¿Quién regula los mercados de valores de EE. UU.?

El mercado de valores es un campo de inversiones muy volátil y de alto octanaje. Cuando compra o vende acciones, hay alguien cuidando tu espalda? ¿Lo protege de comerciantes ilegales o sospechosos que intentan ganar dinero rápidamente utilizando medios fraudulentos? Comprender los mercados de valores y elegir las acciones adecuadas para comprar es un trabajo duro. Si además tenemos que empezar a preguntarnos sobre la autenticidad de los intercambios que hacemos, entonces los mercados de valores no sobrevivirían. En India, el Banco de la Reserva de la India (RBI), Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI), y la Bolsa Nacional de Valores (NSE) juegan un papel importante en la regulación de los mercados de valores. Sin embargo, ¿qué pasa con los mercados de Estados Unidos? ¿Quién los regula? Es uno de los mercados más grandes y altamente negociados, lo que lo hace susceptible al fraude y actividades ilegales. Por eso, antes de empezar a invertir en acciones de EE. UU., asegúrese de que comprende el control regulatorio sobre los mercados de valores en los EE. UU.

Reguladores del mercado de valores de EE. UU.:Una visión histórica

Hace alrededor de un siglo, Los mercados de valores de EE. UU. no estaban muy regulados. Mientras los inversores se familiarizaban con una nueva forma de generar riqueza, el mercado comenzó a estar repleto de estafadores que ofrecían planes para ganar dinero rápidamente y planes de fácil acceso al crédito. La Gran Depresión de 1929 vio muchos de estos esquemas colapsar y los inversores sufrieron grandes pérdidas. En los años que siguieron, la gente no tenía confianza en el mercado de valores. El gobierno se dio cuenta de que la mejor manera de que la economía se recuperara era restaurar la fe de la gente en los mercados de capitales.

Después, El Congreso aprobó la Ley de Valores, 1933, y la Ley de Bolsa de Valores, 1934. Según la sección 2 de la Securities Exchange Act, 1934, el gobierno definió las transacciones con valores como " transacciones que se vean afectadas por el interés nacional, por lo que es necesario prever la regulación y el control de dichas transacciones y prácticas y los asuntos relacionados con ellas. 'El gobierno promulgó leyes y creó estructuras y supervisión para ayudar a restablecer la confianza de la gente en los mercados. También estableció instituciones para ayudar a hacer cumplir estas leyes y garantizar la protección de los inversores.

La Ley de Bolsa de Valores, 1934 prevé, Entre otros, la creación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Otorga a la SEC amplia autoridad sobre todos los aspectos de la industria de valores, incluida la facultad de registrarse, regular y supervisar las firmas de corretaje, agentes de transferencia y agencias de compensación, así como las organizaciones de autorregulación (SRO) que incluyen las bolsas de valores y la Asociación Nacional de Corredores de Valores, Incorporado (NASD), Junta Municipal de Reglamentación de Valores (MSRB), y agencias de compensación (SRO que ayudan a facilitar la liquidación comercial).

¿Quién regula hoy los mercados de valores de EE. UU.?

Los mercados de valores de EE. UU. Están sujetos a muchas regulaciones estrictas. Como inversor Es importante aprender sobre los organismos reguladores y sus reglas para evitar encontrarse al otro lado de la línea proverbial. La mayoría de estas reglas tienen sanciones y / o encarcelamiento para quienes incumplan la ley. Aquí hay una verdad sobre los reguladores de los mercados de valores de EE. UU. En la actualidad:

1. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC)

Como mencionamos anteriormente, la SEC se estableció en 1934 para brindar un sentido de regulación y control sobre los mercados de valores en los EE. UU. Es una agencia independiente con poderes cuasijudiciales. Está compuesto por cinco comisionados nombrados por el presidente, cada uno con un plazo de cinco años. También, no se seleccionan más de tres comisionados del mismo partido político. El presidente designa a un comisionado como presidente de la SEC.

La responsabilidad principal de la SEC es monitorear y hacer cumplir las leyes que rigen los mercados de valores en los EE. UU. Aquí hay tres leyes primarias aplicadas por la SEC:

• Ley de valores, 1933 :La SEC asegura que toma todas las medidas para prevenir el fraude en la venta de valores. Garantiza que exista una divulgación adecuada de información sobre valores públicos a los inversores.
• Ley de Bolsa de Valores, 1934 :La SEC amplía la Ley de 1933 para incluir valores que se negocian en bolsas de valores y mercados OTC (extrabursátiles).
• Ley de Asesores de Inversiones, 1940 :La SEC garantiza que todos los asesores de inversiones (personas físicas o jurídicas) se registren en ella y sigan los estándares especificados por ella.

