Una guía para el apalancamiento financiero

Si bien no siempre es la mejor opción para las pequeñas empresas, el apalancamiento financiero puede ser beneficioso. Conozca qué es el apalancamiento financiero y si es una buena opción para su negocio.

Si bien los propietarios de nuevos negocios pueden dudar en asumir deudas, usar el apalancamiento financiero para aumentar los ingresos y el valor de los activos puede dar sus frutos a largo plazo. Obtenga más información sobre el apalancamiento financiero, incluido cómo calcular su índice de apalancamiento financiero actual y las ventajas y desventajas de endeudarse.

Resumen:¿Qué es el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero es el uso de la deuda para adquirir activos. Cuando una empresa no puede permitirse comprar activos por sí sola, puede optar por utilizar el apalancamiento financiero, que consiste en pedir dinero prestado para comprar un activo con la esperanza de generar ingresos adicionales con ese activo.

Por ejemplo, si su negocio pide un préstamo de $50,000 al banco para comprar inventario adicional para revenderlo, eso está usando apalancamiento financiero.

Si bien un negocio con un alto apalancamiento financiero puede considerarse riesgoso, el uso del apalancamiento financiero también ofrece beneficios, como un mayor retorno de la inversión (ROI). El apalancamiento financiero también puede atraer a los accionistas que también pueden ver un aumento en su inversión inicial.

Si bien hay ocasiones en las que asumir la deuda es ventajoso, los dueños de negocios deben ser conscientes de que el apalancamiento financiero también tiene sus desventajas.

Cómo funciona el apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero es cuando su empresa utiliza la deuda para comprar un activo que se espera que aumente de valor o genere ingresos adicionales. Este es un ejemplo de apalancamiento financiero:

Joe es propietario de una pequeña empresa de fabricación que fabrica piezas para aviones. Comenzó su negocio hace cuatro años y actualmente se encuentra en una pequeña instalación de 5000 pies cuadrados.

Los pedidos de Joe han aumentado un 50 % en los últimos dos años, pero debido al espacio limitado para la expansión, no ha podido comprar equipos adicionales ni contratar a más empleados, lo que dificulta mantenerse al día con el nivel de pedidos que recibe.

Joe ha comenzado a considerar la compra de una planta de fabricación más grande y actualmente tiene dos opciones disponibles. La opción A le permite a Joe comprar un edificio nuevo que es un poco más grande que su instalación actual, usando efectivo por un monto de $250,000.

La opción B le permite a Joe usar $100,000 de su propio dinero y pedir prestado $650,000 adicionales al banco para comprar un edificio mucho más grande. Si Joe pide prestado al banco, también tendrá que pagar un 5 % de interés sobre el préstamo.

Es difícil determinar a partir de esta información qué opción es la mejor sin tener en cuenta los eventos futuros, así que analicemos la Opción A y la Opción B para ver qué sucede si Joe vende cualquiera de los dos edificios el año siguiente.

Hipotéticamente, digamos que el valor de ambos edificios ha aumentado alrededor de un 12 %, con el edificio más pequeño vendiéndose por $280 000 y el edificio más grande vendiéndose por $850 000.

	Opción A	Opción B
Pago en efectivo	$250,000	$100,000
Deuda asumida		$650,000
Interés por año		$32,500
Venta de Fábrica	$280,000	$850,000
Beneficio	$ 30.000	$67,500

Elegir la Opción A le habría dado a Joe una ganancia de $30,000; un retorno del 12 % sobre su inversión inicial.

Si Joe hubiera elegido comprar el primer edificio usando su propio efectivo, eso no habría sido un apalancamiento financiero porque no se asumió ninguna deuda adicional para completar la compra.

Sin embargo, si Joe compró el edificio más grande utilizando el apalancamiento financiero con la suposición de que el valor del edificio aumentaría, su suposición era correcta, ya que pudo vender el edificio por $850 000, obteniendo una ganancia de $67 500 y un rendimiento del apalancamiento financiero de 67,5%.

