¿Qué es un pasivo contingente?

Un pasivo contingente es un pasivo potencial que puede ocurrir o no, dependiendo del resultado de un evento futuro incierto. La relevancia de un pasivo contingente depende de la probabilidad de que la contingencia se convierta en un pasivo real, su momento, y la precisión con la que se puede estimar la cantidad asociada a ella.

Un pasivo contingente se registra en los registros contables Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, la hoja de balances, y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son si la contingencia es probable y el monto relacionado puede estimarse con un nivel razonable de precisión. El ejemplo más común de un pasivo contingente es la garantía de un producto. Otros ejemplos incluyen garantías sobre deudas Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. daños y perjuicios, Demandas pendientes Principales escándalos contables Las últimas dos décadas vieron algunos de los peores escándalos contables de la historia. Se perdieron miles de millones de dólares como resultado de estos desastres financieros. En esto, e investigaciones gubernamentales.

¿Por qué se registra un pasivo contingente?

Tanto los GAAP (principios de contabilidad generalmente aceptados) como los estándares IFRS IFRS Los estándares IFRS son estándares internacionales de información financiera (IFRS) que consisten en un conjunto de reglas contables que determinan cómo las transacciones y otros eventos contables deben ser reportados en los estados financieros. Están diseñados para mantener la credibilidad y la transparencia en el mundo financiero (Normas Internacionales de Información Financiera) requieren que las empresas registren pasivos contingentes, debido a su conexión con tres principios contables importantes.

1. Principio de divulgación total

De acuerdo con el principio de divulgación completa, todo significativo, Los hechos relevantes relacionados con el desempeño financiero y los fundamentos de una empresa deben ser revelados en los estados financieros.

Un pasivo contingente amenaza con reducir los activos y la rentabilidad neta de la empresa y, por lo tanto, viene con el potencial de impactar negativamente el desempeño financiero Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, y salud de una empresa. Por lo tanto, tales circunstancias o situaciones deben ser reveladas en los estados financieros de una empresa, según el principio de divulgación completa.

2. Principio de materialidad

El principio de materialidad establece que toda la información y los asuntos financieros importantes deben ser revelados en los estados financieros Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, la hoja de balances, y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son. Un elemento se considera material si su conocimiento podría cambiar la decisión económica de los usuarios de los estados financieros de la empresa.

En este contexto, el término "material" es básicamente sinónimo de "significativo". Un pasivo contingente puede afectar negativamente el desempeño financiero y la salud de una empresa; claramente, el conocimiento de la misma podría influir en la toma de decisiones de diferentes usuarios de los estados financieros de la empresa.

3. Principio de prudencia

La prudencia es un concepto contable clave que garantiza que los activos y los ingresos no se exageren, y los pasivos y gastos no están subestimados. Dado que el resultado de los pasivos contingentes no puede conocerse con certeza, se estima la probabilidad de ocurrencia del evento contingente y, si es superior al 50%, luego se registra un pasivo y un gasto correspondiente. El registro de pasivos contingentes evita la subestimación de pasivos y gastos.

Uso del conocimiento de un pasivo contingente al invertir

Dado que un pasivo contingente puede reducir potencialmente los activos de una empresa e impactar negativamente la rentabilidad neta y el flujo de caja futuros de una empresa, el conocimiento de un pasivo contingente puede influir en la decisión de un inversor.

Un inversor compra acciones de una empresa para obtener una participación futura de sus beneficios. Dado que un pasivo contingente puede reducir la capacidad de una empresa para generar ganancias, el conocimiento de la misma puede disuadir a un inversor de invertir en la empresa, dependiendo de la naturaleza de la contingencia y el monto asociado a la misma.

Similar, el conocimiento de un pasivo contingente puede influir en la decisión de los acreedores de considerar prestar capital a una empresa. El pasivo contingente puede surgir y afectar negativamente la capacidad de la empresa para pagar su deuda.