La SEC tiene cinco divisiones que interpretan y hacen cumplir las leyes, emitir nuevas regulaciones, ofrecer supervisión de diversas instituciones en el mercado, y asegurar la coordinación de la regulación entre los diferentes organismos reguladores. Estas divisiones son:

1. División de Finanzas Corporativas - Esta división garantiza que los inversores obtengan información sobre las perspectivas financieras de la empresa y otros detalles para tomar decisiones informadas sobre la compra de acciones.
2. División de ejecución - Hace cumplir las normas estipuladas por la SEC y procesa procesos civiles y administrativos.
3. División de Gestión de Inversiones - Esta división se encarga de regular las sociedades de inversión, asesores de inversiones registrados, y productos de seguros variables.
4. División de Análisis Económico y de Riesgos - Proporciona información de análisis de datos y economía para ayudar a la SEC a formular regulaciones.
5. División de Comercio y Mercados - Esta división establece estándares para mercados eficientes y ayuda a mantener una estructura ordenada.

2. Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) - Antigua Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASD)

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera o FINRA es el regulador independiente más grande de todos los corredores o firmas de corretaje asociadas con los mercados de valores en los EE. UU. Está autorizado por el gobierno para proteger a los inversores asegurándose de que los agentes de bolsa operen de manera justa y honesta. Supervisa a más de 6.24 lakh de corredores en los EE. UU. Y analiza millones de eventos diarios relacionados con los mercados de valores.

Algunos objetivos principales de FINRA son:

• Asegurar que cada inversor reciba la protección adecuada
• Pruebas, Calificación, y certificando a todos los que venden un producto de valores
• Asegurarse de que todos los anuncios sobre cualquier producto de valores no sean engañosos, sino que establezcan los hechos.
• Asegurarse de que un inversor reciba información completa sobre el producto de inversión antes de comprar

Para cumplir estos objetivos, FINRA realiza las siguientes funciones:

• Redactar y hacer cumplir las reglas para gobernar las actividades de todas las firmas de corredores de bolsa y corredores registrados en los EE. UU.
• Asegúrese de que todas las firmas registradas y los corredores cumplan con las reglas
• Fomentar la transparencia en los mercados de capitales
• Iniciar programas de educación para inversores

En 1939, se estableció la Asociación Nacional de Distribuidores de Seguridad (NASD) y se registró en la SEC. Esto se hizo como respuesta a las enmiendas a la Ley de Bolsa de Valores, 1934 (Ley Maloney, 1938) permitiendo al NASD supervisar la conducta de sus miembros bajo la supervisión de la SEC. Después, NASD lanzó un nuevo sistema computarizado de negociación de acciones llamado NASDAQ o National Association of Securities Dealers Automated Quotations.

Para el 2000, el NASDAQ se convirtió en una entidad independiente y se separó del NASD. Siete años despues, la SEC formó una nueva organización autorreguladora (SRO) como sucesora de NASD y fusionó esta nueva SRO con la regulación de miembros, aplicación, y funciones de arbitraje de la Bolsa de Valores de Nueva York. Esto se llamó Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

FINRA también tiene la capacidad de imponer sanciones y multas por prácticas poco éticas y también puede revocar licencias. Los inversores pueden dirigirse a FINRA por prácticas ilegales o poco éticas por parte de los corredores de bolsa.

3. Organizaciones de autorregulación (SRO)

El mercado de valores de EE. UU. Tiene muchas organizaciones autorreguladoras o SRO que hacen cumplir las regulaciones establecidas por la SEC. Deben registrarse en la SEC y también se rigen por ella. Los SRO suelen ser los principales reguladores de los agentes de bolsa. Todas las bolsas de valores y FINRA son SRO. Ser efectivo, cada SRO necesita formular reglas para asegurar la protección e integridad del inversionista.

Resumiendo

Comprender el sistema regulatorio y el papel de los reguladores es importante para comprender cómo los mercados se ocupan de sus intereses. Asegúrese de leer detenidamente el papel de cada regulador y comprender sus derechos antes de invertir en los mercados de EE. UU.

¡Feliz inversión!