Preguntas candentes sobre futuros:valor nocional,

¿Es usted un operador de bolsa con experiencia que busca expandir su destreza comercial? Si es así, Es posible que le interesen los mercados de futuros como una forma eficiente de capital para obtener exposición a seis clases de activos diferentes, prácticamente todo el día. Los contratos de futuros permiten a los participantes del mercado expresar sus opiniones y capturar oportunidades comerciales basadas en los movimientos de precios de las materias primas. Tasas de interés, divisas e índices de renta variable.

El mercado de futuros es sólido, compuesto por varios participantes como bancos, corporaciones, gobiernos agricultores, inversores institucionales, y comerciantes minoristas. Estos participantes pueden estar buscando cubrir su riesgo o tratando de capitalizar las fluctuaciones de precios, lo que se conoce como especulación. Obtenga más información sobre los conceptos básicos del comercio de futuros y futuros.

Exposición a la clase de activos

Cuando compras una acción, estás expuesto al movimiento de precios de una empresa específica, ya sea un fabricante de medicamentos, empresa automotriz, o algo mas. En un sentido similar, con contratos de futuros, se expone al movimiento de precios de, por ejemplo, Euros, petróleo crudo, o soja.

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un instrumento financiero o una materia prima física para una entrega futura en una bolsa de futuros de materias primas regulada. Los componentes clave de los contratos de futuros se conocen como especificaciones de contrato, o contrato "especificaciones".

Las especificaciones de los contratos de futuros incluyen:

• Tamaño del contrato. Esta es la cantidad del activo en cada contrato que está estandarizada y no cambia, pero puede ser diferente para cada instrumento. Por ejemplo, un contrato de Petróleo Crudo (/ CL) representa 1, 000 barriles. Los futuros de E-Mini S&P 500 (/ ES) representan $ 50 veces el precio del índice S&P 500.
• Valor del contrato, o "valor teórico". Este es el tamaño del contrato multiplicado por el precio actual. Por ejemplo, si el petróleo crudo se cotiza a 65 dólares el barril, el valor teórico de un contrato es ($ 65 x 1000) =$ 65, 000.
• Tamaño de la garrapata. El tamaño del tick es el incremento de precio mínimo en el que puede fluctuar un contrato en particular. El valor del tick a menudo se cotiza en dólares y centavos, o incluso fracciones de un centavo.
• Entrega. Los contratos de futuros se liquidan en efectivo:los contratos vencen directamente en efectivo al vencimiento, o liquidados físicamente:los contratos vencen directamente en el producto físico. Las especificaciones de entrega física (dónde y cuándo el producto físico debe cambiar de propiedad) se detallan en las especificaciones del contrato. Dado que la mayoría de los participantes de futuros negocian futuros para obtener exposición al movimiento de precios, y no la entrega física, la mayoría de los contratos se liquidan antes de su vencimiento. Además, Los clientes de TD Ameritrade no pueden recibir entregas físicas.

Una nota sobre el margen

Cuando compra o vende un contrato de futuros, no pones todo el valor teórico, sino que publica el margen inicial. El requisito de margen de futuros es esencialmente un depósito de "buena fe". Los contratos de futuros utilizan apalancamiento, lo que significa que una pequeña inversión controla una gran cantidad de valor teórico. El apalancamiento puede ser un arma de doble filo; un pequeño movimiento del mercado puede tener un gran impacto, positivo o negativo, en el P / L de la cuenta.

También, dado que cada producto de futuros viene con su propio conjunto de dinámicas de riesgo, y esas dinámicas pueden cambiar con las condiciones del mercado, cada uno tiene su propio requisito de margen. Los requisitos de margen los establece el intercambio, pero pueden cambiar en cualquier momento. El margen inicial y otras especificaciones de contratos se pueden ver en thinkorswim ^® plataforma debajo de la Comercio pestaña, haga clic en el cuadro desplegable> Futuros . Consulte la figura 1 a continuación.

FIGURA 1:MARGEN DE FUTUROS, ESPECIFICACIONES DEL CONTRATO. Los titulares de cuentas calificados pueden iniciar sesión en la plataforma thinkorswim y ver los requisitos de margen inicial y otras especificaciones del contrato. Bajo la Comercio pestaña, haga clic en el cuadro desplegable y haga clic en Futuros . Fuente de la imagen:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Algunas especificaciones de contratos de futuros

Si bien cada contrato de futuros de un producto específico viene en un tamaño de contrato estandarizado, cada producto es diferente. Algunas veces, la razón de un tamaño específico se basó en un factor fundamental. Por ejemplo, el tamaño del contrato de futuros de gasolina RBOB (/ RB) es 42, 000 galones, que tiene sentido, porque un barril de petróleo crudo se refina típicamente en 42 galones de gas. Dado que el tamaño del contrato de petróleo crudo es de 1000 barriles, los dos contratos encajan muy bien.

Maíz, Soja y Trigo

Cada contrato de futuros de maíz, soja y trigo especifica 5, 000 bushels (un término algo anticuado, pero todavía se utiliza en el negocio de cereales de EE. UU. un celemín de maíz pesa alrededor de 56 libras, y la cantidad de maíz en un contrato de futuros llenaría cinco o seis semirremolques).

El tamaño mínimo de tick para estos tres futuros de granos es un cuarto de centavo. Hay varios lugares de entrega de futuros de maíz, principalmente instalaciones de almacenamiento de granos en Illinois (la entrega real rara vez ocurre en futuros de granos y la mayoría de los demás productos básicos, sino más bien, la mayoría de los contratos se liquidan antes del período de entrega).

Petróleo crudo

Un contrato de futuros de crudo West Texas Intermediate (WTI) especifica 1, 000 barriles de petróleo, y la fluctuación del precio mínimo es de un centavo. WTI es una luz, Grado de aceite “dulce” (menor densidad y contenido de azufre que muchos otros grados) similar a gran parte del crudo bombeado en las principales regiones petroleras de EE. UU. Las entregas se realizan en las instalaciones de almacenamiento de petróleo en Cushing, Oklahoma.

Bonos del Tesoro a 30 años, Bonos del Tesoro a 10 años y eurodólares

Parte del complejo de tipos de interés de CME Group, Eurodólares, Los futuros de bonos T y notas T se encuentran entre los futuros financieros negociados más activamente en el mundo, utilizado por los bancos y otros para gestionar los riesgos de tipos de interés, como la política de la Reserva Federal, condiciones económicas y más.

Los tamaños de contrato para eurodólares y T-notes son $ 1 millón y $ 100, 000, respectivamente. Los eurodólares se cotizan en dólares y centavos y tienen una fluctuación de precio mínima de un cuarto de un punto básico de la tasa de interés ($ 6.25 por contrato). Los futuros de bonos del Tesoro se cotizan en 32 puntos, y el movimiento de precio mínimo es la mitad de un treinta segundos de un punto ($ 15.625, redondeado al centavo más cercano por contrato).

Oro

Un contrato de futuros de oro especifica 100 onzas troy del metal, cotizaciones en dólares estadounidenses y centavos por onza, con una fluctuación mínima de 10 centavos la onza. Las entregas se pueden realizar o recibir en varios depósitos autorizados por el intercambio.

Bovinos vivos y cerdos magros

Ambos especifican 40, 000 libras por contrato y una fluctuación de precio mínima de $ 0.00025 por libra. Para el ganado La entrega física de los animales vivos se puede realizar en varias plantas de sacrificio en Texas y otros estados ganaderos importantes. Por el contrario, los cerdos magros se basan en el peso de la canal y se liquidan económicamente.

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