Riesgo financiero

¿Qué es el riesgo financiero?

El riesgo financiero es la posibilidad de perder dinero en una inversión o empresa comercial. Algunos riesgos financieros más comunes y distintos incluyen el riesgo de crédito, riesgo de liquidez, y riesgo operacional.

El riesgo financiero es un tipo de peligro que puede resultar en la pérdida de capital para las partes interesadas. Para los gobiernos, esto puede significar que no pueden controlar la política monetaria y no cumplen con los bonos u otras emisiones de deuda. Las corporaciones también se enfrentan a la posibilidad de incumplimiento de la deuda que asumen, pero también pueden experimentar el fracaso en una empresa que causa una carga financiera para el negocio.

Los mercados financieros enfrentan riesgos financieros debido a diversas fuerzas macroeconómicas, cambios en la tasa de interés del mercado, y la posibilidad de impago por sectores o grandes corporaciones. Las personas enfrentan riesgos financieros cuando toman decisiones que pueden poner en peligro sus ingresos o su capacidad para pagar una deuda que han asumido.

Los riesgos financieros están en todas partes y tienen muchas formas y tamaños, afectando a casi todo el mundo. Debe estar consciente de la presencia de riesgos financieros. Conocer los peligros y cómo protegerse no eliminará el riesgo, pero puede mitigar su daño y reducir las posibilidades de un resultado negativo.

Conclusiones clave

• El riesgo financiero generalmente se relaciona con las probabilidades de perder dinero.
• El riesgo financiero al que se hace referencia más comúnmente es la posibilidad de que el flujo de caja de una empresa resulte inadecuado para cumplir con sus obligaciones.
• El riesgo financiero también puede aplicarse a un gobierno que incumple con sus bonos.
• Riesgo crediticio, riesgo de liquidez, riesgo respaldado por activos, riesgo de inversión extranjera, riesgo de acciones, y el riesgo cambiario son formas comunes de riesgo financiero.
• Los inversores pueden utilizar una serie de ratios de riesgo financiero para evaluar las perspectivas de una empresa.

Comprensión de los riesgos financieros para las empresas

Es caro construir un negocio desde cero. En algún momento de la vida de cualquier empresa, la empresa puede necesitar buscar capital externo para crecer. Esta necesidad de financiación crea un riesgo financiero tanto para la empresa como para los inversores o partes interesadas que inviertan en la empresa.

El riesgo de crédito, también conocido como riesgo de incumplimiento, es el peligro asociado con pedir dinero prestado. Si el prestatario no pudiera reembolsar el préstamo, ellos serán predeterminados. Los inversores afectados por el riesgo crediticio sufren una disminución de los ingresos por amortización de préstamos, así como la pérdida de capital e intereses. Los acreedores también pueden experimentar un aumento en los costos de cobranza de la deuda.

Cuando solo una o un puñado de empresas tienen dificultades, se conoce como un riesgo específico. Este peligro relacionado con una empresa o un pequeño grupo de empresas, incluye cuestiones relacionadas con la estructura de capital, Transacciones financieras, y exposición al incumplimiento. El término se usa típicamente para reflejar la incertidumbre de un inversionista de recolectar retornos y el potencial de pérdida monetaria que lo acompaña.

Las empresas pueden experimentar riesgos operativos cuando tienen una gestión deficiente o un razonamiento financiero defectuoso. Basado en factores internos, este es el riesgo de no tener éxito en sus empresas.

Riesgos financieros para los gobiernos

El riesgo financiero también se refiere a la posibilidad de que un gobierno pierda el control de su política monetaria y no pueda o no quiera controlar la inflación y deje de pagar sus bonos u otras emisiones de deuda.

Los gobiernos emiten deuda en forma de bonos y notas para financiar guerras, construir puentes y otra infraestructura, y para pagar sus operaciones generales del día a día. La deuda del gobierno de los Estados Unidos, conocida como Tesorería, se considera una de las inversiones más seguras del mundo.

La lista de gobiernos que han incumplido el pago de la deuda que emitieron incluye a Rusia, Argentina Grecia, y Venezuela. A veces, estas entidades solo retrasan los pagos de la deuda o pagan menos del monto acordado; de cualquier manera, genera un riesgo financiero para los inversores y otras partes interesadas.

