Inversión versus especulación:una mirada a dos estrategias bursátiles

La diferencia entre inversión y especulación en el mercado de valores se parece mucho a la diferencia entre pimientos.

Por un lado, tienes los pimientos verdes de todos los días. Saben bien. Añaden un poco de sabor y cuerpo a las salsas. No quedan mal en ensaladas o sándwiches. Pero son el epítome de la dulzura. Son más un conducto para otros alimentos más sabrosos que las superestrellas culinarias por sí solos. Probablemente olvides que comiste un pimiento poco después de terminarlo.

Por otro lado, tienes pimientos extremadamente picantes. Estamos hablando de Scoville-busters como habaneros y Carolina reapers. Se utilizan para convertir las alitas de pollo en instrumentos de tortura. No olvidarás uno después de haberlo tenido. Puede ser emocionante, e incluso puede tener buen sabor. Pero hay una buena posibilidad de que su cuerpo pague por ello más tarde (de formas que preferimos no describir).

Tal es la brecha entre invertir y especular. Nunca subestimes el poder de una alegoría alimentaria.

Una es una estrategia a largo plazo que no grita exactamente "entusiasmo", pero mantiene una cartera en buen estado de salud. La otra es una estrategia de golpe rápido que puede tener un impacto inmediato en las finanzas, pero no necesariamente bueno.

Veamos los méritos y las posibles trampas de la especulación frente a la inversión. No se requieren servilletas.

Inversión frente a especulación:definición de inversión

Cuando hablamos de "invertir", nos referimos a una estrategia a largo plazo con un riesgo extremadamente bajo, si es que lo hay.

El inversionista busca empresas y materias primas relativamente seguras que generen ganancias confiables, aunque no espectaculares, durante mucho tiempo. Por lo general, se enfocan en corporaciones establecidas de primer orden con alcance y presencia global. Estas son empresas que prosperan constantemente y se recuperan de tiempos económicos difíciles.

Cómo analizan los inversores las acciones

El análisis juega un papel importante en la inversión. Los inversores profesionales analizan en profundidad los rasgos subyacentes, la presencia en el mercado y el liderazgo de las empresas. Esto se llama análisis “fundamental”. También analizan los datos anteriores, el movimiento de precios, el volumen de negociación y otros factores actuales que juegan un papel en el negocio. A esto lo llamamos análisis "técnico".

Si bien ambos estilos analíticos son importantes, es justo decir que el análisis fundamental es un poco más significativo para los inversores a largo plazo. Están buscando valores para "comprar y mantener" durante al menos un año, probablemente más. A cambio, la empresa generará beneficios para el accionista en forma de aumento del valor de las acciones y (generalmente) pagos de dividendos.

El análisis fundamental se relaciona directamente con el "valor intrínseco" de una empresa. Esto se define como cuán valiosa es la empresa en sí misma, independientemente de su éxito en el mercado de valores. Es una idea un poco abstracta, pero puede ser respaldada por un análisis fundamental.

Ejemplo de una acción de inversión

Por ejemplo, consideremos a Johnson &Johnson. Es la compañía de atención médica más grande que encontrarás. Ha existido desde finales del 19 ^th siglo. Ha crecido de manera constante y segura a lo largo de toda su existencia. Sus productos incluyen Tylenol, Band-Aid, Visine, Listerine, Bengay y algunos increíbles talcos para bebés. Hay un producto de J&J en tu casa ahora mismo, estamos dispuestos a apostar.

Los inversores miran a J&J y ven que la corporación ha aumentado sus pagos de dividendos durante más de 50 años consecutivos. También notan su diversificada línea de productos. Y reconocen que J&J tiene un alto valor intrínseco:no importa cuán mal se ponga la economía, la gente siempre necesitará algo que J&J haga.

Entonces, la mejor estrategia para las acciones de J&J es comprar acciones y marcharse. ¿El precio de las acciones de J&J alguna vez disfrutará de un repunte repentino y explosivo? No es probable, aunque hoy es más alto que nunca. Pero tampoco se va a estrellar. Existirá durante mucho tiempo y generará ganancias suficientes si se aferra a sus acciones.

Definición de la especulación

La especulación, por otro lado, es una estrategia a corto plazo con un riesgo altísimo.

El inversionista bursátil especulativo busca oportunidades de alto beneficio para sacar provecho rápidamente. Las empresas que buscan son generalmente negocios nuevos o no establecidos que podrían estar preparado para grandes avances. A menudo, son empresas de vanguardia que están desarrollando productos o servicios completamente nuevos.

