¿Qué es la compensación basada en acciones?

La Compensación basada en acciones (también llamada Compensación basada en acciones o Compensación en acciones) es una forma de pagar a los empleados, ejecutivos, y directores de una empresa con participación en el negocio. Por lo general, se usa para motivar a los empleados más allá de su compensación regular en efectivo. Compensación Guías de compensación y salarios para trabajos en finanzas corporativas. banca de inversión, análisis de renta variable, FP&A, contabilidad, banca comercial, Graduados de FMVA, (salario y bonificación) y alinear sus intereses con los de los accionistas de la empresa. Las acciones emitidas a los empleados generalmente están sujetas a un período de consolidación antes de que se obtengan y puedan venderse.

Tipos de compensación de equidad

La compensación que se basa en el capital social de una empresa puede adoptar varias formas.

Los tipos comunes de compensación incluyen:

• Comparte
• Unidades de acciones restringidas (RSU)
• Opciones de alamcenaje
• Acciones fantasma
• Plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP)

Cómo funciona

Las empresas compensan a sus empleados emitiéndoles opciones sobre acciones Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que le da al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de la opción sobre acciones se denomina escritor de opciones, donde al vendedor se le paga una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones. o acciones restringidas. Las acciones normalmente se consolidan durante unos años, sentido, el empleado no los gana hasta que haya transcurrido un período de tiempo específico. Si el empleado renuncia a la empresa antes de que se hayan transferido las acciones, pierden esas acciones. Siempre que el empleado permanezca el tiempo suficiente en la empresa, todas sus acciones se consolidarán. Pueden tener las acciones de forma indefinida, o venderlos para convertirlos en efectivo.

Ejemplo de compensación basada en acciones

La forma más sencilla de entender cómo funciona es con un ejemplo. Echemos un vistazo al informe anual de 2017 de Amazon y examinemos cuánto pagaron en capital a los empleados. directores, y ejecutivos, así como también cómo lo contabilizaron en sus estados financieros.

Como puede ver en el estado de flujo de efectivo a continuación, el ingreso neto debe ajustarse agregando todos los elementos que no son en efectivo, incluida la compensación basada en acciones, para llegar al efectivo de las actividades operativas.

En 2017, Amazon pagó $ 4.2 mil millones de compensación basada en acciones a sus empleados.

Dado que la empresa tiene aproximadamente 560, 000 empleados, eso equivale a alrededor de $ 7, 500 por empleado en promedio.

Ventajas de la compensación basada en acciones

Son muchas las ventajas de este tipo de retribuciones, incluso:

• Crea un incentivo para que los empleados permanezcan en la empresa (tienen que esperar a que se otorguen las acciones)
• Alinea los intereses de empleados y accionistas:ambos quieren que la empresa prospere y que suba el precio de las acciones.
• No requiere efectivo

Desventajas de la compensación basada en acciones

Los desafíos y problemas con la remuneración de acciones incluyen:

• Diluye la propiedad de los accionistas existentes (aumentando el número de acciones en circulación)
• Puede no ser útil para contratar o retener empleados si el precio de las acciones está disminuyendo.

Implicaciones en el modelado y análisis financiero

Al construir un modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) Guía gratuita de capacitación del modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa para valorar un negocio, es importante tener en cuenta la compensación por acciones. Como vio en el ejemplo de Amazon anterior, el gasto se vuelve a agregar para llegar al flujo de caja, ya que es un gasto no monetario.

Si bien el gasto no requiere efectivo, tiene un impacto en la estructura de capital del negocio, ya que aumenta el número de acciones en circulación.

Los analistas deben decidir cómo abordar este problema, y hay dos soluciones comunes:

1. Trate el gasto como un artículo en efectivo (no lo vuelva a agregar).
2. Vuelva a agregarlo y aumente el número de acciones en circulación por el número de acciones otorgadas a los empleados (tanto con derechos adquiridos como sin derechos de autor).

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