Riesgos financieros para el mercado

Varios tipos de riesgo financiero están vinculados a los mercados financieros. Como se mencionó anteriormente, muchas circunstancias pueden afectar al mercado financiero. Como se demostró durante la crisis financiera mundial de 2007 a 2008, cuando un sector crítico del mercado tiene problemas, puede afectar el bienestar monetario de todo el mercado. Durante este tiempo, negocios cerrados, los inversores perdieron fortunas, y los gobiernos se vieron obligados a repensar su política monetaria. Sin embargo, muchos otros eventos también impactan en el mercado.

La volatilidad genera incertidumbre sobre el valor razonable de los activos de mercado. Visto como una medida estadística, La volatilidad refleja la confianza de las partes interesadas en que los rendimientos del mercado coinciden con la valoración real de los activos individuales y el mercado en su conjunto. Medido como volatilidad implícita (IV) y representado por un porcentaje, este valor estadístico indica la visión alcista o bajista (mercado en alza versus mercado en declive) de las inversiones. La volatilidad o el riesgo de renta variable pueden provocar oscilaciones abruptas de precios en las acciones.

El incumplimiento y los cambios en la tasa de interés del mercado también pueden representar un riesgo financiero. Los incumplimientos ocurren principalmente en el mercado de deuda o bonos, ya que las empresas u otros emisores no pagan sus obligaciones de deuda. perjudicando a los inversores. Los cambios en la tasa de interés del mercado pueden hacer que los valores individuales no sean rentables para los inversores, forzándolos a comprar títulos de deuda de menor remuneración o enfrentando rendimientos negativos.

El riesgo respaldado por activos es la posibilidad de que los valores respaldados por activos (conjuntos de varios tipos de préstamos) se vuelvan volátiles si los títulos subyacentes también cambian de valor. Las subcategorías de riesgo respaldado por activos implican que el prestatario cancele una deuda anticipadamente, terminando así el flujo de ingresos por reembolsos y cambios significativos en las tasas de interés.

Riesgos financieros para las personas

Las personas pueden enfrentar riesgos financieros cuando toman malas decisiones. Este peligro puede tener diversas causas, desde tomarse un día libre innecesario del trabajo hasta invertir en inversiones altamente especulativas. Toda empresa está expuesta a riesgos puros:peligros que no se pueden controlar, pero algunos se hacen sin darse cuenta completamente de las consecuencias.

El riesgo de liquidez se presenta en dos formas que los inversores deben temer. El primero involucra valores y activos que no se pueden comprar o vender con la suficiente rapidez como para reducir las pérdidas en un mercado volátil. Conocido como riesgo de liquidez del mercado, esta es una situación en la que hay pocos compradores pero muchos vendedores. El segundo riesgo es el riesgo de liquidez de la financiación o del flujo de caja. El riesgo de liquidez de financiamiento es la posibilidad de que una corporación no tenga el capital para pagar su deuda, forzándolo a predeterminado, y perjudicar a las partes interesadas.

El riesgo especulativo es aquel en el que una ganancia o ganancia tiene una probabilidad incierta de éxito. Quizás el inversor no realizó una investigación adecuada antes de invertir, llegó demasiado lejos para obtener ganancias, o invirtió una parte demasiado grande de su patrimonio neto en una sola inversión.

Los inversores que poseen divisas extranjeras están expuestos al riesgo cambiario debido a diferentes factores, como cambios en las tasas de interés y cambios en la política monetaria, puede alterar el valor calculado o el valor de su dinero. Mientras tanto, cambios en los precios debido a las diferencias del mercado, cambios políticos, desastres naturales, cambios diplomáticos, o los conflictos económicos pueden causar condiciones volátiles de inversión extranjera que pueden exponer a empresas e individuos al riesgo de inversión extranjera.

Pros y contras del riesgo financiero

Riesgo financiero, en si mismo, no es intrínsecamente bueno o malo, solo existe en diferentes grados. Por supuesto, "riesgo" por su propia naturaleza tiene una connotación negativa, y el riesgo financiero no es una excepción. Un riesgo puede extenderse de una empresa a afectar a todo un sector, mercado, o incluso el mundo. El riesgo puede provenir de fuentes o fuerzas externas incontrolables, ya menudo es difícil de superar.

Si bien no es exactamente un atributo positivo, comprender la posibilidad de riesgo financiero puede conducir a una mejor, decisiones comerciales o de inversión más informadas. Evaluar el grado de riesgo financiero asociado con un valor o activo ayuda a determinar o establecer el valor de esa inversión. El riesgo es la otra cara de la recompensa.

