Examinando diferentes técnicas de Trailing Stop

En todas las formas de inversión a largo plazo y negociación a corto plazo, Decidir el momento adecuado para salir de un puesto es tan importante como determinar el mejor momento para ingresar a su puesto. Cuando llega el momento de salir del puesto, tus ganancias te miran directamente a la cara, pero tal vez se sienta tentado a aguantar la marea un poco más o, en el caso impensable de pérdidas de papel, su corazón le dice que se agarre fuerte, esperar hasta que sus pérdidas se reviertan.

Tales respuestas emocionales no son el mejor medio para tomar sus decisiones de compra o venta. Son acientíficos e indisciplinados. Muchos sistemas comerciales generales tienen sus propias técnicas para determinar el mejor momento para salir de una operación. Pero existen algunas técnicas generales que le ayudarán a identificar el momento óptimo de salida, lo que asegura ganancias aceptables al mismo tiempo que protege contra pérdidas inaceptables. Siga leyendo para conocer las técnicas que pueden ayudarlo.

Conclusiones clave

• Los trailing stops son órdenes para comprar o vender valores si se mueven en direcciones que un inversor considera desfavorables.
• La técnica de trailing stop es la más básica para un punto de salida apropiado, que mantiene una orden de stop loss en un porcentaje preciso por encima o por debajo del precio de mercado o por encima.
• La técnica basada en el impulso arroja un análisis fundamental a la imagen al introducir el concepto de estar sobrevalorado en sus trailing stops.
• La técnica de stop and reverse parabólico proporciona niveles de stop-loss para ambos lados del mercado, moviéndose de forma incremental cada día con cambios en el precio.
• El SAR es un indicador técnico trazado en un gráfico de precios que ocasionalmente se cruza con el precio debido a una reversión o pérdida de impulso en el valor en cuestión.

¿Qué es un Trailing Stop?

Los trailing stops son órdenes para comprar o vender valores si se mueven en direcciones que un inversor considera desfavorables. Estas órdenes se pueden establecer en un porcentaje específico o en una cifra en dólares alejada del precio de mercado actual de un valor. En general, un comerciante puede colocar un trailing stop por debajo del precio de mercado actual para una posición larga, o colóquelo por encima del precio de mercado actual para una posición corta.

Esto le da al inversionista una mayor oportunidad de obtener ganancias mientras reduce las pérdidas, especialmente para aquellos que operan basándose en la emoción o cualquiera que no tenga una estrategia comercial disciplinada.

Los trailing stops brindan a los inversores una mayor oportunidad de obtener ganancias al tiempo que reducen las pérdidas.

Trailing Stop basado en impulso

La técnica más básica para establecer un punto de salida apropiado es la técnica de trailing stop. Como se señaló anteriormente, el trailing stop simplemente mantiene una orden de stop loss en un porcentaje preciso por debajo del precio de mercado o por encima, en el caso de una posición corta.

La orden de stop loss se ajusta continuamente en función de las fluctuaciones en el precio de mercado, manteniendo siempre el mismo porcentaje por debajo o por encima del precio de mercado. Entonces, el operador tiene la "garantía" de conocer el beneficio mínimo exacto que obtendrá su posición. El comerciante habrá determinado previamente este nivel de rentabilidad en función de su predilección por el comercio agresivo o conservador.

Decidir qué constituye ganancias apropiadas o pérdidas aceptables es quizás la parte más difícil de establecer un sistema de trailing stop para sus decisiones comerciales disciplinadas. La configuración de su porcentaje de trailing stop se puede hacer mediante un enfoque relativamente vago. Por lo general, esto está más cerca de la emoción que de los preceptos precisos.

Una consideración vaga podría sostener que debe esperar a que se cumplan ciertos criterios técnicos o fundamentales antes de establecer sus paradas. Por ejemplo, un operador puede esperar una ruptura de una consolidación de tres a cuatro semanas y luego colocar paradas por debajo del mínimo de esa consolidación después de ingresar a la posición. La técnica requiere paciencia para esperar el primer cuarto de un movimiento (quizás 50 barras) antes de establecer sus paradas.

