9 banderas rojas contables a tener en cuenta en los estados financieros

El análisis de los estados financieros es un paso clave en el análisis fundamental. Existen muchas razones y trucos para asegurarse de obtener una imagen completa de las finanzas de una empresa antes de invertir en sus acciones.

Sin embargo, con empresas que intentan resaltar ciertos aspectos y mantener ocultos otros, se necesita un cerebro contable y un análisis en profundidad para llegar al fondo de muchos aspectos.

Dado que eso no es posible para todas las decisiones de inversión, Hemos recopilado algunas señales obvias que indican un problema potencial con los estados financieros de una empresa:las banderas rojas.

Las banderas rojas de los estados financieros ayudan a los inversores a obtener una indicación rápida de algún problema que la empresa tiene o que podría enfrentar en un futuro próximo. Una vez que estas banderas estén resaltadas, el inversor puede decidir si quiere analizar más a fondo o decidir mantenerse alejado de las acciones.

Antes de ver algunas señales de alerta comunes, nos gustaría mencionar que no existe un método fijo para identificar las señales de alerta. Según cómo esté investigando la empresa y la forma en que examine los datos históricos y actuales, definirá cómo identifica los problemas potenciales. También, debe ejercer la debida diligencia antes de invertir en una acción.

¿Qué es la diligencia debida y cómo se hace?

Cuando analiza las finanzas de una empresa, es importante confirmar los hechos bajo consideración. El proceso de revisión de los registros financieros para confirmar esto se llama diligencia debida. Estos son algunos pasos importantes que lo ayudarán a ejercer la debida diligencia al invertir en acciones:

1. Analizar la capitalización de mercado de la empresa. - Esto puede ayudarlo a comprender la volatilidad del precio de las acciones y el tamaño de su base de clientes. Entonces, una empresa de gran capitalización tendrá menos volatilidad en el precio de las acciones, ya que tendrá un flujo de ingresos estable y una base de clientes grande y diversa.
2. Observe las tendencias en ganancias e ingresos. - Cuando miras la cuenta de resultados de una empresa, puede consultar sus ingresos y beneficios. Si bien es importante analizar las ganancias del trimestre actual, es necesario observar las tendencias en varios trimestres o años. Esto le dará una perspectiva sobre el desempeño de la empresa.
3. Análisis competitivo - Compare los beneficios e ingresos de la empresa con 2/3 de sus competidores cercanos. También, evaluar cómo le está yendo a la industria.
4. Coeficientes financieros - Mire la relación entre ganancias y ganancias (P / E), Relación precio / valor contable (P / B), Relación de deuda a capital (D / E), etc.
5. Análisis de gestión - Analizar la gestión de la empresa es importante ya que el crecimiento de la empresa está determinado por las decisiones que toma el equipo directivo.
6. Hoja de balance - Analizar el balance de la empresa y comprender los activos y pasivos de la empresa junto con el efectivo disponible.
7. Historia del precio de las acciones - Mire las tendencias a largo y corto plazo en el precio de las acciones y compárelas con las ganancias generadas por la empresa. Esto puede ayudarlo a elegir una acción en función de su tolerancia al riesgo.
8. Dilución de stock - ¿La empresa emite acciones con frecuencia para recaudar fondos? Si observa esta tendencia, entonces debe considerar la posibilidad de dilución del stock.
9. Evaluar riesgos - Mire todos los riesgos asociados con la inversión:riesgos del mercado de capitales, riesgos de liquidez, riesgos regulatorios, etc.

Identificación de banderas rojas en el análisis financiero de una empresa.

Comencemos observando algunas señales de alerta obvias y fácilmente reconocibles que deberían hacer que se detenga y reconsidere su decisión de invertir en la empresa.

1. Ingresos que han ido disminuyendo constantemente a lo largo del tiempo.
2. Una relación D / E que aumenta constantemente
3. Flujos de efectivo volátiles
4. Fluctuaciones extremas en el precio de mercado de las acciones.
5. Cualquier demanda contra la empresa que aún esté pendiente de resolución.

