¿Qué es una cláusula de reorganización corporativa?

Una cláusula de reorganización empresarial es una disposición contenida en el estatuto de una empresa. La disposición guía las fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía lo lleva a través de todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias, y costos de transacción, cambios en los activos o la estructura de propiedad, así como cambios en el control corporativo. Las formas más comunes de reorganización empresarial incluyen fusiones y fusiones, reestructuración financiera, adquisiciones corporativas Buyout Una compra se refiere a una transacción de inversión en la que una de las partes adquiere el control de una empresa, ya sea mediante compra directa o mediante la obtención de una participación accionaria controladora, desinversiones, etc.

Si bien muchas empresas se reorganizan para mejorar la eficiencia y aumentar las ganancias, otros también buscan la reorganización como una forma de reactivar un negocio con problemas financieros. La administración de una empresa que enfrenta la liquidación puede realizar ciertos cambios en sus operaciones.

Los cambios pueden incluir la celebración de un acuerdo con los acreedores sobre el reembolso de la deuda y la reestructuración de la estructura de capital de la empresa Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital empleado por una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. La estructura de capital de una empresa o sus activos y pasivos. Las medidas son parte de la reorganización de la empresa orientada a extender la vida de la empresa con problemas financieros.

Razones para la reorganización empresarial

Las siguientes son algunas de las razones que pueden llevar a una empresa a considerar la reestructuración de su estructura de capital o activos:

1. Centrarse en las operaciones básicas

Una empresa que enfrenta dificultades financieras puede optar por eliminar ciertas divisiones que no se alinean con su visión a largo plazo. Es posible que la empresa esté gastando una gran cantidad de recursos en actividades no esenciales que descarrilen el logro de sus principales objetivos. Puede vender las divisiones secundarias o sus activos a compradores que puedan obtener un mayor valor de ellos. Los ingresos obtenidos se pueden utilizar para fortalecer las operaciones básicas.

2. Generar flujos de efectivo para saldar deudas.

Una empresa puede estar enfrentando dificultades financieras debido a enormes deudas. La administración puede vender activos menos importantes y utilizar los flujos de efectivo generados para salvar a la empresa de la liquidación. La empresa puede pagar primero sus deudas vencidas y negociar los términos del crédito con los acreedores para que el período de reembolso se pueda extender para otras deudas.

Tipos de reorganización empresarial

Los siguientes son los principales tipos de reorganizaciones corporativas:

1. Fusiones y consolidaciones

Una fusión legal se basa en la adquisición de los activos de una empresa por otra empresa, ya sea en la misma industria o en una diferente. El efecto deseado de una transacción de fusión es la acumulación de activos y pasivos de las dos entidades involucradas en la transacción. Las entidades también obtendrán otros beneficios como un rápido crecimiento, diversificación, economías de escala, sinergia etc.

Después de la finalización de la fusión y consolidación, las entidades fusionadas dejan de existir y comienzan a operar como una sola entidad combinada. La transacción debe ser aprobada por el directorio de las respectivas empresas. También, sus accionistas deben votar y aprobar la transacción. La transacción también se rige por leyes federales y estatales, como las leyes antimonopolio.Las leyes antimonopolio Las leyes antimonopolio son leyes que prohíben a las empresas participar en ciertas prácticas que se consideran anticompetitivas y que restringen el comercio.

2. Adquisiciones corporativas

Las adquisiciones corporativas son una forma de reorganización corporativa en la que una entidad adquiere una participación mayoritaria en otra empresa. Generalmente, el comprador adquiere más del 50% de la empresa objetivo para ganar ventaja en la toma de decisiones de la empresa.

Las empresas objetivo de las adquisiciones son en su mayoría empresas infravaloradas o de bajo rendimiento que pueden revertirse antes de cotizar en bolsa en años posteriores. También pueden incluir empresas familiares cuyos propietarios deseen jubilarse.

