El dinero importa:cómo funciona el dinero (Parte I)

[Esta es la Parte I de una serie de dos partes sobre banca:lo que hace, y puedo hacer para ti. La Parte II es 5 cosas que los bancos hacen por usted que son realmente importantes].

¿Qué es el dinero? Seriamente, responde la pregunta:¿Qué usted decir es dinero? Todo el mundo cree tener una idea básica de lo que es el dinero. pero no dos personas llegarán a la misma definición. Y es probable que ninguno de ellos sea correcto.

Para entender qué es realmente el dinero, primero debemos analizar sus usos y luego la historia de la banca, porque el dinero y la banca están tan entrelazados que son inseparables.

Los atributos del dinero

1. Transferencia: Nuestro principal uso del dinero es como medio de cambio. Camino atrás en el día Todo lo que Farmer Fred tuvo que darle a Carl Cobbler por un nuevo par de zapatos fue una bolsa de trigo. Pero, ¿y si Carl era intolerante al gluten? Luego Fred tuvo que llevar la bolsa de trigo a Barry Butcher, que tenía que estar lo suficientemente desesperado como para descargar ese lado de la carne antes de que se echara a perder para poder tomar un saco de trigo. Etcétera. Qué lata, literalmente. Llevar cosas para intercambiar era muy inconveniente.

El dinero es mucho más fácil; podemos llevarlo a cualquier lugar con nosotros y comprar cualquier cosa con él. (Ahora que lo pienso, tal vez ahí es donde se originó nuestro problema de gastos:se ha vuelto demasiado fácil llevar dinero. Si tuviéramos que cargar con bolsas de 30 libras para intercambiar, podríamos estar mucho menos tentados a gastarlo, no lo haríamos?)

2. Almacenamiento: El dinero también es una forma conveniente de almacenar riqueza. Carl Cobbler no necesita construir un cobertizo para guardar todos esos zapatos que tan diligentemente hace para ayudarlo en un día lluvioso. Con dinero, simplemente puede vender todos los zapatos que fabrica, y luego almacenar el dinero, mucho más compacto que los zapatos.

3. Valoración: El tercer uso del dinero es asignar un valor a las cosas que comerciamos. Por ejemplo, funciona mucho mejor para expresar el valor de un par de zapatos a $ 50 que, decir, 2,5 fanegas de maíz o 1/18 de un tractor.

Puede que lo hayas notado pero, conveniente como es el dinero, rara vez lo usamos en su forma pura. De hecho, si quisiera pagar una nueva casa o automóvil en efectivo, las autoridades te visitarán, y no será para una taza de té amistosa. La mayor parte del dinero que gastamos (y ganamos) es de otro tipo.

Pasar del oro al papel

En días anteriores, la gente usaba piezas de oro por dinero (que era infinitamente mejor que los sacos de trigo o estiércol). Tiempo extraordinario, aunque, incluso las monedas de oro se convirtieron en una lata… literalmente (de nuevo) porque el oro es pesado y fácil de robar.

Pero los humanos son inteligentes y bancos inventados. En su libro clásico “ La historia de los bancos , ”Richard Hildreth cuenta cómo todo comenzó con un grupo de ricos comerciantes que se organizaron en lo que se convirtió en el Banco de Venecia para prestar dinero al gobierno a una tasa de interés del 4 por ciento.

Claramente, el dinero que prestaron al gobierno era dinero que podían gastar; así que cuando se reembolsaron los préstamos (esos son los días en que los gobiernos realmente reembolsaron los préstamos), el dinero simplemente se quedó en el nuevo banco.

Eso llevó a los miembros comerciantes a descubrir la conveniencia de simplemente depositando el dinero que recibieron como parte de sus transacciones con este banco.

Entonces, cuando Maria Merchant tuvo que pagarle a Vinnie Vendor, se encontrarían en el vestíbulo del banco, donde María retiraría el dinero de su bóveda y se lo entregaría a Vinnie, quien se lo llevaría directamente al cajero y lo depositaría en su cuenta en el banco.

Después de un tiempo, se dieron cuenta de que esto requería mucho tiempo, así que no pasó mucho tiempo para que los comerciantes simplemente escribieran instrucciones al banco para simplemente transferir el dinero de la cuenta de María a la cuenta de Vinnie.

Vinnie presentaría la instrucción en el banco, que anotarían en sus libros que las 2.5 libras de oro en la bóveda ya no pertenecían a Maria Merchant sino a Vinnie Vendor.

Por lo tanto, nació la tercera función de un banco, circulación .

Todavía usamos esas instrucciones hoy. Y a todos los efectos, se han mantenido prácticamente sin cambios durante los últimos 700 años. Los llamamos cheques. Si lee atentamente lo que está escrito en uno de sus cheques, Verá que sigue siendo (después de todos estos siglos) literalmente una instrucción para su banco de sacar dinero de su cuenta y transferirlo a la cuenta de la persona afortunada que recibe su cheque.

¿Por qué la elaborada lección de historia? Es para aclarar que el dinero no es lo que llevamos en la billetera.

Bastante, el dinero es simplemente una entrada en los libros de un banco en alguna parte.

Para estar seguro, llevamos algunos billetes y monedas con nosotros; pero de lejos la mayor parte de nuestro dinero existe en forma de entrada en los libros de un banco.

Pero eso no es todo. Alguien dijo una vez que el dinero es como un conejito:hecho para reproducirse. Lo hace en dos pasos, préstamos y multiplicaciones.