La fórmula del apalancamiento financiero

Si bien existe una variedad de razones financieras que los dueños de negocios pueden usar, incluida la popular razón de deuda a activo, que se usa para medir la cantidad de activos financiados a través de deuda o capital; la relación de deuda a capital o la relación de apalancamiento financiero se usa normalmente para comparar la cantidad de deuda que tiene una empresa con la cantidad de capital en los libros.

La fórmula del apalancamiento financiero es:

Deuda total ÷ Patrimonio de los accionistas =Ratio de apalancamiento financiero

Antes de calcular el apalancamiento financiero, deberá hacer lo siguiente:

1. Calcule la cantidad de deuda que su empresa tiene actualmente. Asegúrese de incluir tanto la deuda a corto como a largo plazo al completar el cálculo.
2. Si tiene accionistas, deberá multiplicar el número de acciones en circulación por el precio actual de las acciones.

Veamos otro ejemplo para comprender mejor cómo funciona la fórmula:

Si el propietario de ABC Art Supplies desea conocer su índice de apalancamiento financiero actual, el primer paso que debe completar es sumar todas las deudas enumeradas en su balance general anterior.

Esto incluiría los totales de cuentas por pagar y documentos por pagar. Si tuvieran otras responsabilidades en la lista, también deberían incluirse.

$16 000 + $115 000 =$131 000.

Con la deuda total calculada, ABC Art Supplies ahora puede completar el cálculo del índice de apalancamiento financiero:

$131 000 ÷ $140 000 =0,93.

Un índice de apalancamiento financiero de 0,93 significa que ABC Art Supplies utiliza actualmente $0,93 en financiamiento de deuda por cada dólar de financiamiento de capital. Un índice de apalancamiento financiero de menos de 1 generalmente se considera bueno según los estándares de la industria.

Un índice de apalancamiento superior a 1 puede hacer que los prestamistas y los inversores potenciales consideren que una empresa es una inversión de riesgo, mientras que un índice de apalancamiento financiero superior a 2 es motivo de preocupación.

¿Cuáles son los riesgos del apalancamiento financiero?

Si bien el apalancamiento financiero puede ser rentable, demasiado riesgo de apalancamiento financiero puede resultar perjudicial para su negocio. Siempre tenga en cuenta el riesgo potencial cuando decida cuánto apalancamiento financiero se debe utilizar.

El flujo de efectivo es otra consideración. Estar altamente apalancado puede afectar directamente los niveles de flujo de efectivo actuales y futuros debido a los pagos de capital e intereses que deberá pagar por cualquier préstamo.

También deberá tener en cuenta el apalancamiento financiero actual de su negocio al crear proyecciones financieras anuales, ya que un mayor apalancamiento afectará directamente las finanzas de su negocio.

Otro riesgo es la posibilidad de perder dinero en un activo comprado. Por ejemplo, supongamos que compra un edificio por $ 600,000. En lugar de pagar el edificio en efectivo, decide utilizar $200 000 de su propio dinero y pedir prestados los $400 000 adicionales necesarios.

Desafortunadamente, el edificio pierde valor rápidamente y usted se ve obligado a venderlo por solo $410,000, lo que le genera una pérdida de $190,000.

Siempre evalúe los riesgos antes de tomar cualquier decisión financiera importante.

Todas las empresas deben realizar un seguimiento del apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero es una métrica útil para que los propietarios de negocios la controlen. Si bien el apalancamiento financiero puede ayudar a hacer crecer su negocio y sus activos, también puede ser riesgoso, especialmente si los activos que se esperaba que se apreciaran realmente pierden valor.

Sin embargo, la recompensa puede ser enorme, especialmente para las empresas más pequeñas con menos capital disponible para usar.

Si aún tiene dificultades para comprender el apalancamiento financiero o aún no ha avanzado más allá de la contabilidad básica, asegúrese de consultar con un contador profesional o un CPA que pueda brindarle orientación adicional sobre el apalancamiento financiero y por qué puede o no ser una buena opción. para su negocio.

Por supuesto, tener acceso a estados financieros precisos es imprescindible para calcular el apalancamiento financiero de su empresa.

Si su aplicación de software de contabilidad actual necesita un impulso, o si está buscando opciones de informes más completas, asegúrese de consultar las revisiones del software de contabilidad de The Ascent y encuentre un producto que funcione para usted.