¿Qué representan los futuros de Nasdaq y otros contratos de futuros?

Un contrato de futuros representa un acuerdo legalmente vinculante entre dos partes. En el contrato, una parte acuerda pagar a la otra la diferencia de precio desde que celebraron el contrato hasta la fecha de vencimiento del contrato. Los futuros se negocian en bolsas y permiten a los operadores fijar los precios de los activos subyacentes mencionados en los contratos. Ambas partes conocen la fecha de vencimiento y los precios de estos contratos, que generalmente se establecen por adelantado.

Cada contrato lleva un multiplicador que infla su valor, agregando apalancamiento a la posición. Los contratos se pueden negociar en el lado largo o corto sin restricciones ni reglas de alza. Hay muchos contratos de futuros diferentes, incluidos los que se ocupan de la renta variable, productos básicos monedas, e índices. En este articulo, explicamos los conceptos básicos de los contratos de futuros sobre índices y lo que representan.

Conclusiones clave

• Un contrato de futuros sobre índices es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor, y rastrea los precios de las acciones en el índice subyacente.
• Permite a los operadores comprar o vender un contrato sobre un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura.
• El S&P 500, Dow, y los contratos de futuros de Nasdaq se negocian en el sistema CME Globex y se denominan contratos E-mini.
• El multiplicador del contrato determina el valor en dólares de cada punto de movimiento de precios.

Contratos de futuros sobre índices

Como un contrato de futuros regular, un contrato de futuros sobre índices es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor. Permite a los operadores comprar o vender un contrato sobre un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura. Un contrato de futuros de índices proporciona una forma de especular sobre los movimientos de precios de índices como el Nasdaq 100.

Como los contratos de futuros rastrean el precio del activo subyacente, los futuros de índices siguen los precios de las acciones en el índice subyacente. Los contratos de Nasdaq 100 rastrean los precios de las acciones de las 100 empresas más grandes que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. Similar, Los contratos de futuros de Dow y S&P 500 rastrean los precios de sus respectivas acciones. Todos estos futuros de índices se negocian en bolsas.

El contrato de futuros del índice refleja el índice de efectivo subyacente y actúa como un precursor de la acción del precio en la bolsa de valores donde se utiliza el índice. Los contratos de futuros sobre índices se negocian continuamente durante la semana de mercado, salvo breves pausas para liquidación y mantenimiento.

Contratos E-Mini

El S&P 500, Dow, y los contratos de futuros de Nasdaq 100 se negocian en el sistema CME Globex y se denominan contratos E-mini. Los contratos se actualizan cuatro veces al año, con vencimiento que tiene lugar durante el tercer mes de cada trimestre.

Los contratos de futuros E-mini se negocian desde el domingo por la noche hasta el viernes por la tarde, ofreciendo a los comerciantes un acceso casi continuo al mercado durante la semana laboral. La liquidez tiende a agotarse entre el cierre del mercado de valores de EE. UU. Y la apertura de las bolsas de valores europeas en las primeras horas de la mañana. Los diferenciales y la volatilidad pueden ampliarse durante estos períodos, agregando costos de transacción significativos a las nuevas posiciones.

Los contratos de futuros E-mini se negocian desde el domingo por la noche hasta el viernes por la tarde en los Estados Unidos.

¿Qué sucede si el contrato de futuros E-mini Nasdaq 100 cotiza al alza antes de la apertura de los mercados de valores de EE. UU.? Significa que el índice de efectivo Nasdaq 100 cotizará al alza después de la campana de apertura. Los contratos siguen de cerca los índices de EE. UU. Durante el horario habitual de negociación del mercado de valores. Sin embargo, Los contratos de futuros tendrán un precio más alto o más bajo porque representan precios futuros esperados en lugar de precios actuales.

Los contratos denotan valoraciones aproximadas para el siguiente día de negociación cuando los mercados estadounidenses están cerrados. Los precios se basan en percepciones sobre eventos nocturnos y datos económicos y movimientos en los mercados financieros relacionados. Los mercados de divisas, que también operan casi las 24 horas del día, pueden tener un impacto sustancial en los precios de futuros cuando las bolsas de valores estadounidenses están cerradas. Los grandes movimientos hacia arriba o hacia abajo de las bolsas de valores extranjeras también juegan un papel importante en la determinación de los precios de futuros a un día.

Multiplicadores de contrato

El multiplicador del contrato determina el valor en dólares de cada punto de movimiento de precios. El multiplicador E-mini Dow es 5, lo que significa que cada punto Dow vale $ 5 por contrato. El multiplicador de E-mini Nasdaq es 20, vale $ 20 por punto, mientras que el E-mini SP-500 tiene un multiplicador de 50 que vale $ 50 por punto. Si el Dow cae 100 puntos, entonces el comprador perderá alrededor de $ 500 mientras que un vendedor en corto ganará alrededor de $ 500.

Es esencial darse cuenta de que un múltiplo de contrato más alto no implica necesariamente más riesgo porque los índices tienen valores diferentes. Por ejemplo, el Dow cerró a las 25, 383.11 el 29 de mayo. Al mismo tiempo, el Nasdaq 100 finalizó a las 9, 555,52, mientras que el S&P 500 cerró a las 3, 044.31. Supongamos que tuvo lugar una coincidencia asombrosa, y los tres índices subieron precisamente un 1%. Luego, un contrato de E-mini Dow aumentaría en aproximadamente $ 1, 269, un contrato E-mini Nasdaq 100 aumentaría alrededor de $ 1, 911, y un contrato E-mini S&P 500 aumentaría su valor en aproximadamente $ 1, 522. La volatilidad del índice subyacente también tiene un impacto en el riesgo.

Los contratos de futuros sobre índices se valoran a precio de mercado, lo que significa que el cambio en el valor para el comprador del contrato se muestra en la cuenta de corretaje al final de cada liquidación diaria hasta el vencimiento. Suponga que el Dow Jones cae 100 puntos en un solo día de negociación. Luego, alrededor de $ 500 se sacarán de la cuenta del comprador del contrato y se colocarán en la cuenta del vendedor en corto en el momento de la liquidación.