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¿Flujo de caja libre a capital (FCFE) del CFO?

Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) es la cantidad de efectivo que genera una empresa que está disponible para distribuirse potencialmente a los accionistas. Se calcula como efectivo de operaciones menos gastos de capital. Esta guía proporcionará una explicación detallada de por qué es importante y cómo calcularlo y varias es la cantidad de efectivo generado por una empresa que puede distribuirse potencialmente a sus accionistas; puede calcular el FCFE a partir del CFO (flujo de efectivo de las operaciones). El FCFE es una métrica clave en uno de los enfoques del modelo de valoración del flujo de efectivo descontado (DCF) Fórmula del DCF del flujo de efectivo descontado Este artículo desglosa la fórmula del DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. Aprenda a determinar el valor de una empresa. Con el FCFE, un analista puede determinar el valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente. del capital social de una empresa, que se puede utilizar posteriormente para calcular el precio teórico de las acciones de la empresa.

FCFE es diferente de Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, o flujo de caja libre a la empresa, es el flujo de caja disponible para todos los proveedores de financiación de una empresa. deudores, accionistas preferentes, accionistas comunes, que indica la cantidad de efectivo generado para todos los tenedores de valores de la empresa (tanto inversores como prestamistas).

FCFE de CFO Formula

Uno de los enfoques para calcular el flujo de efectivo libre a capital se basa en el uso del flujo de efectivo de las operaciones (CFO) del estado de flujo de efectivo de la empresa Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo contiene información sobre cuánto efectivo generó y utilizó una empresa durante una período determinado. El flujo de efectivo de las operaciones (también conocido como flujo de efectivo operativo) es la cantidad de efectivo generado por una empresa a partir de sus actividades comerciales en curso, excluyendo cualquier actividad de financiación e inversión.

Esencialmente, el enfoque antes mencionado es un atajo al FCFE desde el enfoque de ingresos netos. Recuerde que el efectivo de las operaciones se calcula utilizando la siguiente fórmula:

CFO =Ingresos netos + Depreciación y amortización - Δ Capital de trabajo

Dónde:

  • CFO - Flujo de caja de las operaciones
  • Δ Capital de trabajo:cambio en el capital de trabajo

Al mismo tiempo, El FCFE de los ingresos netos se calcula mediante la siguiente fórmula:

FCFE =Utilidad neta + Depreciación y amortización - Δ Capital de trabajo - CapEx + Préstamo neto

Por lo tanto, Podemos reescribir la fórmula anterior sustituyendo las primeras tres variables con la cifra de flujo de efectivo de las operaciones (CFO):

FCFE =CFO - CapEx + endeudamiento neto

La fórmula anterior proporciona un enfoque más simple para calcular FCFE ya que reduce el número de variables empleadas. Por esta razón, el método de cálculo es más adecuado en un modelo financiero, ya que hace que el modelo sea más coherente y comprensible al simplificar los cálculos dentro de un modelo.

FCFE de Fórmula CFO y estados financieros

Un analista que calcula los flujos de efectivo libres a la equidad en un modelo financiero debe navegar rápidamente por los estados financieros de una empresa. La razón principal es que todas las entradas necesarias para calcular la métrica se toman de los estados financieros. La siguiente guía le ayudará a incorporar rápida y correctamente el FCFE del cálculo del CFO en un modelo financiero.

  1. Flujo de efectivo de las operaciones (CFO): La métrica CFO se calcula en la primera sección del estado de flujo de efectivo de la empresa.
  2. CapEx: El gasto de capital (CapEx) se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo dentro de la sección Efectivo de inversión.
  3. Endeudamiento neto: El monto de la deuda neta también se encuentra en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo de financiamiento.

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