Rescatar en

¿Qué es un Bail-In?

Un bail-in brinda alivio a una institución financiera al borde de la quiebra al requerir la cancelación de las deudas contraídas con acreedores y depositantes. Un rescate es lo opuesto a un rescate, que implica el rescate de una institución financiera por parte de terceros, típicamente gobiernos, utilizar el dinero de los contribuyentes para la financiación.

Los rescates ayudan a evitar que los acreedores asuman pérdidas, mientras que los rescates obligan a los acreedores a asumir pérdidas.

Conclusiones clave

• Un bail-in ayuda a una institución financiera al borde de la quiebra al exigir la cancelación de las deudas contraídas con los acreedores y depositantes.
• Los rescates y rescates son esquemas de resolución que se utilizan en situaciones difíciles.
• Los rescates ayudan a evitar pérdidas a los acreedores, mientras que los rescates exigen que los acreedores asuman las pérdidas.
• Los rescates bancarios se han considerado en todo el mundo para ayudar a mitigar la carga sobre los contribuyentes como resultado de los rescates bancarios.

Entendiendo el Bail-In

Los rescates y rescates surgen por necesidad más que por elección. Ambos ofrecen opciones para ayudar a las instituciones en una crisis. Los rescates fueron una herramienta poderosa en la crisis financiera de 2008, pero los rescates también tienen su lugar.

Los inversionistas y depositantes de una institución financiera en problemas preferirían mantener la solvencia de la organización en lugar de enfrentar la alternativa de perder el valor total de sus inversiones o depósitos en una crisis. Los gobiernos también preferirían no permitir la quiebra de una institución financiera porque una quiebra a gran escala podría aumentar la probabilidad de problemas sistémicos para el mercado. Estos riesgos son la razón por la que se utilizaron los rescates en la crisis financiera de 2008, y el concepto de "demasiado grande para fracasar" llevó a una reforma generalizada.

Requisitos para un Bail-In

Si bien la mayoría de los inversores están familiarizados con los rescates y sus usos, los rescates son también una estratagema de los economistas. Europa los ha incorporado para resolver muchos de sus mayores desafíos. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) también ha hablado abiertamente sobre cómo se pueden utilizar los rescates con un enfoque en las integraciones en la Unión Europea. En estos escenarios, Los rescates se pueden utilizar en casos en los que es poco probable un rescate total del gobierno.

Típicamente, Los rescates se instituyen por una de estas tres razones:

1. No es probable que el colapso de una institución financiera cree un problema sistémico y carece de consecuencias "demasiado grandes para quebrar".
2. El gobierno no posee los recursos financieros necesarios para un rescate.
3. El marco de resolución requiere que se utilice un rescate para mitigar la cantidad de fondos de los contribuyentes asignados.

Los depositantes en los EE. UU. Están protegidos por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que asegura cada cuenta bancaria por hasta $ 250, 000. En un escenario de bail-in, las instituciones financieras solo usarían la cantidad de depósitos que excedan los 250 de un cliente, 000 saldo.

Ejemplos de Bail-In del mundo real

Las resoluciones de Chipre y la Unión Europea ofrecen dos ejemplos de rescates en acción.

El experimento de Chipre

Si bien el público se familiarizó con el tema de los rescates tras la Gran Recesión de 2008, los rescates atrajeron la atención en 2013 después de que funcionarios del gobierno recurrieran a la estrategia en Chipre. Como se discutió en El Heraldo Nacional , las consecuencias fueron que los depositantes no asegurados (definidos en la Unión Europea como personas con depósitos superiores a 100, 000 euros) en el Banco de Chipre perdió una parte sustancial de sus depósitos.

En cambio, los depositantes recibieron acciones bancarias. Sin embargo, el valor de estas acciones no equivalía a las pérdidas de la mayoría de los depositantes.

unión Europea

En 2018, la Unión Europea comenzó a considerar la posibilidad de incorporar de manera más amplia los rescates en su marco de resolución. En un discurso en la Conferencia Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy del Banco de Pagos Internacionales discutió los planes de rescate. En la Unión Europea, se está considerando un nuevo marco de resolución que podría incorporar tanto rescates como rescates. Los rescates estarían involucrados en la primera fase de una resolución, requiriendo que se cancele una cantidad específica de fondos antes de que los fondos de rescate estén disponibles.