¿Qué es ARR - Tasa de rendimiento contable?

Tasa de rendimiento contable (ARR) es el ingreso neto promedio Ingreso neto El ingreso neto es un elemento clave, no solo en la cuenta de resultados, pero en los tres estados financieros principales. Si bien se llega a él a través de un activo que se espera que genere dividido por su costo de capital promedio, expresado como porcentaje anual. El ARR es una fórmula que se utiliza para tomar decisiones de presupuesto de capital. Se utiliza en situaciones en las que las empresas están decidiendo si invertir o no en un activo (un proyecto, una adquisición, etc.) sobre la base de las ganancias netas futuras esperadas en comparación con el costo de capital.

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Fórmula ARR

La fórmula de ARR es:

ARR =Ganancia anual promedio / Inversión promedio

Dónde:

• Beneficio anual medio =Beneficio total durante el período de inversión / Número de años
• Inversión media =(Valor contable al año 1 + Valor contable al final de la vida útil) / 2

Componentes de ARR

Si el ARR es igual al 5%, esto significa que se espera que el proyecto gane cinco centavos por cada dólar invertido por año.

En términos de toma de decisiones, Si el ARR es igual o mayor que la tasa de rendimiento requerida por la empresa Definición de tasa de reducción Una tasa de rentabilidad, que también se conoce como tasa de rendimiento mínima aceptable (TREMA), es la tasa de rendimiento mínima requerida o la tasa objetivo que los inversores esperan recibir por una inversión. La tasa se determina evaluando el costo de capital, riesgos involucrados, oportunidades actuales de expansión empresarial, tasas de rendimiento para inversiones similares, y otros factores, el proyecto es aceptable porque la empresa obtendrá al menos la tasa de rendimiento requerida.

Si el ARR es menor que la tasa de retorno requerida, el proyecto debe ser rechazado. Por lo tanto, cuanto mayor sea el ARR, más rentable será la empresa.

Obtenga más información acerca de las tasas mínimas. que también se conoce como tasa de rendimiento mínima aceptable (TREMA), es la tasa de rendimiento mínima requerida o la tasa objetivo que los inversores esperan recibir por una inversión. La tasa se determina evaluando el costo de capital, riesgos involucrados, oportunidades actuales de expansión empresarial, tasas de rendimiento para inversiones similares, y otros factores.

ARR - Ejemplo 1

La empresa XYZ está buscando invertir en alguna maquinaria nueva para reemplazar la que actualmente funciona mal. La nueva maquina, que cuesta $ 420, 000, aumentaría los ingresos anuales Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" y por $ 200, 000 y gastos anuales por $ 50, 000. Se estima que la máquina tiene una vida útil de 12 años y un valor de rescate nulo.

Paso 1:Calcule el beneficio anual medio Entradas, Años 1-12 (200, 000 * 12) $ 2, 400, 000Less:Gastos anuales (50, 000 * 12) - $ 600, 000Less:Depreciación- $ 420, 000 Beneficio total $ 1, 380, 000 Beneficio anual medio (1, 380, 000/12) $ 115, 000

Paso 2:Calcule la inversión promedio

Inversión promedio ($ 420, 000 + $ 0) / 2 = $ 210, 000

Paso 3:use la fórmula ARR

ARR =$ 115, 000 / $ 210, 000 = 54,76%

Por lo tanto, esto significa que por cada dólar invertido, la inversión arrojará una ganancia de aproximadamente 54,76 centavos.

ARR - Ejemplo 2

La empresa XYZ está considerando invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de $ 100, 000 para alguna maquinaria. Habrá entradas netas de $ 20, 000 durante los dos primeros años, $ 10, 000 en los años tres y cuatro, y $ 30, 000 en el año cinco. Finalmente, la máquina tiene un valor de rescate de $ 25, 000.

Paso 1:Calcule el beneficio anual medio Entradas, Años 1 y 2 (20, 000 * 2) $ 40, 000 Entradas, Años 3 y 4 (10, 000 * 2) $ 20, 000Influjo, Año 5 $ 30, 000Less:Depreciación (100, 000-25, 000) - $ 75, 000 Beneficio total $ 15, 000 Beneficio anual medio (15, 000/5) $ 3, 000

Paso 2:Calcule la inversión promedio

Inversión promedio ($ 100, 000 + $ 25, 000) / 2 = $ 62, 500

Paso 3:use la fórmula ARR

ARR =$ 3, 000 / $ 62, 500 = 4,8%

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Limitaciones a la tasa de rendimiento contable

Aunque ARR es una herramienta eficaz para captar una idea general de si se debe continuar con un proyecto en términos de rentabilidad, hay varias limitaciones para este enfoque:

• Ignora el valor del dinero en el tiempo. Se asume que los ingresos contables en años futuros tienen el mismo valor que los ingresos contables en el año actual. Una mejor métrica que considera el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros Flujo de efectivo Flujo de efectivo (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero de una empresa, institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de CF es NPVNPV Formula Una guía para la fórmula NPV en Excel cuando se realiza un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. VPN =F / [(1 + r) ^ n] donde, PV =valor presente, F =Pago futuro (flujo de caja), r =tasa de descuento, n =el número de períodos en el futuro y la Tasa Interna de Retorno (IRRTasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VAN) de un proyecto sea cero. palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión).
• No considera el mayor riesgo de proyectos a largo plazo y la mayor variabilidad asociada con proyectos prolongados.
• Es solo una guía financiera para proyectos. A veces se proponen e implementan proyectos para mejorar otras variables importantes como la seguridad, preocupaciones ambientales, o regulaciones gubernamentales.
• No es una métrica comparativa ideal entre proyectos porque diferentes proyectos tienen diferentes variables como el tiempo y otros factores no financieros a considerar.

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Recursos adicionales

Esperamos que el artículo anterior haya sido una guía útil para comprender la tasa de rendimiento contable, la formula, y cómo puede utilizarlo en su carrera. CFI es el proveedor del Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ®, Conviértase en un Analista Certificado de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación de Analista de Valoración y Modelo Financiero (FMVA) ® de CFI le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! un programa diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos adicionales de CFI serán útiles:

• Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
• Contabilidad del deterioro de la plusvalía mercantil Contabilidad del deterioro de la plusvalía La plusvalía se adquiere y registra en los libros cuando una entidad compra otra entidad por un valor superior al valor justo de mercado de sus activos.
• Tasa Interna Modificada de Retorno (MIRR) Guía MIRR La Tasa Interna Modificada de Retorno (MIRR) es una función en Excel que toma en cuenta el costo de financiamiento (costo de capital) y una tasa de reinversión para los flujos de efectivo de un proyecto o empresa sobre la inversión. horizonte de tiempo.
• Guía de modelos financieros Guía gratuita de modelos financieros Esta guía de modelos financieros cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, conductores previsión vinculando las tres declaraciones, Análisis DCF, más