Cómo analizan las acciones los especuladores

Los especuladores no necesariamente se dedican a sus negocios a ciegas. Muchos de los especuladores más experimentados tienen algunas tipo de proceso analítico. El análisis fundamental es especialmente vital en operaciones especulativas:condiciones del mercado y de la industria, liderazgo, modelo de negocio, etc. No hay mucho en el camino del análisis técnico con una acción especulativa porque generalmente no hay una tonelada de datos históricos para mirar.

Pero el atractivo de la especulación tiene más que ver con la apuesta. Hay una cualidad de alto riesgo y alta recompensa en una compra especulativa de acciones. Las acciones suelen tener un precio bajo, lo que las hace atractivas. Si el especulador siente que la empresa está al borde de un salto cuántico en valor, comprará con la esperanza de capitalizar las ganancias. Sin embargo, es más probable que la empresa fracase.

Los especuladores no se aferran a sus acciones por mucho tiempo. Si y cuando el precio de las acciones alcanza un cierto umbral, el especulador vende y se embolsa las recompensas. Su perspectiva es a corto plazo:unos meses, un par de semanas o incluso un día. .

Ejemplo de una acción especulativa

Vamos a inventar este ejemplo:cualquier parecido con una empresa real es pura coincidencia. Digamos que hay una pequeña empresa en California que está desarrollando y fabricando un automóvil que funciona con energía solar.

Algunos círculos están entusiasmados con la perspectiva. El CEO de la compañía tiene un historial decente en la industria automotriz. Sin duda, existe un interés saludable en los vehículos que utilizan fuentes de combustible alternativas. El automóvil fue el tema central de una presentación en una gran feria comercial y todos quedaron asombrados.

Pero otros no están tan emocionados. El precio de las acciones de la compañía prácticamente se ha estancado. Ha habido preocupaciones sobre qué tan bueno será el kilometraje del automóvil. Hay resistencia por parte de los minoristas de automóviles, y los cabilderos de la industria de la gasolina están librando una feroz campaña contra el vehículo. Algunas pruebas recientes han descubierto una falla de diseño que tiene ansiosos a algunos ingenieros.

Un inversor especulativo se entera de un próximo anuncio; en realidad, solo la posibilidad de un próximo anuncio:que la compañía se asociará con Toyota para fabricar el automóvil. Sienten que este será el momento decisivo que enviará los precios de las acciones a la estratosfera. Entonces compran muchas acciones bajas esperando que eso suceda. Bueno, esperando — eso es comercio especulativo.

Ventajas de invertir

Las mayores ventajas de la inversión a largo plazo son bastante evidentes. Para que conste, algunas de estas ventajas son:

Beneficios fiables

Los creyentes en la inversión a largo plazo (como Warren Buffet) disfrutan de resultados sólidos año tras año. Rara vez (o nunca) pierden dinero en sus inversiones. Los precios de las acciones suben de forma lenta pero segura. Las empresas que pagan dividendos trimestrales o anuales emiten cheques saludables a tiempo.

Bajo riesgo

Las empresas que atraen a los inversores a largo plazo son estables y seguras. Tienen muchos accionistas y flujo de efectivo. Tienen una base sólida y dominan sus respectivos mercados. A menudo impulsan la innovación si no lo hacen ellos mismos. Son entidades probadas y, por lo tanto, de bajo riesgo.

Confianza durante las recesiones

Las empresas que valen la pena invertir a largo plazo mantienen su cartera segura en tiempos de dificultades económicas. Si experimenta una caída en el valor, no durará demasiado. Estas empresas han sobrevivido y soportado múltiples caídas y recesiones y pueden navegar con éxito en mercados bajistas.

Bajo mantenimiento

En general, no es necesario que esté demasiado atento a las inversiones a largo plazo. Fomentan una forma más pasiva de invertir, que algunas personas prefieren.

Tasas impositivas más bajas

En todas las inversiones, las ganancias de capital, la cantidad que obtiene cuando vende acciones para obtener ganancias, están sujetas a impuestos. Los inversores a largo plazo pagan impuestos de acuerdo con ciertos gradientes en la renta imponible, en lugar de la renta directa contra la que pagan impuestos los inversores a corto plazo. Las ganancias de capital para inversionistas a largo plazo generalmente se gravan a tasas del 15 % o menos.