Estas señales de alerta son fáciles de identificar y exigen un análisis adicional. Aparte de los mencionados anteriormente, Aquí hay algunas señales de alerta contables que debe verificar al analizar los estados financieros de la empresa:

1. Resultados financieros demasiado atractivos

¿Los resultados financieros de la empresa parecen demasiado atractivos o inconsistentes? En caso afirmativo, entonces debería investigar más y buscar consistencia en el desempeño o una razón válida para un aumento repentino en los resultados financieros.

2. Informe del auditor a la dirección

Cuando se auditan los estados financieros de una empresa, el auditor rastrea todos los errores e incluye la lista en la sección "Resumen de incorrecciones" en el Informe del auditor a la administración. Cuando mira los estados financieros de una empresa, esta es una sección importante para mirar. Algunas veces, la dirección puede tener una opinión diferente a la de los auditores. Por eso, como posible inversor, debe asegurarse de comparar los informes e identificar las señales de alerta.

3. Políticas contables inusuales

Algunas veces, Las empresas pueden adoptar prácticas y / o métodos contables inusuales que le dificultan comparar su desempeño con el de sus competidores. Estas prácticas pueden estar relacionadas con la sobreestimación o subestimación de activos, valoración del inventario, creación de reservas, gastos relacionados con el desarrollo del negocio, gestión de beneficios a través de actividades sin ánimo de lucro, etc.

4. Cambios en la información financiera

• Analizar tendencias en el balance general y ratios de pérdidas y ganancias. Entonces, si ve una relación deuda-capital en aumento, entonces puede indicar un problema potencial en el funcionamiento de la empresa.
• Se realizaron algunos ajustes importantes a finales de año para enmendar los errores y / o datos inexactos
• Un cambio significativo en la alta dirección de la empresa.

Podrá ver el impacto de estos cambios en los informes financieros de la empresa.

5. Anomalías en las finanzas

Cuando observa los estados financieros de una empresa y encuentra anomalías, números que son más altos o más bajos de lo esperado, entonces debería servir como una bandera roja. Si encuentra tales anomalías, luego observe los siguientes aspectos:

1. Eche un vistazo al estado de pérdidas y ganancias. Si ve la categoría "Otros gastos" muy alta o un aumento repentino en los honorarios legales o un intento de ocultar gastos de viaje exorbitantes, entonces es una señal de un problema potencial.
2. Si bien las cifras de ventas son buenas, pero la mayoría de ellos se encuentran en los últimos días del mes o del trimestre de manera constante
3. Un aumento repentino en el valor de los activos fijos o intangibles, muy por encima de las expectativas que indican que los costos se están capitalizando.

6. Transacciones complejas

Algunas veces, Es posible que se encuentre con transacciones que parezcan muy complejas, con partes internas o externas. Estas pueden parecer transacciones que no tienen una posición económica sólida. Estas transacciones se utilizan a menudo para engañar. Por eso, debe tratarlos como señales de alerta y dedicar más tiempo a analizarlos.

7. Bonificaciones vinculadas al rendimiento

En algunas empresas, la compensación del equipo directivo está ligada al desempeño de la empresa. Por eso, la alta dirección tiene un gran incentivo para manipular los resultados. Algunas veces, el equipo directivo recibe bonificaciones por el desempeño a corto plazo de la empresa. Esto podría llevar a decisiones que no sean beneficiosas para la empresa a largo plazo. Preste mucha atención a este aspecto también.

8. El margen de beneficio bruto aumenta, pero las ventas están disminuyendo

Si ve que la empresa tiene una tendencia a aumentar los márgenes de beneficio, entonces podría estar inclinado a darle un pase. Sin embargo, Es importante recordar que el margen de beneficio bruto nunca debe considerarse de forma aislada. Asegúrese siempre de mirar las cifras de ventas y los gastos generales.

9. Inventario o deudores en aumento

Por fin, Analizar la deuda y el inventario para evaluar las razones de un aumento de los mismos. Por lo general, un aumento en el inventario o en la deuda es una señal de una posible deuda incobrable.

Resumiendo

Recordar, Las banderas rojas son las amenazas potenciales que pueden estar enterradas profundamente en los estados financieros de una empresa. Si bien la mayoría de los inversores no son contadores públicos ni analistas financieros, Seguir los puntos mencionados anteriormente puede ayudar a identificar estas señales de alerta en el análisis de los estados financieros. Esto puede garantizar que no tome decisiones de inversión apresuradamente.

¡Feliz inversión!