¿Cómo comparar acciones del mismo sector?

¿Qué te viene a la mente cuando digo Sachin Tendulkar? Tal vez pienses en 34 347 carreras en International Cricket, 663 partidos internacionales, un siglo de siglos, o un promedio de bateo de casi 50. Estos números son buenos como cifras independientes. Pero, cuando los comparas con los otros bateadores exitosos, comprenderá que estos números son monumentales.

Similar, cuando quiera analizar una acción, comparar las cifras con otras empresas de la misma industria le da una idea de si sus acciones están sobrevaloradas o infravaloradas. También le muestra el posible desempeño futuro de la empresa y cómo afectará el precio de las acciones. Este artículo tiene como objetivo simplificar el arte de comparar acciones.

¿Por qué es importante comparar una acción con sus pares?

En el siglo 21, como inversor, tienes múltiples opciones para invertir. Incluso si prefiere invertir en acciones, hay muchas opciones de inversión dentro de cada sector. Atrás quedaron los días del monopolio. Hay muchos actores del mercado dentro de la misma industria. Esto ha aumentado la competencia, lo que ha hecho que la gestión sea más proactiva. En tal escenario, comparar acciones dentro de la misma industria puede ayudarlo a tomar la decisión de inversión correcta.

Métodos para analizar sus acciones

Mirar simples números no es suficiente. Al analizar el desempeño de un jugador de críquet, ves su técnica, así como su actuación pasada. Tienes que analizar todos los factores como las lesiones, formulario actual, envejecer, aptitud física, etc.

Del mismo modo, Hay dos métodos para analizar una población.

1. Análisis de razones (cuantitativo)
2. Gestión y análisis empresarial (cualitativo)

Echemos un vistazo más profundo a estos conceptos.

Análisis de razones (análisis cuantitativo)

El análisis de razones habla sobre el cálculo de las principales razones que conforman los fundamentos de la acción para usted. Estos incluyen ratios como el rendimiento del capital (ROE), Relación precio / beneficio (P / E), Relación de deuda a capital (D / E), aprovechar, etc.

Una vez que calcule estas proporciones para las acciones, puede compararlos con los ratios de otras acciones pertenecientes a la misma industria.

Gestión y análisis empresarial (análisis cualitativo)

Una empresa puede verse bien desde la superficie, pero puede haber secretos ocultos en las profundidades de la administración que pueden destruir el dinero que tanto le costó ganar. Hemos visto acciones como Satyam Computers y Yes Bank colapsar debido a una mala gestión.

Para evitar esto, debe comprobar los siguientes puntos al compararlos con otras acciones:

• Es importante analizar las perspectivas comerciales y las intenciones de la dirección.

• La transparencia en el proceso de toma de decisiones puede indicar la apertura de la dirección.
• Puede consultar los informes anuales disponibles en el sitio web de la empresa. Este informe contiene una sección separada sobre los planes de la administración y los proyectos futuros.
• Las actividades de RSE pueden indicar la autenticidad de la gestión.
• Las empresas que cumplen con los ESG son mejores para invertir. (ESG - Medio ambiente, Social y Gobernanza)

Interpretar y comparar los ratios clave

Es complicado entender los conceptos y calcular las proporciones, especialmente para inversores de origen no comercial. Estas proporciones están disponibles en varios sitios web. Puede encontrar las proporciones de las acciones y los promedios de la industria. Solo tienes que interpretarlos y compararlos con otras acciones. Estas son las proporciones clave que debe comparar, junto con sus interpretaciones:

Precio a valor contable (P / B)

El valor contable es el valor de los activos en el balance de una empresa. El precio es el precio de mercado de las acciones. La relación P / B muestra cuántas veces el valor en libros están dispuestos a pagar los inversores por una acción.

Más alto que los compañeros: La acción es demasiado cara o goza de cierto grado de monopolio.

Más bajo que los compañeros: La acción está infravalorada, o los inversores no confían en las decisiones de la dirección.

Precio a ganancias por acción (P / E)

La utilidad neta después de impuestos por acción se denomina utilidad por acción (EPS). La relación P / E muestra cuántas veces las ganancias están dispuestos a pagar los inversores por una acción.

Más alto que los compañeros: La acción es demasiado cara o los inversores anticipan un mayor crecimiento de las ganancias futuras.

Más bajo que los compañeros: La acción está infravalorada, o los inventores tienen dudas sobre las perspectivas de ganancias futuras.

Deuda a capital (D / E)

La deuda se refiere a los préstamos tomados por una empresa de bancos e instituciones financieras. La equidad es el dinero invertido por los accionistas. La deuda no conlleva ningún derecho de voto y es menos costosa. Esto hace que la empresa obtenga mayores beneficios.

Por eso, las empresas prefieren endeudarse más. Idealmente, una relación D / E de 2:1 es aceptable, pero puede variar de una industria a otra.

Más alto que los compañeros: Invertir en la empresa es demasiado arriesgado porque tiene que pagar una parte importante de los ingresos a los prestamistas. Pagar sus préstamos a tiempo es una obligación legal. Si la empresa incurre en una pérdida, la riqueza del accionista se erosiona para pagar los préstamos.

Más bajo que los compañeros: Invertir en la empresa es menos riesgoso ya que la probabilidad de incumplimiento del préstamo es mínima.

Retorno sobre el capital (ROE)

El rendimiento sobre el capital representa la utilidad neta como porcentaje del valor en libros del capital social. Suponga que su empresa obtiene un beneficio neto de Rs. 1, 00, 000 / - y el capital social es de Rs. 10, 00, 000 / -. Entonces,

ROE =10% [(1, 00, 000/10, 00, 000) x 100]

Más alto que los compañeros: Significa que la empresa está utilizando su capital de manera eficiente. La empresa está generando mayores rendimientos con menos capital.

Más bajo que los compañeros: Significa que la empresa no está utilizando su capital de manera eficiente.

Porcentaje de cobertura de intereses

Esta relación muestra la cantidad de veces que los ingresos pueden cubrir el costo de los intereses. La fórmula es

EBIT (Beneficio antes de intereses e impuestos) / Gastos por intereses

Más alto que los compañeros: La empresa puede pagar los costos de intereses fácilmente con sus ganancias.

Más bajo que los compañeros: La empresa puede tener dificultades para asumir los costos de los intereses.

Preguntas frecuentes sobre la comparación de acciones del mismo sector

¿Dónde puedo encontrar detalles sobre los ratios clave de todas las empresas?

Los sitios web en línea realizan un seguimiento de estas proporciones clave en tiempo real.

¿Necesito ser un graduado en comercio para realizar análisis de proporciones?

No. El cálculo de las proporciones clave es la parte complicada que realizan los sitios web en línea. Solo necesita ver la interpretación correcta de las proporciones y compararlas con otras acciones de la misma industria.