Los 3 tipos de préstamos sindicados

Préstamos sindicados son deudas emitidas por un consorcio de prestamistas a un único prestatario. El monto de un préstamo sindicado es tan grande que un prestamista no puede financiar o asumir la deuda por sí solo. Las corporaciones suelen ser los prestatarios de este tipo de préstamo. Usan los fondos para ayudarlos a financiar adquisiciones, adquisiciones o proyectos de expansión. También, Los países soberanos pueden solicitar deudas sindicadas para financiar proyectos de infraestructura o cerrar brechas en sus presupuestos nacionales.

Los prestamistas suelen estar compuestos por grandes bancos, pero instituciones financieras como fondos mutuos y compañías de seguros también participan en este tipo de préstamos. Habrá un prestamista principal o un organizador para cada consorcio. Además de financiar una parte sustancial del préstamo, el agente principal también será responsable de facilitar el préstamo y asignar los flujos de efectivo a los demás miembros del consorcio. Estos son los principales tipos de préstamos sindicados:

1. Acuerdo suscrito

El acuerdo suscrito es uno de los tipos de préstamos sindicados más ampliamente disponibles en Europa. Bajo este arreglo, el agente principal o el asegurador garantiza y sindica todo el préstamo. Si el préstamo no se ha suscrito en su totalidad, el agente principal puede optar por absorber la parte con suscripción insuficiente. Luego, si las condiciones del mercado son alcistas, el mismo agente principal puede vender a otros inversores la parte del préstamo que ha absorbido con una suscripción insuficiente. Sin embargo, si los mercados son bajistas, el organizador principal puede verse obligado a vender cualquier parte con suscripción insuficiente con un descuento o simplemente considerar todo como una pérdida.

Hay varias razones por las que un banco puede decidir convertirse en asegurador. Primero, este tipo de préstamo puede hacer que una institución financiera parezca más competitiva. Próximo, una deuda sindicada podría significar grandes ganancias para el banco porque los riesgos involucrados en este tipo de préstamo pueden traducirse en tarifas de servicio más altas. Finalmente, los acuerdos suscritos ahora tienen tipos de interés flotantes, por lo tanto, los riesgos ya no son tan altos como las deudas con tasas fijas.

2. Oferta del club

Este tipo de sindicación suele conllevar una cantidad menor, típicamente entre $ 25 y $ 150 millones. La característica principal que hace que este tipo de préstamo sindicado sea único es el hecho de que el agente principal y otros miembros de un consorcio de acuerdos de clubes comparten todos por igual, o casi igual, partes de los honorarios devengados por la línea de crédito.

3. Acuerdo de distribución de mejores esfuerzos

De todos los tipos de préstamos sindicados, la sindicación de mejores esfuerzos es la más utilizada en los Estados Unidos. Bajo este arreglo, el agente principal no compromete ni garantiza el monto total del préstamo. Cualquier porción del préstamo con suscripción insuficiente se completará aprovechando los cambios en las condiciones del mercado. Sin embargo, si el préstamo continúa con una suscripción insuficiente, el prestatario puede verse obligado a aceptar un monto de préstamo menor o el contrato de préstamo se cancela por completo.