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La valoración de acciones es la clave para surfear una ola de capital en este momento

Shah Gilani

¿Has visto "El verano sin fin"? Es un gran documental:dos surfistas viajan a seis continentes, literalmente siguiendo el verano, en una "búsqueda de la ola perfecta".

Incluso si no lo has visto Apuesto a que has deseado un verano sin fin.

Uno no puede evitar recordar decir, el rally del mercado de valores.

Estamos en medio de una pandemia mundial en un año electoral, al final del verano, y la gran pregunta es:¿Cuánto tiempo puede seguir funcionando este mercado, este rally sin fin?

Los máximos frescos e incluso históricos se han vuelto tan comunes como para convertirse en, bien, vulgar . No eventos. Aburrido, incluso. Por supuesto, el Dow ha estado un poco rezagado, pero está llegando.

Sin embargo, Estoy viendo una cosa que podría hacer que los mercados sean mucho más emocionantes ...

La manera en que lo veo, esto es lo que se necesita para mantenerlo en funcionamiento, o detenerlo en frío ...

Recuerdo cuando...

Tome los máximos históricos recientes de Apple. La acción subió un 8,2% en una semana, impulsando el NASDAQ Composite, por supuesto, a máximos más altos. Impulsó al S&P 500 a un récord, también, dado que el movimiento de Apple representó el 60% del movimiento alcista del 0,7% de esa semana para el S&P 500.

No quiero ser el que diga "en mis tiempos" "pero cuando comencé hace 30 años, los altos vuelos de los ochenta, un movimiento del 8.2% en una acción tomó una semana o un mes, tal vez incluso una cuarta parte.

Ahora Apple, la empresa más grande del mundo, con un valor de más de $ 2 billones, puede mover un 8%, 10%, 15%, y más en una semana. Infierno, las acciones más grandes del mercado pueden moverse tanto en un día .

Si Apple fuera un coche, todos tendríamos latigazo cervical.

Y ese es precisamente el problema, muchachos.

Hoy dia, las empresas que lideran los puntos de referencia (y todo lo demás) más altos son la banda FAAMG, Facebook Inc. (NASDAQ:FB), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Microsoft Inc. (NASDAQ:MSFT), y Google - o Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) si lo prefiere, pero eso arruina lo FAANG, o la pandilla FAAMG tal como está ahora.

Si las acciones pueden subir tan rápido (y sabemos que pueden) y pueden impulsar al alza los promedios de referencia tanto en un par de días o en una semana ... bueno, eso es magia negra. En otras palabras, muy dudoso.

Valoraciones, en casi todos los términos, en casi todas las métricas, de las acciones líderes que han hecho que este rally parezca un verano sin fin, se estiran. Y me refiero estirado . Adelgaza y adelgaza.

Puede establecer un paralelismo directo entre las acciones de hoy, donde solo cinco acciones han llevado a miles de otras al alza, y la "exuberancia irracional" que llevó al NASDAQ Composite a desplomarse un 50% en 2000.

Eso no quiere decir que las empresas sean las mismas ahora que antes; Ellos no están. Por una cosa, a finales de la década de 1990, los inversores estaban invirtiendo una fortuna en empresas que tenían ... poco que mostrar. Sin ganancias sin ingresos, sin productos, sin sustancia. Tenían la atención absorta del público inversionista, Y eso fue prácticamente todo.

Hoy dia, los líderes de los mercados tienen muchos beneficios, ingresos, liderazgo, productos sustancia, y atención, pero sigue siendo fundamentalmente irracional para asi que mucho dinero para invertir en tan pocas existencias.

En otras palabras, es irracional que cinco acciones estén detrás de la mejor, el rally de mercado más corto de la historia, especialmente considerando que estamos en medio de una pandemia mundial y una recesión que dejará sin trabajo a millones de estadounidenses de forma permanente.

Esta narrativa ni siquiera se trata de métricas. No se trata de cómo las relaciones precio / ganancias para FAAMG-Five son más altas ahora que muchas de las acciones tecnológicas que colapsaron en 2000. O lo que es más importante, cómo el P / U en el S&P 500 es más alto ahora que en 2000.

La historia es que los múltiplos mucho más altos están justificados, simplemente pon, porque las ganancias están creciendo como pandilleros.

No importa que las ganancias no crezcan para siempre.

No importa que la última vez que cinco acciones constituían el 25% del S&P 500 fue en 1970, y ellos fueron AT&T Inc. (Bolsa de Nueva York:T), Exxon Mobil Corp. (Bolsa de Nueva York:XOM), General Motors Co. (NYSE:GM), International Business Machines Corp. (Bolsa de Nueva York:IBM), y - ¡espéralo! - Eastman Kodak Co. (Bolsa de Nueva York:KODK), más de lo que importa que algunas de esas empresas hayan caído en desgracia, sus ganancias diezmadas.

Línea de fondo, Las valoraciones de las acciones son importantes.

Y cuando se acabe el mitin sin fin, las cosas se volverán "emocionantes", tremendamente rentables, si está en el lado correcto del negocio, y francamente brutal si no lo eres. Tendré algo más que decir al respecto en las próximas semanas para prepararte. Ahora, Estoy en la playa, buscando la ola perfecta para romper.

Pero antes de que te vayas ...

Aquí es donde nombro nombres

Mi equipo y yo estamos lanzando el primer evento de ronda relámpago de selección de acciones. Estaré volando a través de las existencias, más de 50 para ser exactos, y estaré preparando lo que consideraría comprar AHORA y lo que dejaré caer como una tonelada de ladrillos.

Estas selecciones vendrán rápido y furioso, para que no te lo quieras perder. Haga clic aquí ahora mismo y esté listo para tomar notas ...