Desventajas de invertir

Es divertido decir que hay desventajas en la inversión a largo plazo. Pero suponemos que podemos encontrar algunos.

Inversión de tiempo

Una estrategia de inversión a largo plazo requiere mucho tiempo para dar sus frutos. Algunos inversionistas, como los jubilados, pueden no tener tanto tiempo para gastar. Algunas inversiones pueden tardar años en generar beneficios reconocibles.

Pequeñas ganancias

Hablando de esas ganancias, es probable que se sienta decepcionado cuando vea cuántos ingresos generan sus inversiones a largo plazo. Van a ser ganancias más pequeñas que se suman con el tiempo.

Más análisis

Vale la pena hacer su tarea con inversiones a largo plazo. Eso significa mucha investigación, lectura, procesamiento de números y proyección de cómo se desarrollarán sus inversiones en los años venideros. A algunas personas no les importa este trabajo.

Pros de especular

Algunas de las ventajas de la inversión bursátil especulativa incluyen:

Mayor potencial de ganancias

Si ingresa a una acción especulativa en el momento adecuado, y sale tan pronto como sea práctico, puede obtener ganancias inmediatas mucho mayores que las que ofrece una inversión a largo plazo.

Menos costoso por acción

Las acciones especulativas casi siempre tienen un precio barato. Eso hace que sea más fácil adquirir múltiples acciones. ¿Tener 500 acciones en una bolsa especulativa barata que se convierte en el próximo Amazon? Eso terminará bien para ti.

Apoyo a Empresas en Desarrollo

Las empresas emergentes necesitan capital para apostar su lugar en el mercado. Los inversores especulativos tienden a gastar con frecuencia, creando más liquidez en estas pequeñas empresas e impulsando la innovación. También pueden hacer que estas nuevas empresas sean más atractivas para instituciones más grandes que estén pensando en financiarlas.

Emoción

Vamos, es divertido. Un especulador involucrado puede obtener una gran satisfacción personal del comercio a corto plazo si lo hace bien.

Desventajas de especular

Algunas de las desventajas de la especulación incluyen:

Gran Riesgo

Hay muchas más posibilidades de que una empresa joven fracase que de tener éxito. Según Investopedia, la tasa de fracaso de inicio en 2019 fue del 90%. Más de la mitad de estas fallas ocurren dentro de los dos primeros años de existencia.

Más volatilidad

Los especuladores necesitan estómagos de hierro. Las empresas en las que invierten normalmente experimentan intensas fluctuaciones en el precio antes de que finalmente despeguen, lo que, por supuesto, es posible que nunca sucedan.

Más susceptible a las recesiones económicas

Las acciones especulativas tienden a tener mejores resultados en los mercados alcistas porque, en general, hay más dinero canalizado hacia las inversiones. Pero en los mercados bajistas, ese volumen de negociación disminuye. Los inversores buscan refugios seguros, que no son las acciones especulativas. Esto puede significar la muerte instantánea para una startup.

Tasas impositivas más altas

Los especuladores deben pagar impuestos más altos sobre sus ganancias de capital, hasta un 37%.

Inversión frente a especulación:¿cuál es para ti?

Hay una gran diferencia entre inversión y especulación. Pero eso no significa que no puedan coexistir pacíficamente.

La economía global necesita tanto inversores a largo plazo como especuladores. Los inversores a largo plazo refuerzan los cimientos que la economía necesita para sostenerse. Los especuladores ayudan a mantener viva la innovación y la invención.

Su cartera puede beneficiarse de una combinación saludable de los dos estilos. Mezclar inversiones a largo plazo con un lado de acciones especulativas diversifica sus participaciones. La diversificación es una de las formas más seguras de mitigar el riesgo de pérdidas económicas importantes. Si puede soportar el riesgo de las acciones especulativas, pueden convertirse en un fuerte apoyo para sus participaciones más confiables. Y viceversa.

La mayoría de los analistas creen que una buena estrategia es dedicar el 90 % de su cartera a estrategias de inversión a largo plazo y el 10 % a las especulativas. No esta mal. Los inversores más agresivos podrían aumentar su porcentaje de acciones especulativas a un 15 % más o menos sin ver demasiadas consecuencias.

Independientemente de lo que decida, haga todos sus deberes y la debida diligencia tanto con las inversiones como con las transacciones especulativas. Sentarás una gran base para la salud económica en curso, con suficiente aventura para mantener las cosas interesantes.

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