Definición de flujo de caja:tipos,

Fórmula y análisis

Cuando necesite saber cómo se está desempeñando una empresa, medir el flujo de caja puede contar esa historia. Los expertos aconsejan a las startups que tomen decisiones que prioricen el flujo de caja positivo. incluso más que rentabilidad, mientras que las empresas establecidas saben que tener una pista financiera cómoda se trata de efectivo disponible.

En otras palabras, flujo de caja positivo indica que durante un período de tiempo dado, un negocio con liquidez tiene margen de maniobra, permitiéndole pagar los gastos y obtener un interés positivo de los prestamistas gracias a su capacidad percibida de devolver dinero a los accionistas.

El flujo de caja negativo es un problema de flujo de caja que exige una remediación inmediata si no hay suficiente capital de trabajo.

¿Qué es el flujo de caja?

El flujo de caja es una medida de las entradas y salidas de efectivo netas de una empresa. Se informa en un estado de flujo de caja, también conocido como estado de flujos de efectivo. Cuando desee medir la salud financiera de una empresa, uno de los primeros lugares para buscar es su flujo de caja.

Los directores financieros y los equipos financieros deben trabajar para mejorar el flujo de caja y tomar medidas inmediatas en caso de que caiga por debajo de lo que la empresa ha definido como suficiente para optimizar la entrada y la salida.

Examinar qué áreas de una empresa pueden afectar el flujo de efectivo con un análisis de flujo de efectivo revela el ciclo empresarial de entradas y salidas de efectivo. Este análisis permite a los líderes empresariales e inversores tomar las mejores decisiones financieras posibles. El objetivo final es garantizar un flujo de caja adecuado y proporcionar un método para la gestión del flujo de caja.

Calcular el flujo de caja

Con buenos hábitos de contabilidad y teneduría de libros, es fácil generar un estado de flujo de efectivo desde el software de contabilidad o ERP de su empresa. Entre bastidores, esta es la fórmula utilizada para calcular el flujo de caja de una empresa:

Flujo de caja = Efectivo de Actividades Operativas + (-) Efectivo de Actividades de Inversión + (-) Efectivo de Actividades de Financiamiento

Para resumir:el flujo de efectivo son las entradas y salidas de las actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación. Es posible que una empresa tenga un flujo de caja negativo, lo que significa que sale más efectivo del que entra, y seguir siendo rentable. Por eso es importante mirar más allá del estado de resultados para obtener una imagen completa de las finanzas de una empresa.

Efectivo vs efectivo real

Al observar el flujo de caja neto de una empresa, hay algunas formas de desglosar la información. Uno es mirar el flujo de caja nominal en comparación con el flujo de caja real.

Flujo de caja nominal , el número en el que la mayoría de la gente piensa cuando visualiza la posición de caja de una empresa, mide el efectivo total en menos el retiro total de efectivo.

Flujo de caja real se ajusta a la inflación, que es un filtro útil cuando se comparan resultados a lo largo del tiempo.

Efectivo vs beneficio

El concepto puede ser un poco contradictorio, pero una empresa puede obtener beneficios incluso con un flujo de caja negativo y viceversa. El flujo de efectivo se centra únicamente en un cambio de efectivo durante un período de tiempo específico. La rentabilidad considera otros factores, como margen operativo, asumiendo que la empresa utiliza la contabilidad de base devengada frente a la contabilidad de caja. Esos pueden hacer que una empresa sea más o menos rentable sin tener ningún impacto en el flujo de caja.

Flujo de caja vs ingresos vs ingresos

Al calcular el flujo de caja, los ingresos son uno de los números más importantes. Pero los ingresos por sí solos no representan el flujo de caja de una empresa. Los ingresos representan el valor de los bienes o servicios vendidos y entregados a los clientes. Puede incluir ventas pagadas y algunas con facturas pendientes.

Los ingresos influyen en la rentabilidad, pero no forma parte del flujo de caja hasta que los clientes pagan sus facturas. El estado de resultados muestra los ingresos y gastos totales y los ingresos netos de una empresa, o las ganancias de una empresa durante un período de tiempo específico.

Conclusiones clave

• El flujo de efectivo es una medida de cuánto efectivo entra y sale de una empresa durante un período de tiempo.
• Los estados de flujo de efectivo generalmente se desglosan en flujo de efectivo de las actividades operativas, actividades de financiación y actividades de inversión.
• Cuando se examina junto con los estados de resultados y los detalles del balance general, El flujo de caja proporciona una imagen clara de la salud financiera de una empresa y su capacidad para mantenerse en el negocio.

¿Cómo funciona el flujo de caja?

El flujo de efectivo es una medida de las entradas de efectivo totales de una empresa menos las salidas de efectivo. Cuando los activos líquidos de una empresa exceden sus pasivos a corto plazo, se considera que el flujo de caja es positivo.