Impacto de los pasivos contingentes en el precio de las acciones

Es probable que los pasivos contingentes tengan un impacto negativo en el precio de las acciones de una empresa, ya que amenazan con afectar negativamente la capacidad de la empresa para generar ganancias futuras. La magnitud del impacto en el precio de la acción depende de la probabilidad de que surja realmente un pasivo contingente y del monto asociado al mismo. Debido a la naturaleza incierta de los pasivos contingentes, Es difícil estimar y cuantificar el impacto exacto que podrían tener en el precio de las acciones de una empresa.

El nivel de impacto también depende de la solidez financiera de la empresa. Si los inversores creen que la empresa se encuentra en una situación financiera tan sólida que puede absorber fácilmente cualquier pérdida que pueda surgir del pasivo contingente, entonces pueden optar por invertir en la empresa incluso si parece probable que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real.

Un pasivo contingente, a menos que sea muy grande, no afectará el precio de las acciones de una empresa de manera importante si la empresa mantiene una sólida posición de flujo de caja y sus ganancias aumentan rápidamente. La naturaleza del pasivo contingente y el riesgo asociado juegan un papel importante.

Un pasivo contingente que se espera liquidar en un futuro próximo tiene más probabilidades de afectar el precio de las acciones de una empresa que uno que no se espera liquidar en varios años. A menudo, cuanto mayor sea el lapso de tiempo necesario para liquidar un pasivo contingente, es menos probable que se convierta en un pasivo real.

Grabación

Según GAAP, Los pasivos contingentes se pueden dividir en tres categorías según la probabilidad de que ocurran. La primera categoría es la contingencia de "alta probabilidad", lo que significa que la probabilidad de que surja el pasivo es superior al 50% y el monto asociado al mismo se puede estimar con una precisión razonable. Dichos eventos se registran como un gasto en el estado de resultados y un pasivo en el balance.

Una contingencia de "probabilidad media" es aquella que satisface, pero no ambos, de los parámetros de una contingencia de alta probabilidad. Estos pasivos deben ser revelados en las notas a pie de página de los estados financieros si alguno de los dos criterios es verdadero.

Los pasivos contingentes que no entran en las categorías mencionadas anteriormente se consideran de "baja probabilidad". La probabilidad de que surja un costo debido a estos pasivos es extremadamente baja y, por lo tanto, los contadores no están obligados a informarlos en los estados financieros. Sin embargo, a veces, las empresas publican una divulgación de dichos pasivos de todos modos.

Incorporación de pasivos contingentes en un modelo financiero

Modelar los pasivos contingentes puede ser un concepto complicado debido al nivel de subjetividad involucrado. Las opiniones de los analistas están divididas en relación a la modelización de pasivos contingentes.

Como pauta general, el impacto de los pasivos contingentes en el flujo de efectivo debe incorporarse en un modelo financiero si la probabilidad de que el pasivo contingente se convierta en un pasivo real es superior al 50%. En algunos casos, un analista puede mostrar dos escenarios en un modelo financiero, uno que incorpora el impacto del flujo de efectivo de los pasivos contingentes y otro que no lo hace.

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Resumen

La contabilidad de los pasivos contingentes es un tema muy subjetivo y requiere un juicio profesional sólido. Los pasivos contingentes pueden ser un concepto complicado para la administración de una empresa, así como para inversores. Es posible que se requiera el uso juicioso de una amplia variedad de técnicas para la valoración de pasivos y la ponderación del riesgo en empresas grandes con múltiples líneas de negocio.

Los análisis sofisticados incluyen técnicas como la metodología de precios de opciones, estimación de pérdidas esperadas, y simulaciones de riesgo de los impactos de las condiciones macroeconómicas cambiantes.

Los pasivos contingentes deben analizarse con seriedad y escepticismo, ya que, dependiendo de la situación específica, a veces pueden costarle a una empresa varios millones de dólares. A veces, los pasivos contingentes pueden surgir repentinamente y ser completamente imprevistos. El pasivo de $ 4.3 mil millones para Volkswagen relacionado con su escándalo de emisiones de 2015 es uno de esos ejemplos de pasivos contingentes.

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