La locura de la sincronización del mercado

Estos días, algunas personas pueden tener una forma "infalible" de calcular el tiempo del mercado de valores. Solo echa un vistazo a Internet. Puede encontrar pantallas de publicidad de servicios de sincronización del mercado. Un viaje a su biblioteca local producirá una abundancia igual de teorías de tiempo de mercado en libros, revistas y otras publicaciones periódicas, y algunas de estas teorías pueden funcionar o no.

La premisa
La idea detrás de la sincronización del mercado es comprar acciones cuando los precios son bajos, mantenga su inversión hasta que el mercado alcance su punto máximo, y posteriormente mueva sus inversiones en acciones en efectivo hasta que el mercado toque fondo. Luego, el proceso comienza de nuevo. Suena bastante simple. El problema, aunque, es que todas las teorías del tiempo se basan, al menos en parte, Las diferentes teorías de tiempo consideran varios `` indicadores '' que pueden indicar que el mercado está a punto de subir o bajar:deuda de margen, Tasas de interés, datos de empleo, niveles de fabricación, número de acciones avanzadas frente al número de acciones en declive, etcétera. Sin embargo, incluso con los métodos más sofisticados, alcanzar los máximos y mínimos exactos del mercado es casi imposible.

Realidad
¿Qué sucede si su tiempo no funciona y no reinvierte en el mercado en el momento adecuado? Las consecuencias de no invertir completamente cuando se produce un repunte importante del mercado pueden ser desastrosas para sus planes de inversión a largo plazo. Los estudios de la historia del mercado de valores han demostrado que no invertir en el momento "adecuado" puede resultar costoso para un inversor. Considere el siguiente ejemplo hipotético basado en el retorno del S&P 500.

El 30 de junio 1994, Susan invirtió $ 10, 000 en un fondo de índice bursátil basado en el S&P 500 StockIndex. Como se indica en el cuadro a continuación, antes del 30 de junio, 2004, los $ 10, 000 habría aumentado a $ 31, 260, una rentabilidad total anual media del 12,07%.

Sin embargo, supongamos que Susan decidió salir del mercado periódicamente durante ese período de cinco años, y como resultado se perdió las diez mejores actuaciones de un solo día del mercado. Si ese fuera el caso, su rendimiento del 10,04% habría caído al 4,95%. Así como, si Susan se perdió los mejores 20 días del mercado, ese rendimiento del 10,04% habría caído al 1,11%. Por supuesto, el rendimiento de un índice no administrado no es indicativo del rendimiento de ninguna inversión en particular. El rendimiento de un índice no asume costos de transacción, impuestos, comisiones de gestión u otros gastos. No es posible invertir directamente en ningún índice. El rendimiento pasado no puede garantizar resultados futuros comparables.

La pena por perder el mercado
Tratar de medir el tiempo del mercado puede ser un ejercicio inexacto y costoso. Este gráfico ilustra un $ 10, 000 de inversión en el índice S&P 500 desde el 31 de diciembre de 1994 - 31 de diciembre de 2004.
Período de inversión Rendimiento total anual promedio Crecimiento de $ 10, 000 Totalmente invertido 12.07% $ 31, 260 Perder los mejores 10 días6.8919, 476Perder los mejores 20 días2.9813, 414 Miss the Best 30 Days-0.399, 621 Miss the Best 40 Days-3.197, 233 Miss the Best 60 Days-7.904, 390 Fuente:Factset Research Systems proporcionado por AIM Distributors, C ª.

La mejor defensa
Las fluctuaciones del mercado pueden poner nervioso a casi cualquier inversor. Pero quedarse sin acciones cuando el mercado sufre una recesión no es la respuesta. No permita que la volatilidad a corto plazo impulse su planificación de inversiones a largo plazo. Su mejor defensa contra un mercado fluctuante es una cartera bien diversificada y un programa disciplinado de inversiones periódicas.

Distribuir sus inversiones entre acciones, cautiverio, y efectivo en una asignación de activos estratégica que tiene en cuenta su horizonte de tiempo, tolerancia al riesgo, necesidad de ingresos por inversiones, objetivos a largo plazo pueden ayudar a que su cartera produzca retornos más consistentes, independientemente de si el mercado de valores está al alza o a la baja. Cuando el mercado de valores no está funcionando bien, Los rendimientos de sus inversiones en bonos y efectivo pueden ayudar a complementar los rendimientos de sus acciones. Hacer inversiones regulares en acciones o fondos mutuos de acciones cuando el mercado está a la baja y cuando está en alza es una estrategia conocida como promedio de costos en dólares. Con un promedio de costo en dólares, inviertes una cantidad fija mensual o trimestral. Cuando el mercado está a la baja, su dinero compra más acciones. En el largo plazo, El precio promedio que paga por acción generalmente puede ser menor que el precio promedio de la inversión en acciones durante el mismo período. Invertir cantidades regulares de manera constante a lo largo del tiempo puede reducir su costo promedio, pero no puede garantizar una ganancia ni protegerlo de una pérdida en un mercado en declive. La eficacia requiere una inversión continua independientemente de los precios fluctuantes. Debe considerar su capacidad para seguir comprando durante períodos de precios bajos. Los inversores inteligentes no intentan cuestionar los mercados financieros. Toman un estructurado enfoque disciplinado de la inversión que reconoce que las caídas del mercado inevitablemente ocurrirán.



Eric C. Weiss es un representante registrado de Lincoln Financial Advisors, abroker / dealer, y ofrece servicio de asesoría de inversiones a través de Sagemark Consulting, una división de
Lincoln Financial Advisors Corp., un asesor de inversiones registrado. Esta información no debe interpretarse como asesoramiento legal o fiscal. Es posible que desee consultar a un asesor de atax con respecto a esta información en lo que respecta a sus circunstancias personales.
CRN # 200505-1001191