Lo único que podría retrasar el ascenso del Dow a 35,

A riesgo de repetirme Soy optimista. Inequívocamente, inequívocamente, y, sí, a veces incluso impenitentemente alcista.

Además de mis frecuentes charlas y entrevistas aquí, al menos una vez por semana, Estoy vivo en Red de negocios FOX presentar el caso a los inversores, que absolutamente deben estar en este mercado, porque va a hasta.

Los ingredientes para una corrida alcista continua están todos ahí en una amplia oferta:un número decreciente de acciones, una marea creciente de dinero barato, y una grande nuevo contingente de inversores basados ​​en aplicaciones móviles, por nombrar unos cuantos.

Mi predicción es de un 10%, tal vez incluso el 15%, ejecutar en los grandes puntos de referencia en 2021, a medida que más y más personas se vacunan y que la economía de Estados Unidos y el mundo comienza a sacudirse una vez más.

Pero seamos claros:"Bullish" nunca debería, alguna vez significó "temerario". Hay un mecánico de mercado trabajando en este momento que podría, potencialmente, convierte un simple chapuzón en algo mucho más feo.

La buena noticia es, una vez que sepas que es una posibilidad, es muy simple protegerse y ponerse en posición de sacar provecho ...

"Mientras suene la música, Tienes que levantarte y bailar "

Esa cita es cortesía de Chuck Prince, ex director ejecutivo de Citigroup Inc. (NYSE:C). Allá por el verano de 2007, él dijo, "Cuando la música se detiene, en términos de liquidez, las cosas se complicarán. Pero mientras suene la música, tienes que levantarte y bailar ".

Prince se refería al apalancamiento en el mercado de hipotecas de alto riesgo y la liquidez en todos los mercados auxiliares a los valores respaldados por hipotecas (MBS).

Eso fue en julio de 2007. Por supuesto, 15 meses después, la música se detuvo con un rasguño de disco que se escuchó desde Nueva York a Londres.

Lo recuerdo bien:octubre de 2008 fue más que aterrador, más que surrealista, incluso. Mientras lo vivimos, era como si no estuviera pasando como si fuera una pelicula, porque ¿cómo podría ser real? ¿Cómo podría el sistema financiero de EE. UU. y muchos de los sistemas financieros del mundo, ¿Estar a punto de colapsar hasta el punto en que tendríamos que recurrir a un sistema de trueque para vivir?

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Eso no es una exageración realmente - estábamos ese cerca de lo impensable. La crisis fue ese increíble.

En aquel momento, en el mercado de alto riesgo y en algunos otros lugares, se podía ver la falta de liquidez de los mercados si supieras, como yo hice, donde buscar.

Ahora, No estoy aquí para decirte que estamos "allí" de nuevo porque no lo somos. El problema es, la liquidez sigue siendo un problema, y potencialmente uno grande. De nuevo, No estaban ahí, por lo que cualquiera puede ver, pero eso es un problema en sí mismo, también.

Hoy dia, la cuestión de la liquidez de la que nadie habla es la naturaleza de la actividad en los mercados. Los mercados de acciones y bonos ya no están gobernados por inversores; están gobernados por comerciantes.

Comerciantes generalmente, están muy apalancados y a merced de las limitaciones de liquidez cuando los mercados se ponen patas arriba inesperadamente.

De nuevo, No estoy diciendo que estemos girando; estoy diciendo si hacemos, la liquidez será un problema. Todo el mundo ve esto o es capaz de, de todas formas, pero no todos lo entienden.

El riesgo está en la mecánica del mercado

La forma en que se distribuyen las órdenes de compra y venta "y dirigido a diferentes lugares para su ejecución, y la forma en que operan los fondos oscuros de liquidez son cuestiones mecánicas.

La forma en que el flujo de pedidos se supervisa y se ejecuta, y la forma en que los inversores minoristas se han convertido en la cola que mueve al perro son problemas mecánicos, también. Son problemas mecánicos que subyacen a las preocupaciones de liquidez.

Mecánicamente, los mercados suben y bajan con cierto grado de "rareza, "lo que significa que a veces pueden mover algunos cientos de puntos (en términos de Dow) en cuestión de segundos. A 1, El movimiento de 000 puntos puede desarrollarse en cuestión de minutos. Eso es lo que quiero decir con "peculiar".

Las cosas generalmente se suavizan con bastante rapidez después de movimientos repentinos ... pero no siempre es así. Y, porque hemos estado en un mercado alcista furioso, esos problemas de liquidez cada vez más preocupantes están volando bajo casi el radar de todos.

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Todos esperan un repunte de fin de año y la continuación del mercado alcista, y lo estamos consiguiendo, hasta aquí.

Pero llegando como estamos en el final del año, hay algunas "válvulas de presión mecánicas, "como la liquidez en dólares, y liquidez de los bonos del Tesoro (en un mercado del Tesoro restringido, nada menos) que podría soplar si hay una venta repentina que derriba los mercados ... en el instante exacto en que todos esperan que repunten.

La protección es fácil y barata aquí

Déjame ser claro:yo soy no apostando contra el mercado alcista, y tú tampoco deberías. Pero este posible problema de liquidez es un problema que todos los inversores deben conocer.

Hasta que estemos cómodamente en la mitad del primer trimestre de 2021, Estaré "escuchando" estas válvulas de presión con mucha atención. Si siento algún burbujeo, muy, o peor aún, silbando, serás de los primeros en saberlo. Estoy seguro de que Chuck Prince de Citi estaría de acuerdo conmigo en que esa no es una melodía con la que nadie podría o debería bailar.

Esto es lo que debe hacer mientras tanto ...

Primero y ante todo, mantente optimista. Continuar viendo las caídas como oportunidades de compra, particularmente por las acciones de calidad de las que hablo aquí. Mantenga sus paradas en su lugar aunque, y apriételos si tiene noticias mías. Este es un buen momento para tomar coberturas relativamente económicas comprando opciones de venta en los ETF de grandes índices. como el SPDR S&P 500 Trust EFT (NYSEArca:SPY), los SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEArca:DIA), y el Invesco QQQ Trust Serie 1 (NASDAQ:QQQ) ETF que rastrea el NASDAQ. Piense en ello como pagar un seguro; esperas no necesitarlo nunca, y es posible que nunca lo necesite, pero te alegrará tenerlo en el evento.

Considerándolo todo, Creo que 2021 podría ser el comienzo de una oportunidad de compra generacional, y quiero mostrarle qué acciones tomar de inmediato y cuáles evitar o vender lo antes posible, para que pueda saber cómo estar en la posición más fuerte posible para potencialmente hacer una matanza el próximo año .