El auge de los préstamos

Bancario, como señalamos anteriormente, Comenzó con los préstamos:el estado de Venecia prácticamente obligó a los comerciantes ricos a prestarle dinero para protegerlos y abrir nuevos mercados para ellos.

Cuando terminaron las conquistas, los préstamos fueron reembolsados, los comerciantes se hicieron aún más ricos, y la banca desarrollaron las funciones de depósito y circulación mencionadas anteriormente. Los comerciantes venían y sacaban su dinero de vez en cuando, como cuando financiaron una expedición de algunos barcos para encontrar nuevos tesoros para traer de vuelta y comerciar con grandes ganancias.

Pero gradualmente se hizo evidente que la gran mayoría de los depósitos simplemente estaban allí, nunca tocado.

Los hombres no tardaron mucho en darse cuenta de que todo este dinero ocioso podía utilizarse. Esto es lo que sucedería:Dina Developer pensó que podía comprar una de esas islas venecianas en la laguna, poner algunos puentes sobre los canales, tener estacionamiento para las góndolas, y construir y vender algunos mini-palacios, Todo con una linda vista. Sin embargo, necesitaba unos cien mil para empezar. Ella conocía muy bien a Bennie Banker, y una noche, durante la cena, le mencionó su sueño. Un centavo cayó en Bennie. Pensó en todas esas bolsas de oro allí sentadas en su banco, inactivo. No eran de él pero, ¿quién perdería cien mil durante unas pocas semanas?

Entonces Bennie le prestó el dinero a Dina, ella desarrolló su propiedad, y pagó el préstamo. Para eso, Bennie recibió intereses, sin usar nada de su propio dinero. Usó el dinero de los depositantes, y se aseguró de devolver el dinero de donde provenía cuando fue reembolsado. Pero él mantuvo el interés. Dinero para nada. Bennie se frotó las manos, ¡Al darse cuenta de que esto podría ser el comienzo de algo bueno!

No pasó mucho tiempo antes de que otros comenzaran a hacer lo mismo. Bennie había descubierto algo que nadie tenía en mente cuando los comerciantes dejaron su dinero en el banco para su custodia:puedes ganar dinero por ti mismo usando el dinero de otras personas. (Bien, no sabemos su nombre, pero si Antonio Benedetto puede cambiar su nombre a Tony Bennett y convertirse en un cantante famoso, ¡Podemos trabajar con Bennie Banker!)

Pero si crees que eso fue bueno, espera ... hay más (de nuevo, literalmente).

La oferta de dinero:multiplicación

¿Cuánto dinero hay en Estados Unidos? Pensaría que sería fácil de calcular:simplemente sume los saldos en las cuentas de todos. Desafortunadamente, No es tan simple.

Digamos en el día de Bennie Banker, el tipo que dirige el Banco de Venecia, envió a su asistente a sumar todos los saldos en los libros de su banco y el total llegó a un millón de dólares. ¿Cuánto dinero tenía Venecia? Un millón de dólares. Eso fue fácil.

Pero al día siguiente, Dina se presentó para obtener el préstamo que Bennie prometió durante la cena unas noches antes. Bennie, por supuesto, le entregó un cheque. ¿Qué hizo con el cheque? Depositó el dinero en la nueva cuenta que Bennie le abrió. Entonces, la noche siguiente, cuando Bennie envió a su asistente a contar todos los saldos nuevamente, el total ascendió a 1,1 millones de dólares.

Bennie acababa de expandir la oferta monetaria en un 10 por ciento. Creó dinero de la nada. ¿Cómo hizo esto?

Haciendo un préstamo.

Increíble, ¿no es así? Bennie no fue estúpido. Él tuvo $ 1 millón trabajar con, así que empezó a hacer préstamos como loco.

No podía prestar todo el dinero en depósito porque tuvo que dejar algo para cubrir cualquier retiro. Entonces, digamos que decide que puede prestar el 80 por ciento de lo que tiene en el banco. Al final de la primera semana, sus depósitos se habrían hinchado hasta $ 1.8 millones , un aumento de $ 800, 000.

Bennie ahora tenía $ 800 extra, 000 que podría prestar a más personas. Cuando prestó el dinero a esa gente, depositarían los cheques de sus préstamos en sus cuentas, generando nuevos depósitos de $ 640, 000 (80 por ciento de $ 800, 000). En este punto, la oferta monetaria total totalizó $ 2, 440, 000.

Después de prestar el 80 por ciento de la siguiente ronda de aumento, el dinero total en Venecia habría subido a aproximadamente $ 3 millones.

Entonces, solo con tres rondas de préstamos, Bennie triplicó el dinero total en Venecia de $ 1 millón a $ 3 millones.

A eso lo llamamos el multiplicador. Haciendo préstamos, los banqueros aumentan la cantidad de dinero en circulación. Probablemente ahora entienda por qué los banqueros se esfuerzan tanto por ser cuidadosos cuando prestan dinero a otros:no es su propio dinero lo que están prestando; y si algo le pasara a ese préstamo, tienen que compensar al depositante con sus propios fondos.

También entiendes por qué en la crisis de 2008, todo el mundo estaba tan preocupado por hacer préstamos para evitar que la oferta monetaria se redujera a nada.

A partir de esta primera parte, comprende qué es el dinero, de dónde viene, y cuán importantes son los bancos para la oferta monetaria en cualquier país. En la segunda parte, llevaremos la discusión más cerca de casa.

¿Respondiste correctamente a la pregunta? ¿Ha experimentado un sistema de trueque? Si es así, ¿Qué tan eficiente fue ese sistema? ¿Ha pensado en el valor de las reservas de dinero, por ejemplo, o sobre los otros atributos del dinero?