Pronóstico de acciones de AMC para 2025:no se ve bien

Las acciones de AMC no son una compra a largo plazo en este momento, y los inversores se sorprenderán al saber por qué.

AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC) sufrió la pandemia en 2020. La gente comenzó a imaginar un mundo sin salas de cine.

Ahora, Con la industria del streaming en aumento, junto con el tamaño de los televisores domésticos, muchos todavía imaginan ese futuro, COVID-19 o sin COVID-19. Los estudios de hoy incluso lanzarán nuevas películas directamente a los servicios de transmisión en lugar de a los cines.

La mayor parte del sentimiento que impulsa el pronóstico de acciones de AMC hoy tiene esto en cuenta.

Es posible que se sorprenda de cuántos en su vecindario todavía aman la experiencia de la pantalla grande y la mantequilla en sus palomitas de maíz. ¿Pero es suficiente?

Seguro, AMC recibió algunos otros catalizadores este año.

AMC fue una de las acciones más mencionadas en el frenesí de las posiciones cortas de principios de 2021. Los comerciantes jóvenes en Internet querían pegarse a los osos de los fondos de cobertura y sacarlos de sus posiciones cortas.

GameStop Corp. (NYSE:GME) se disparó hasta $ 347 después de comenzar el año en $ 17. Era un 1, Retorno del 941%. Las acciones de AMC obtuvieron una ganancia similar a $ 62 con solo $ 2, un 3, 000% de aumento.

Esto sucedió porque los comerciantes minoristas vieron que estas acciones tenían un alto interés corto. Creían que si iniciaban una ola de compras para aumentar el precio, los fondos de cobertura que ponen en corto las acciones (apostando a su declive) tendrían que volver a comprarlas para cubrir sus posiciones cortas.

El interés corto actual en AMC es de más de 85 millones de acciones. Eso está por debajo de los 91 millones de acciones, pero todavía cerca del 20% de la flotación total de las acciones. Subió un 21% en un momento.

Pero hoy en día no se pueden ver las acciones de AMC solo desde el ángulo de compresión corto. Necesitamos mirar los fundamentos para defender a la empresa en los años venideros.

El crecimiento de GameStop no se debió simplemente a que los operadores quisieran ayudar a una acción en corto. Estos comerciantes también crecieron comprando e intercambiando juegos con GameStop. Tenía que ver con la propia empresa. Como resultado, la empresa recibió un mayor reconocimiento de nombre y una inyección de efectivo.

¿Podemos decir lo mismo de AMC?

¿AMC es más que una acción de memes?

La razón del crecimiento de las acciones de AMC fue más que unos pocos comerciantes minoristas que querían "pegarle al hombre". Muchos se han perdido las películas y todavía quieren pagar el mejor precio por salir por la noche.

Prepandémica, El 14% de las personas dijo que visita una sala de cine una o dos veces al mes. Ciento diecinueve millones de estadounidenses afirman tener televisores en casa. El catorce por ciento de eso es un mercado de 16 millones.

Entonces, Los cines luchan por alrededor de 16 millones de entradas al menos una vez al mes. Teóricamente eso es $ 160 millones en ingresos por año. Y esos son solo los devotos del cine.

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A medida que la economía se reabre en 2021, es probable que veamos una mayor demanda reprimida en las salas de cine, es decir, es más probable que asista la persona promedio.

AMC es una de las salas de cine más grandes de Estados Unidos. Además de ser uno de los nombres más reconocidos, también lidera la industria con más de 8, 000 pantallas en todo el país.

El apretón corto de AMC seguramente alimentó las acciones. Pero la reapertura de 2021 también lo hará.

Las películas no están del todo muertas todavía. Pero si lo son ¿Podrían volver en alguna otra forma?

Esto es lo que está haciendo AMC para responder a esa pregunta.

AMC está fortaleciendo su línea superior

Sabemos que AMC está capitalizando el salto en el precio para compensar las pérdidas durante la pandemia. La compañía anunció recientemente el 1 de junio que vendería 8,5 millones de sus propias acciones.

