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluidas las acciones y la deuda.
• Costo de la deuda Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración.
• Costo del capital social Costo del capital social El costo del capital social es la tasa de rendimiento que un accionista requiere para invertir en una empresa. La tasa de rendimiento requerida se basa en el nivel de riesgo asociado con la inversión.
• Valor temporal del dinero Valor temporal del dinero El valor temporal del dinero es un concepto financiero básico que sostiene que el dinero en el presente vale más que la misma suma de dinero que se recibirá en el futuro. Esto es cierto porque el dinero que tiene en este momento se puede invertir y obtener un rendimiento, creando así una mayor cantidad de dinero en el futuro. (También, con futuro