Red

¿Qué es la red?

La compensación implica compensar el valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes. Se puede utilizar para determinar a qué parte se le debe una remuneración en un acuerdo multipartito. La red es un concepto general que tiene varios usos más específicos, incluso en los mercados financieros.

Conclusiones clave

• La compensación compensa el valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes.
• La compensación se utiliza en una serie de situaciones e instancias:valores o comercio de divisas, bancarrota, y transacciones entre empresas, entre otros.
• La compensación puede involucrar a más de dos partes, llamado compensación multilateral, y generalmente involucra una bolsa central o cámara de compensación.

Cómo funciona la red

La compensación es un método para reducir los riesgos en los contratos financieros mediante la combinación o agregación de múltiples obligaciones financieras para llegar a un monto neto de obligación. La compensación se utiliza para reducir la liquidación, crédito, y otros riesgos financieros entre dos o más partes.

La compensación se utiliza a menudo en el comercio, donde un inversor puede compensar una posición en un valor o divisa con otra posición, ya sea en el mismo valor o en uno diferente. El objetivo de la compensación es compensar las pérdidas en una posición con las ganancias en otra. Por ejemplo, si un inversor está corto en 40 acciones de un valor y largo en 100 acciones del mismo valor, la posición es neta larga 60 acciones.

La compensación también se utiliza cuando una empresa se declara en quiebra, por lo que las partes tienden a compensar los saldos adeudados entre sí. Esto también se denomina cláusula de compensación o ley de compensación. En otras palabras, una empresa que hace negocios con una empresa en situación de incumplimiento puede compensar cualquier dinero que le deba a la empresa en situación de incumplimiento con el dinero que se le debe. El resto representa el monto total adeudado por ellos o por ellos, que puede utilizarse en procedimientos de quiebra.

Las empresas también pueden utilizar la compensación para simplificar las facturas de terceros, en última instancia, reducir varias facturas en una sola. Por ejemplo, Varias divisiones de una gran empresa de transporte compran suministros de papel de un solo proveedor, pero el proveedor de papel también utiliza la misma empresa de transporte para enviar sus productos a otros. Al calcular cuánto le debe cada parte a la otra, se puede crear una sola factura para la empresa que tiene la factura pendiente. Esta técnica también se puede utilizar al transferir fondos entre subsidiarias.

La compensación ahorra una gran cantidad de tiempo al eliminar la necesidad de procesar múltiples transacciones, reduciendo el número de transacciones a una.

Tipos de redes

Estas son las cuatro formas principales en que se usa la red:

Red de cierre

La compensación de liquidación ocurre después del incumplimiento, que es cuando una de las partes no realiza los pagos de capital e intereses. Las transacciones entre las dos partes se compensan para llegar a un monto único para que una de las partes pague a la otra. En compensación de cierre, los contratos existentes se rescinden, y se calcula y paga un valor terminal agregado como una suma global.

Compensación de liquidación

También conocido como compensación de pagos, La compensación de liquidación agrega el monto adeudado entre las partes y establece los flujos de efectivo en un solo pago. En otras palabras, solo la diferencia neta en los montos agregados es entregada o intercambiada por la parte con la obligación neta adeuda. Típicamente, debe existir un acuerdo de compensación de pagos antes de la fecha de liquidación. De lo contrario, cada uno de los pagos individuales se adeudaría ay de todas las partes involucradas.

Compensación por novación

La compensación de Novation cancela los swaps de compensación y los reemplaza con nuevas obligaciones. En otras palabras, si dos empresas tienen obligaciones adeudadas entre sí en la misma fecha valor (o fecha de liquidación), se calcula el importe neto. Sin embargo, en lugar de simplemente enviar la diferencia neta a la parte adeuda, El neteo de novación cancela los contratos y registra uno nuevo por el monto neto o agregado. El nuevo contrato agregado bajo compensación de novación lo hace claramente diferente de la compensación de pagos, que no reserva un nuevo contrato; en lugar de, se intercambia la cantidad total neta.

Red multilateral

La compensación multilateral es una compensación que involucra a más de dos partes. En este caso, a menudo se utiliza una cámara de compensación o una bolsa central. La compensación multilateral también puede ocurrir dentro de una empresa con múltiples subsidiarias. Si los suscriptores se deben pagos entre sí por varios montos, cada uno de ellos puede enviar sus pagos a una entidad corporativa central o centro de compensación. La oficina principal compensaría las facturas y las diversas monedas de las subsidiarias y haría el pago neto a las partes adeudadas. La compensación multilateral implica la puesta en común de los fondos de dos o más partes para que se pueda lograr un proceso de facturación y pago más simplificado.

Beneficios de la red

La compensación ahorra a las empresas una gran cantidad de tiempo y costos al eliminar la necesidad de procesar una gran cantidad de transacciones por mes y reducir las transacciones necesarias a un solo pago. Para los bancos que transfieren fronteras, limita el número de transacciones de divisas a medida que disminuye el número de flujos.

Con compensación en divisas, las empresas o los bancos pueden consolidar el número de divisas y operaciones de cambio de divisas introduciendo operaciones más importantes, aprovechando los beneficios de la mejora de los precios. Cuando las empresas tienen marcos de tiempo más organizados y previsibilidad en los asentamientos, pueden pronosticar con mayor precisión sus flujos de efectivo.

Ejemplo de red

La compensación es muy común en los mercados de swap. Por ejemplo, Supongamos que dos partes celebran un contrato de permuta sobre un valor en particular por el que ambas se deben dinero entre sí. Al final del período de swap, se debe lo siguiente:

• El inversor A debe recibir $ 100, 000 del Inversor B
• El inversor B debe recibir $ 25, 000 del Inversor A
• En lugar de que el inversor B pague al inversor A $ 100, 000 y el inversor A le da al inversor B $ 25, 000, los pagos se compensarían
• El inversor A le daría al inversor B $ 0, mientras que el inversor B le daría al inversor A $ 75, 000

Este proceso de compensación se produce en una amplia variedad de intercambios, pero hay un tipo de intercambio en el que no se produce compensación. Con los swaps de divisas, dado que los importes nocionales están en monedas diferentes, los importes nocionales se cambian en sus respectivas monedas, y todos los pagos adeudados se intercambian en su totalidad entre dos partes; no se produce ninguna compensación.