El flujo de caja negativo ocurre cuando una empresa tiene más dinero saliendo por la puerta, como comprar inventario, cubrir los gastos operativos o pagar otras facturas, de lo que ha entrado.

El flujo de efectivo generalmente se divide en tres categorías:flujo de efectivo de las operaciones, flujo de caja de la inversión y flujo de caja de la financiación. Estos representan efectivo pagado o recibido de las actividades comerciales principales de la empresa, la compra o venta de valores, y recaudar dinero o pagar deudas.

¿Por qué es importante el flujo de caja?

Junto con el estado de resultados y el balance general, El estado de flujo de efectivo de una empresa se considera uno de los tres principales informes financieros que los ejecutivos, equipos de finanzas, los prestamistas e inversores suelen comprender lo que sucede bajo el capó de una empresa.

No se puede exagerar su importancia. En la encuesta de Brainyard's Fall 2020 State of the CFO Role Survey, tres cuartas partes de los CFO encuestados dijeron que sus trabajos son algo (58%) o mucho más difíciles (17%) que antes de la pandemia. El principal desafío dada la pandemia en curso es que están haciendo malabarismos con demasiadas responsabilidades (51%), pero la gestión del flujo de caja y el desarrollo de planes financieros precisos relacionados están empatados en segundo lugar, ambos citados por el 43% como un desafío principal ahora.

Efectivo vs contabilidad de acumulación

La contabilidad de acumulación y la contabilidad de caja son dos métodos contables que indican cómo se mueve el efectivo dentro de los estados financieros dentro de una empresa.

La contabilidad de devengo es un requisito legal para todas las empresas públicas. Según este método, los ingresos se reconocen cuando se obtienen, no cuando se recibe el pago. Los gastos se registran como incurridos incluso si no se han realizado pagos en efectivo. La contabilidad de caja registra los pagos cuando se recibe el efectivo. Los gastos también se registran siempre que se paga en efectivo.

Comprender estos métodos ayuda cuando se analizan las ganancias de una empresa, se muestra como el ingreso neto en un estado de resultados. Dado que los ingresos netos son el resultado final de una empresa, en contabilidad devengada, Los ingresos netos pueden no significar que se hayan recibido todos los pagos de los clientes.

Lo que esto significa es que una empresa puede parecer rentable desde un punto de vista contable, pero aún podría tener dificultades financieras si los clientes pagan tarde o no pagan en absoluto. Es por eso que un estado de flujo de efectivo es una herramienta importante para evaluar la salud financiera futura de una empresa porque incluso las empresas rentables pueden fallar en administrar el flujo de efectivo de manera efectiva.

Tipos de flujo de caja

Dependiendo de tus objetivos es posible que desee profundizar en los detalles que componen un estado de flujo de efectivo para comprender un aspecto específico del desempeño de efectivo de la empresa. A continuación, se incluyen algunas métricas comunes útiles para analizar los flujos de efectivo de una empresa:

Efectivo de actividades operativas

El flujo de efectivo de las actividades operativas mide cuánto dinero aporta y gasta una empresa en sus operaciones comerciales principales. Excluye las actividades de financiamiento e inversión y puede ayudarlo a tener una idea de cómo se desempeña financieramente una empresa en el curso normal de sus actividades comerciales.

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) mide cuánto efectivo queda después de las operaciones, pagando deudas e invirtiendo en la empresa. Este efectivo "sobrante" está disponible para devolverlo a los accionistas. Para calcular FCFE, necesitará los ingresos netos de la empresa, gastos de depreciación y amortización, gastos no monetarios, los gastos de capital, cambio en el capital de trabajo y la deuda total. El flujo de efectivo libre al capital social puede ayudarlo a determinar si una empresa puede pagar un dividendo o reinvertir en el crecimiento de la empresa. Los analistas de acciones lo utilizan comúnmente para determinar el valor total de una empresa y el precio objetivo estimado de las acciones.

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

El flujo de caja libre a la empresa (FCFF) es una medida de la rentabilidad de una empresa. El FCFF de una empresa se calcula utilizando todo el flujo de caja en lo que respecta a los ingresos, gastos, y todo el efectivo reinvertido. Lo que queda es el FCFF de la empresa. En otras palabras, Representa efectivo que está disponible para los inversores después de que una empresa paga todos sus costos comerciales, Inversiones corrientes y de largo plazo.

La principal diferencia entre FCFF y FCFE es que FCFE deduce los pagos de la deuda y los intereses, proporcionando lo que algunos consideran una indicación más precisa de la salud financiera. En otras palabras, FCFF no considera el impacto del débito a largo plazo en el flujo de caja libre.