Se podría argumentar que no puede ocurrir ningún progreso o crecimiento, ya sea en una empresa o en una cartera, sin asumir algún riesgo. Finalmente, si bien el riesgo financiero generalmente no se puede controlar, la exposición a ella puede ser limitada o gestionada.

• Fomenta decisiones más informadas

• Ayuda a evaluar el valor (relación riesgo-recompensa)

• Puede identificarse mediante herramientas de análisis.

• Puede surgir de fuerzas externas incontrolables o impredecibles

• Los riesgos pueden ser difíciles de superar

• Capacidad para extenderse y afectar a sectores o mercados enteros

Herramientas para controlar el riesgo financiero

Afortunadamente, hay muchas herramientas disponibles para las personas, negocios y gobiernos que les permitan calcular la cantidad de riesgo financiero que están asumiendo.

Los métodos más comunes que utilizan los profesionales de la inversión para analizar los riesgos asociados con las inversiones a largo plazo, o el mercado de valores en su conjunto, incluyen:

• Análisis fundamental, el proceso de medir el valor intrínseco de un valor mediante la evaluación de todos los aspectos del negocio subyacente, incluidos los activos de la empresa y sus ganancias.
• Análisis técnico, el proceso de evaluación de valores a través de estadísticas y analiza los rendimientos históricos, volumen de comercio, compartir precios, y otros datos de rendimiento.
• Análisis cuantitativo, la evaluación del desempeño histórico de una empresa utilizando cálculos de índices financieros específicos.

Por ejemplo, al evaluar negocios, la relación deuda-capital mide la proporción de deuda utilizada dada la estructura de capital total de la empresa. Una alta proporción de deuda indica una inversión arriesgada. Otra proporción, la tasa de gasto de capital, divide el flujo de efectivo de las operaciones entre los gastos de capital para ver cuánto dinero le queda a una empresa para mantener el negocio en funcionamiento después de pagar su deuda.

En términos de acción, administradores de dinero profesionales, comerciantes inversores individuales, y los oficiales de inversiones corporativos utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición a diversos riesgos. La cobertura contra el riesgo de inversión significa el uso estratégico de instrumentos, como los contratos de opciones, para compensar la posibilidad de cualquier movimiento adverso de precios. En otras palabras, usted cubre una inversión haciendo otra.

Ejemplo real de riesgo financiero

Bloomberg y otros comentaristas financieros señalan el cierre en junio de 2018 del minorista Toys "R" Us como prueba del inmenso riesgo financiero asociado con las adquisiciones de deuda y las estructuras de capital, que aumentan de forma inherente el riesgo para los acreedores y los inversores.

En septiembre de 2017, Toys "R '" Us anunció que voluntariamente se había declarado en bancarrota del Capítulo 11. En un comunicado publicado junto con el anuncio, el presidente y director ejecutivo de la empresa dijo que la empresa estaba trabajando con los deudores y otros acreedores para reestructurar los $ 5 mil millones de deuda a largo plazo en su balance.

Como se informó en un artículo de Dinero CNN , gran parte de este riesgo financiero se derivó de una compra apalancada (LBO) de Toys "R" Us en 2005 por parte de las gigantescas firmas de inversión Bain Capital, KKR &Co., y Vornado Realty Trust. La compra, que tomó la empresa en privado, lo dejó con una deuda de $ 5.3 mil millones asegurada por sus activos y nunca se recuperó realmente, cargado como estaba por $ 400 millones en pagos de intereses anuales.

El compromiso del sindicato liderado por Morgan no funcionó. En marzo de 2018, después de una temporada navideña decepcionante, Toys "R" Us anunció que liquidaría todas sus 735 ubicaciones en EE. UU. Para compensar la tensión de la disminución de los ingresos y el efectivo en medio de las obligaciones financieras que se avecinan. Los informes de ese momento también señalaron que Toys "R" Us tenía dificultades para vender muchas de las propiedades, un ejemplo del riesgo de liquidez que se puede asociar con los bienes raíces.

En noviembre de 2018, los fondos de cobertura y los tenedores de deuda de Toys "R" Us, Solus Alternative Asset Management y Angelo Gordon, tomaron el control de la empresa en quiebra y hablaron sobre la reactivación de la cadena. En febrero de 2019, La Prensa Asociada informó que una nueva empresa integrada por ex ejecutivos de Toys "R" Us, Marcas de Tru Kids, relanzaría la marca con nuevas tiendas más adelante en el año. A finales de 2019, Tru Kids Brands abrió dos nuevas tiendas, una en Paramus, New Jersey, y el otro en Houston, Texas.