Además de la necesidad de paciencia, Esta técnica arroja un análisis fundamental al cuadro al introducir el concepto de "estar sobrevalorado" en sus trailing stops. Cuando una acción comienza a exhibir una relación precio-ganancias (P / E) que es históricamente más alta y por encima de su tasa de crecimiento proyectada de uno a tres años, los trailing stops deben ajustarse a un porcentaje más pequeño; el estado aparente de sobrevaloración de la acción puede indicar una probabilidad reducida de obtener ganancias adicionales.

La situación de sobrevaluación se enturbia aún más cuando una acción entra en un período de "explosión", donde la sobrevaloración puede volverse extrema (ciertamente desafiando cualquier sentido de racionalidad) y puede durar muchas semanas, incluso meses. Rodando con un soplo, Los comerciantes agresivos pueden seguir viajando en tren para obtener ganancias extremas mientras siguen utilizando trailing stops para protegerse contra las pérdidas. Desafortunadamente, El impulso es notoriamente inmune al análisis técnico, y cuanto más ingrese el comerciante a un sistema de "parada continua", cuanto más se alejan de un estricto sistema de disciplina.

Paro y marcha atrás parabólicos (SAR)

Si bien la técnica de stop-loss basada en el impulso descrita anteriormente es indudablemente atractiva por su potencial de ganancias continuas masivas, algunos comerciantes prefieren un enfoque más disciplinado adecuado para un mercado más ordenado, el mercado preferido por el comerciante de mentalidad conservadora. La técnica de stop and reverse parabólico (SAR) proporciona niveles de stop-loss para ambos lados del mercado, moviéndose de forma incremental cada día con cambios en el precio.

El SAR es un indicador técnico trazado en un gráfico de precios que ocasionalmente se cruza con el precio debido a una reversión o pérdida de impulso en el valor en cuestión. Cuando ocurre esta intersección, se considera que el comercio se ha detenido, y existe la oportunidad de tomar el otro lado del mercado.

Por ejemplo, Si su posición larga se detiene, lo que significa que el valor se vende y, por lo tanto, la posición se cierra, puede vender en corto con un tope dinámico inmediatamente opuesto o parabólico al nivel en el que detuvo su posición en el otro lado de El mercado. La técnica SAR permite capturar ambos lados del mercado a medida que la seguridad fluctúa hacia arriba y hacia abajo con el tiempo.

La principal salvedad del sistema SAR se relaciona con su uso en una seguridad que se mueve erráticamente. Si la seguridad fluctúa hacia arriba y hacia abajo rápidamente, sus trailing stops siempre se activarán demasiado pronto antes de que tenga la oportunidad de obtener suficientes beneficios. En otras palabras, en un mercado agitado, sus comisiones comerciales y otros costos abrumarán su rentabilidad, tan exiguo como será.

La segunda condición se relaciona con el uso de SAR en un valor que no muestra una tendencia significativa. Si la tendencia es demasiado débil, tu parada nunca será alcanzada, y sus ganancias no estarán bloqueadas. Por lo tanto, el SAR es realmente inapropiado para valores que carecen de tendencias o cuyas tendencias fluctúan de un lado a otro con demasiada rapidez. Si puede identificar una oportunidad en algún lugar entre estos dos extremos, el SAR puede ser exactamente lo que está buscando para determinar sus niveles de trailing stops.

La línea de fondo

Decidir cómo determinar los puntos de salida de sus posiciones depende de lo conservador que sea como operador. Si tiende a ser agresivo, puede determinar sus niveles de rentabilidad y pérdidas aceptables utilizando un enfoque menos preciso como el establecimiento de trailing stops de acuerdo con criterios fundamentales.

Por otra parte, si te gusta mantenerte conservador, el SAR puede proporcionar una estrategia más definida al proporcionar niveles de stop-loss para ambos lados del mercado. Sin embargo, la fiabilidad de ambas técnicas se ve afectada por las condiciones del mercado, así que tenga cuidado de ser consciente de esto cuando utilice las estrategias.