Esta puede ser una buena señal para los inversores. Vender esas acciones al precio de 50 dólares de hoy frente a los 2 dólares del año pasado muestra que la empresa quiere tomar el control de su balance.

En el caso de AMC, la empresa quiere crecer. Según se informa, invertirá el efectivo de las acciones en nuevas oportunidades de adquisición.

Las 8.5 millones de acciones traerán alrededor de $ 230 millones en efectivo, que se puede utilizar para mejorar los teatros y comprar nuevos.

También sabemos que esto no es simplemente un movimiento desesperado para obtener capital, porque el número de acciones vendidas solo representa el 1,7% del capital social total de la empresa.

Esta sigue siendo una empresa con muchas deudas, con $ 5.4 mil millones en pasivos a $ 10.5 mil millones en activos. Esto podría seguir siendo una preocupación ya que AMC alquila nuevos edificios de teatro.

Esta voluntad, por supuesto, Confíe en el rendimiento de los teatros en el futuro.

Si bien siempre habrá un contingente de cinéfilos, la pregunta sigue siendo si será suficiente para impulsar los precios de las acciones como lo estamos viendo hoy ...

Pronóstico de acciones de AMC para 2025

Se prevé que las pérdidas netas en AMC se reducirán durante los próximos dos años. El año pasado fue una pesadilla cuando AMC perdió $ 16.15 por acción. Para 2021, la pérdida anual esperada es de $ 3,28.

Los analistas ven que el margen de pérdidas se reducirá aún más en 2022, a solo $ 0.94 por acción.

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En cuanto al precio de las acciones, el pronóstico promedio de los analistas a 12 meses es de $ 5.25, significativamente más bajo que el precio actual de $ 53. El objetivo de analistas más alto parece ser $ 16.

Junto con el analista general que proporciona objetivos que no se acercan al precio actual, también vemos a algunos revirtiendo sus posturas alcistas sobre las acciones.

Eric Wold de B. Riley Securities pasó de "comprar" a "neutral" en AMC en mayo.

Otro analista, Alicia Reese de Wedbush Securities, dejó en claro que el precio de las acciones de AMC hoy está inflado. Debido a la locura de las acciones de memes, es tan volátil, realmente no puede predecir dónde estará en la próxima hora o día.

Reese dijo que no está "claro cuánto tiempo va a durar esto" en referencia al movimiento de acciones de memes. Adicionalmente, porque el director ejecutivo de AMC, Adam Aaron, ha contribuido al crecimiento "básico" de las acciones de AMC, dando a los inversores minoristas el 80% de la empresa, Reese dice que "podría ser un tiempo".

Si la pandemia no hubiera ocurrido, AMC podría haber estado en camino de desaparecer de la Bolsa de Nueva York para 2025.

La quiebra estaba ciertamente sobre la mesa, ya que la deuda crecía cada año. Combine eso con estrenos de películas directamente en streaming, ¿y quién sabe dónde estaría la empresa?

El dinero que obtuvieron con la venta de acciones durante el gran repunte podría haber ayudado. Pero no vemos que las acciones superen las estimaciones de los analistas mucho después de eso.

Solo mire la valoración actual de AMC en comparación con los niveles previos a la pandemia. Hoy dia, la compañía tiene una capitalización de mercado de más de $ 26 mil millones. En 2019, fueron solo $ 75 millones.

De hecho, la capitalización de mercado de AMC ha disminuido cada año desde 2016. Cayó un 48% en 2017, luego el 33% de en 2018, luego el 40% en 2019. La valoración actual es absolutamente una anomalía que no se basa en la realidad.

Es posible que vea algunos saltos más en el precio de las acciones durante el próximo año debido a la demanda reprimida. Pero los fundamentos, incluso con una carga de deuda cada vez menor y una marca de alto perfil, no son suficientes para sostenerlo.

Si el precio de las acciones de AMC cae en picado y estos analistas tienen razón, podría ser una apuesta sólida para la industria del cine en esos niveles.

Pero ahora mismo, decir que las acciones de AMC están sobrevaloradas es quedarse corto.

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