¿Cómo utilizar los índices de eficiencia para evaluar la salud financiera de una empresa?

El análisis fundamental implica una inmersión profunda en la evaluación de la situación financiera de una empresa. Aquí es donde los índices de eficiencia vienen al rescate. Simplemente pon, Los índices de eficiencia son métricas que se utilizan para analizar la capacidad de una empresa para emplear eficazmente sus recursos para generar ingresos.

Estas relaciones proporcionan una comparación de la ganancia / ingresos generados con los gastos incurridos. Los ratios sirven como una comparación de los gastos realizados con los ingresos generados, reflejando esencialmente qué tipo de rendimiento en ingresos o ganancias puede obtener una empresa de la cantidad que gasta para operar su negocio.

En esencia, Los analistas financieros consideran que los índices de eficiencia son una medida importante del desempeño actual y a corto plazo de una organización. Los ratios de eficiencia ofrecen una buena comparación entre distintas empresas del mismo sector. Existe una alta correlación entre los ratios de eficiencia y los ratios de rentabilidad. Cuando las empresas asignan sus recursos de manera eficiente, se vuelven rentables.

En este blog, profundicemos en los siguientes índices de eficiencia y comprendamos cómo se puede utilizar cada uno para evaluar la salud financiera de una empresa.

• Índice de rotación de inventario
• Ratio de rotación de activos
• Índice de rotación de cuentas por cobrar
• Razón de cuentas por pagar

Índice de rotación de inventario

Volumen de ventas de inventario, o el índice de rotación de inventario, es la cantidad de veces que una empresa vende y reemplaza sus existencias de bienes durante un período determinado.

Considera el costo de los bienes vendidos, en relación con su inventario promedio durante un año o en cualquier período de tiempo establecido.

Una alta rotación de inventarios generalmente significa que los bienes se venden más rápido y una baja tasa de rotación indica ventas débiles y exceso de inventarios. lo que puede ser un desafío para una empresa.

Relación de rotación de inventario =(Costo de los bienes vendidos) / (Inventario promedio)

El costo de los bienes vendidos es un gasto incurrido por la creación directa de un producto, incluyendo las materias primas y los costes laborales que se le apliquen.

El inventario promedio es el costo promedio de un conjunto de bienes durante dos o más períodos de tiempo específicos. Tiene en cuenta el saldo de inventario inicial al inicio del año fiscal más el saldo de inventario final del mismo año.

Ejemplo:

ABC tiene un costo de bienes vendidos de Rs. 50 millones de rupias para el año en curso. El costo de inventario inicial de la empresa fue de 6 millones de rupias y el costo del inventario final fue de 4 millones de rupias. Dados los saldos de inventario, el costo promedio de inventario durante el año se calcula en Rs 5 millones de rupias. Como resultado, la rotación de inventario se evalúa 10 veces al año.

Ratio de rotación de activos

El índice de rotación de activos es un índice de eficiencia que mide la capacidad de una empresa para generar ventas a partir de sus activos comparando las ventas netas con los activos totales promedio. En otras palabras, esta relación muestra la eficiencia con la que una empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.

El índice de rotación de activos totales calcula las ventas netas como un porcentaje de los activos para mostrar cuántas ventas se generan por cada dólar de los activos de la empresa. Por ejemplo, una proporción de 0,5 significa que cada rupia de activos genera 0,5 Rs de ventas.

Relación de rotación de activos =Ventas netas / Activos totales promedio

Las ventas netas, que se encuentra en la cuenta de resultados, se utilizan para calcular los rendimientos de esta relación, y los reembolsos deben respaldarse con las ventas totales para medir realmente la capacidad de los activos de la empresa para generar ventas.

Los activos totales promedio generalmente se calculan sumando los saldos de activos totales inicial y final juntos y dividiéndolos por dos.

Los índices de rotación más altos significan que la empresa está utilizando sus activos de manera más eficiente. Las proporciones más bajas significan que la empresa no está utilizando sus activos de manera eficiente y lo más probable es que tenga problemas de gestión o producción.

Tasa de rotación de cuentas por pagar

La tasa de rotación de cuentas por pagar, también conocida como rotación de cuentas por pagar o tasa de rotación del acreedor, es un índice de liquidez que mide el número promedio de veces que una empresa paga a sus acreedores durante un período contable.

El índice es una medida de liquidez a corto plazo. Si la tasa de rotación disminuye de un período al siguiente, esto indica que la empresa paga a sus proveedores más lentamente, y tal vez un indicador de empeoramiento de la situación financiera.

Un cambio en el índice de rotación también puede indicar condiciones de pago modificadas con los proveedores, aunque esto rara vez tiene más que un ligero impacto en la proporción.

Si una empresa paga a sus proveedores muy rápidamente, puede significar que los proveedores exigen condiciones de pago rápidas, o que la empresa esté aprovechando descuentos por pronto pago.

Relación de rotación de cuentas por pagar =compras netas a crédito / cuentas por pagar promedio.

En algunos casos, el costo de los bienes vendidos (COGS) se usa en el numerador en lugar de las compras netas a crédito. El promedio de cuentas por pagar es la suma de las cuentas por pagar al comienzo y al final de un período contable, dividido por 2.

Rotación de cuentas a pagar en días: La rotación de cuentas por pagar en días muestra el número promedio de días que un pago permanece impago. Para calcular la rotación de cuentas por pagar en días, simplemente divida 365 días por la tasa de rotación pagadera.

Rotación a pagar en días =365 / ratio de rotación a pagar

Tasa de rotación de cuentas por cobrar

La rotación de cuentas por cobrar es el número de veces al año que una empresa cobra su promedio de cuentas por cobrar.

El índice se utiliza para evaluar la capacidad de una empresa para emitir un crédito a sus clientes de manera eficiente y recaudar fondos de ellos de manera oportuna.

Un índice de rotación alto indica una combinación de una política crediticia conservadora y un departamento de cobranza agresivo, así como una serie de clientes de alta calidad.

Una tasa de rotación baja representa una oportunidad para cobrar cuentas por cobrar excesivamente antiguas que están inmovilizando innecesariamente el capital de trabajo.

La baja rotación de cuentas por cobrar puede deberse a una política crediticia flexible o inexistente, y función de cobranza inadecuada, y / o una gran proporción de clientes con dificultades financieras.

También es muy probable que un bajo nivel de rotación indique una cantidad excesiva de deudas incobrables. Es útil rastrear la rotación de cuentas por cobrar en una línea de tendencia para ver si la rotación se está desacelerando; si es así, puede ser necesario un aumento de la financiación para el personal de cobranza, o al menos una revisión de por qué está empeorando la rotación.

Tasa de rotación de cuentas por cobrar =Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

La rotación de cuentas por cobrar en días muestra el número promedio de días que le toma a un cliente pagar a la empresa por las ventas a crédito.

La fórmula para la rotación de cuentas por cobrar en días es la siguiente:

Rotación de cuentas por cobrar en días =365 / Ratio de rotación de cuentas por cobrar

Para resumir,

Los índices de eficiencia miden la capacidad de una empresa para utilizar sus activos y pasivos para generar ventas. Una organización altamente eficiente ha minimizado su inversión neta en activos, por lo que requiere menos capital y deuda para permanecer en funcionamiento. En el caso de los activos, Los índices de eficiencia comparan un conjunto agregado de activos con las ventas o el costo de los bienes vendidos. Por lo tanto, los índices de eficiencia brindan una ventana a la salud financiera de la empresa, pero deben considerarse junto con otros índices para obtener una imagen completa.

¡Feliz inversión!