FCFF es un factor importante en los procesos de valoración de muchos analistas de acciones de Wall Street. Un valor de FCFF positivo indica que a una empresa le queda suficiente efectivo para cubrir los costos e invertir en el negocio. Un resultado negativo indica que la empresa no tiene suficientes ingresos para cubrir sus costos.

Aunque no es necesariamente un motivo de alarma, puede ser necesario un análisis más profundo para evaluar por qué no hay suficientes ingresos. En algunos casos, podría deberse a que una empresa realiza inversiones externas, o una señal de que puede tener problemas para mantenerse en el negocio a largo plazo.

Cambio neto en efectivo

El cambio neto en efectivo contabiliza todas las entradas y salidas de efectivo durante un período de tiempo. Los resultados indican cuánto han aumentado o disminuido las tiendas de efectivo de una empresa en un período contable. Este número de nivel superior incluye los flujos de efectivo de las operaciones, financiación e inversión.

¿Cómo se utiliza el flujo de caja?

Hay muchas formas en que el liderazgo de una empresa los prestamistas e inversores pueden utilizar la información de flujo de efectivo. A continuación, se muestran algunos de los más comunes:

• Las decisiones de gestión: Los gerentes y ejecutivos exitosos suelen prestar mucha atención al flujo de caja. Mirar los estados de flujo de efectivo anteriores puede ayudar a establecer tendencias e identificar oportunidades de mejora. Los pronósticos de flujo de efectivo también son útiles al tomar decisiones sobre préstamos y asignación de capital. Por ejemplo, los flujos de efectivo proyectados para un proyecto de expansión pueden usarse para calcular la tasa interna de retorno (TIR) ​​del proyecto, que se utiliza para decidir si una inversión tiene sentido financiero.
• Suscripción del prestamista: Cuando una empresa quiere pedir dinero prestado, el prestamista revisará su historial crediticio y sus finanzas, incluidos los flujos de caja. Esto puede ayudar al prestamista a determinar si la empresa puede devolver un préstamo según lo acordado.
• Análisis de inversiones: Los inversores utilizan el flujo de caja para ayudar a determinar el valor de una empresa. Los detalles del flujo de efectivo pueden fluir hacia un modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) o un análisis múltiple como la relación precio-flujo de efectivo. Estas herramientas ayudan a los inversores a determinar el valor intrínseco de una acción, que se utiliza en las decisiones de compra de acciones.

Gestión del flujo de caja

Los gerentes financieros no pueden concentrarse únicamente en las operaciones y dejar que el flujo de caja se resuelva por sí solo. Es fundamental asumir un papel activo en la gestión del flujo de caja, si la empresa gana $ 50, 000 por año o $ 5 mil millones.

Las estrategias de gestión del flujo de caja pueden ayudar a una empresa a calificar para condiciones de financiación más favorables y mejorar la valoración de la empresa. Algunas empresas más grandes emplean equipos de analistas financieros y contables para optimizar el flujo de caja. En empresas más pequeñas, que la responsabilidad puede recaer en el propietario, controlador o director financiero.

Cómo mejorar el flujo de caja

Mejorar el flujo de caja no siempre es fácil, pero los gerentes pueden usar una combinación de estrategias para mover la aguja en la dirección correcta. A continuación, se muestran algunas tácticas comunes de mejora del flujo de efectivo que se deben tener en cuenta:

• Negocie un descuento con los proveedores para un pago más rápido: Los descuentos por pago anticipado reducen la cantidad de efectivo que sale del negocio.
• Automatizar AP y AR: Los sistemas automatizados de cuentas por pagar y cuentas por cobrar pueden ayudar a los contables a realizar un mejor seguimiento de los pagos entrantes y salientes. Una mejor gestión de los pagos puede ayudar a una empresa a aprovechar las condiciones de pago óptimas y evitar los retrasos en los pagos de los clientes.
• Adopte la gestión de inventario justo a tiempo: El inventario que se encuentra en un almacén o en una estantería de venta minorista retiene el efectivo. Mantener menos inventario puede impulsar el flujo de caja. "Just-in-time" es un sistema de gestión de inventario en el que una empresa intenta sincronizar el inventario con la demanda prevista, lo que mejora el flujo de efectivo al reducir los costos de mantenimiento de inventario.
• Arrendar en lugar de comprar: Las compras de propiedades y equipos a menudo requieren grandes inversiones de capital. Con un contrato de arrendamiento, una empresa descarga el gasto en efectivo inicial (y el gasto de depreciación) a una empresa de arrendamiento. El leasing funciona como un préstamo de muchas formas, por lo que es importante considerar todos los costos involucrados antes de adoptar una estrategia de arrendamiento.
• Gestión mejorada de la fuerza laboral: La mayoría de las empresas prefieren evitar los despidos, y las prácticas de fuerza laboral más eficientes y un sistema de gestión de recursos humanos pueden ahorrar efectivo y ayudar a alinear mejor el gasto de recursos humanos con las necesidades comerciales.