Las adquisiciones corporativas son financiadas por personas adineradas, inversores institucionales, etc. Los compradores utilizan una alta proporción de deuda, con los activos de la empresa objetivo utilizados como garantía.

3. Adquisiciones corporativas

Las adquisiciones corporativas ocurren cuando una empresa intenta asumir una participación mayoritaria en otra empresa adquiriendo una participación mayoritaria en la empresa. Generalmente, las adquisiciones involucran a una empresa más grande que adquiere una entidad más pequeña, ya sea a través de una toma de control voluntaria u hostil.

Una adquisición voluntaria ocurre cuando el adquirente y la entidad objetivo acuerdan mutuamente la transacción, y la junta directiva de la empresa objetivo aprueba voluntariamente la transacción. Las adquisiciones corporativas voluntarias se inician porque las empresas encuentran valor en las demás, y la transacción generará eficiencias operativas y mejoras en los ingresos.

Una adquisición hostil suele ser una adquisición forzada, donde un adquirente inicia un intento de adquisición sin el conocimiento de la empresa objetivo. El adquirente puede implementar una adquisición hostil comprando una participación sustancial en la empresa objetivo cuando los mercados se abren antes de que la gerencia se dé cuenta de lo que está sucediendo.

4. Recapitalización

Una transacción de recapitalización es una forma de reorganización empresarial en la que una empresa intenta estabilizar su estructura de capital intercambiando una forma de financiación por otra. Por ejemplo, la empresa puede intercambiar las acciones preferentes o el capital social en la estructura de capital y reemplazarlo con deuda.

Una empresa puede implementar la recapitalización cuando existe una amenaza de adquisición hostil de sus competidores más grandes o para evitar la quiebra. Agregar más deuda a la estructura de capital haría que la empresa fuera menos atractiva para los inversores. Durante una crisis financiera, Los gobiernos buscan la recapitalización para mantenerse solventes y proteger el sistema financiero de la insolvencia. La insolvencia es un estado de dificultades financieras, Considerando que la quiebra es un procedimiento legal.

5. Cesión (escisiones y escisiones)

La desinversión implica la venta de una unidad de negocio de la empresa a otra empresa. Las empresas utilizan desinversiones para centrarse en las unidades centrales de la empresa que obtienen la mayor cantidad de ingresos. Una empresa también puede desinvertir como una forma de resolver problemas financieros resultantes de áreas no centrales del negocio.

La desinversión puede adoptar múltiples formas, incluso como liquidaciones, spin-offs, escisiones, separaciones, etc. Las principales formas de desinversión son las escisiones y escisiones. Las escisiones se refieren a una división comercial que se separa de la empresa matriz y opera como una entidad independiente. La adquirente asigna acciones de la nueva subsidiaria a sus accionistas de manera proporcional.

Por otra parte, una escindida es una filial de la empresa matriz que se escinde de la empresa matriz. A los accionistas de esta última se les asignan acciones de la nueva filial a cambio de acciones de la matriz.

Más recursos

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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales de CFI a continuación:

• Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes.
• Reestructuración de la deuda Reestructuración de la deuda La reestructuración de la deuda es un proceso en el que una empresa u otra entidad que experimenta dificultades financieras y problemas de liquidez refinancia sus obligaciones de deuda existentes para obtener más flexibilidad a corto plazo y hacer que su carga de deuda sea más manejable en general.
• Adquisición hostil Adquisición hostil Una adquisición hostil, en fusiones y adquisiciones (M&A), es la adquisición de una empresa objetivo por otra empresa (denominada adquirente) yendo directamente a los accionistas de la empresa objetivo, ya sea mediante una oferta pública de adquisición o mediante un voto por poder. La diferencia entre un hostil y un amistoso
• Spin-offSpin-OffUna escisión corporativa es una estrategia operativa utilizada por una empresa para crear una nueva subsidiaria comercial a partir de su empresa matriz.