Cada negocio es único de modo que lo que funciona para una empresa puede no funcionar para otra. Si está trabajando para mejorar el flujo de caja de su empresa, mirar sus estados contables y examinar de cerca los KPI críticos, como el costo de adquisición de clientes, margen bruto y tasa de quema, que puede indicar formas de trabajar de manera más eficiente.

Análisis de flujo de caja

Los analistas de acciones y los equipos de contabilidad pueden usar los detalles del flujo de efectivo para determinar si una acción tiene un buen precio y para tomar decisiones financieras. A continuación, se muestran algunos índices y medidas de análisis comunes que puede ser útil conocer:

Ratio de cobertura de servicio de la deuda

El índice de cobertura del servicio de la deuda mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda pendientes. Si los pagos del servicio de la deuda exceden el flujo de efectivo de las operaciones, una empresa puede tener dificultades para mantenerse al día con los pagos.

Flujo de caja libre

El flujo de caja libre es una medida de la cantidad de efectivo que genera una empresa a partir de sus operaciones. El flujo de caja libre es efectivo disponible para pagos de deudas, dividendos o reinvertir en la empresa para el crecimiento. Un alto nivel de flujo de caja libre significa que es probable que una empresa se encuentre en una posición financiera saludable para las operaciones en curso. Los flujos de efectivo libres negativos podrían indicar un problema antes de que aparezca en el estado de resultados.

Flujo de caja libre sin apalancamiento

Flujo de caja libre sin apalancamiento, también conocido como flujo de caja libre a la empresa (FCFF), calcula el flujo de caja de una empresa antes de los pagos de intereses. Este es un punto de datos útil, ya que muestra la cantidad de efectivo no comprometido que una empresa tiene disponible para las operaciones.

Flujo de caja positivo

El flujo de caja positivo es una indicación de la salud de una empresa. Cuando una empresa genera más efectivo del que gasta de manera constante a lo largo del tiempo, Por lo general, indica un negocio saludable que puede continuar indefinidamente. Pero el flujo de caja superior al promedio puede indicar problemas, como reinversión limitada para fomentar el crecimiento de la empresa.

Flujo de caja negativo

El flujo de caja negativo significa que una empresa tuvo más dinero en efectivo que salió durante un período determinado de lo que ingresó. Eso no siempre es una preocupación si solo ocurre durante uno o dos trimestres, o en el caso de negocios muy estacionales. También podría indicar que se está llevando a cabo un gran proyecto de inversión o expansión. Pero el flujo de caja negativo durante un período prolongado puede indicar problemas graves, tal vez incluso la posibilidad de una futura quiebra.

Previsión de flujo de caja

Los líderes empresariales a menudo crean pronósticos de flujo de efectivo para informar a las partes interesadas de los cambios futuros proyectados en la posición de efectivo. Esta información puede ayudar a la empresa a tomar decisiones sobre préstamos, inversiones, bonificaciones para empleados y dividendos para accionistas. Para análisis de inversiones, Los pronósticos de flujo de efectivo generalmente se conectan a un modelo de flujo de efectivo descontado para determinar el valor de una empresa y el precio objetivo de las acciones.

¿Qué es un estado de flujo de efectivo?

Un estado de flujo de efectivo es un resumen de los detalles del flujo de efectivo de una empresa. Por lo general, se divide en secciones para el flujo de efectivo de la operación, actividades de inversión y financiación.

Las grandes empresas generalmente crean un estado de flujo de efectivo consolidado que incluye los detalles del flujo de efectivo de todas las subsidiarias y tenencias que requieren divulgación.

Las pequeñas empresas pueden generar sus propios estados de flujo de efectivo trabajando con su contador o utilizando software de contabilidad o teneduría de libros. Por ejemplo, Oracle NetSuite incluye herramientas de generación de informes que permiten a los usuarios generar fácilmente un estado de flujo de efectivo.

Usar un estado de flujo de efectivo

Los estados de flujo de efectivo brindan a los gerentes, inversores, prestamistas y analistas detalles críticos sobre las finanzas y la salud general de una empresa. Tanto si es un director comercial como un inversor, es aconsejable prestar mucha atención a los flujos de efectivo.

Para hacer la vida más sencilla el software de contabilidad puede automatizar funciones, hacer que los flujos de trabajo y los procesos sean más eficientes, reducir los errores y reducir los costes de personal, y la capacidad de generar estados de cuenta está incluida en la funcionalidad principal de la mayoría de los programas de contabilidad.