Libro de pedidos

¿Qué es un libro de pedidos?

El término libro de órdenes se refiere a una lista electrónica de órdenes de compra y venta para un valor o instrumento financiero específico organizado por nivel de precio. Un libro de pedidos enumera el número de acciones que se ofertan u ofrecen en cada punto de precio, o profundidad de mercado. También identifica a los participantes del mercado detrás de las órdenes de compra y venta, aunque algunos optan por permanecer en el anonimato. Estas listas ayudan a los comerciantes y también mejoran la transparencia del mercado porque proporcionan información comercial valiosa.

Conclusiones clave

• Un libro de órdenes es una lista electrónica de órdenes de compra y venta de un valor u otro instrumento organizado por nivel de precio.
• Casi todos los intercambios utilizan los libros de pedidos para varios activos, como acciones, cautiverio, monedas, e incluso criptomonedas.
• Estas listas ayudan a mejorar la transparencia del mercado, ya que brindan información sobre precios, disponibilidad, profundidad del comercio, y quién inicia las transacciones.
• Un libro de pedidos consta de tres partes:pedidos de compra, órdenes de venta, e historial de pedidos.

Comprensión de los libros de pedidos

Casi todos los intercambios utilizan los libros de pedidos para enumerar los pedidos de diferentes activos, como acciones, cautiverio, y monedas, incluso criptomonedas como Bitcoin. Estos pedidos pueden ser tanto manuales como electrónicos. Aunque generalmente contienen la misma información, la configuración puede ser ligeramente diferente según la fuente. La información de compra y venta puede aparecer en la parte superior e inferior, o en el lado izquierdo y derecho de la pantalla.

El término libro de pedidos también se puede utilizar para describir un registro de pedidos que una empresa recibe de su base de clientes.

Una cartera de pedidos es dinámica, lo que significa que se actualiza constantemente en tiempo real durante todo el día. Las bolsas como Nasdaq se refieren a él como el "libro continuo". Las órdenes que especifican la ejecución solo en la apertura o cierre del mercado se mantienen por separado. Estos se conocen como "libro de apertura (orden)" y "libro de cierre (orden)", respectivamente.

Por ejemplo, los libros de apertura y continuos se consolidan en el mercado Nasdaq abierto para crear un precio de apertura único. Lo mismo ocurre cuando el mercado cierra cuando el libro de cierre y el libro continuo se consolidan para generar un precio de cierre único.

Por lo general, un libro de pedidos consta de tres partes:pedidos de compra, órdenes de venta, e historial de pedidos.

• Los pedidos de compra contienen información del comprador, incluidas todas las ofertas, la cantidad que desean comprar, y el precio de venta.
• Las órdenes de venta se asemejan a las órdenes de compra.
• Los historiales de órdenes de mercado muestran todas las transacciones que han tenido lugar en el pasado.

La parte superior del libro es donde encontrará la oferta más alta y los precios de venta más bajos. Estos apuntan al mercado predominante y al precio que necesita para ejecutar una orden. El libro suele ir acompañado de un gráfico de velas, que proporciona información útil sobre el estado actual y pasado del mercado.

El libro de órdenes ayuda a los comerciantes a tomar decisiones comerciales más informadas. Pueden ver qué corredoras están comprando o vendiendo acciones y determinar si la acción del mercado está siendo impulsada por inversores minoristas o por instituciones. La cartera de pedidos también muestra los desequilibrios de pedidos que pueden proporcionar pistas sobre la dirección de una acción a muy corto plazo.

Por ejemplo, un desequilibrio masivo entre las órdenes de compra y las órdenes de venta puede indicar un movimiento alcista en las acciones debido a la presión de compra. Los operadores también pueden utilizar la cartera de pedidos para ayudar a identificar los niveles de soporte y resistencia potenciales de una acción. Un grupo de grandes órdenes de compra a un precio específico puede indicar un nivel de soporte, mientras que una abundancia de órdenes de venta a un precio o cerca de él puede sugerir un área de resistencia.

Consideraciones Especiales

Aunque la cartera de pedidos está destinada a proporcionar transparencia a los participantes del mercado, hay algunos detalles que no están incluidos en la lista. Entre estos se encuentran los "estanques oscuros". Estos son lotes de órdenes ocultas mantenidas por grandes jugadores que no quieren que otros conozcan sus intenciones comerciales.

Sin charcos oscuros Los intercambios verían una devaluación significativa de los precios. Cuando la información sobre una gran transacción realizada por una gran institución se hace pública antes de que se ejecute la operación, normalmente conduce a una caída en el precio del valor. Pero si la información sobre la transacción se informa después de que se lleva a cabo, el impacto en el mercado puede reducirse significativamente.

La presencia de grupos oscuros reduce la utilidad del libro de pedidos hasta cierto punto, ya que no hay forma de saber si los pedidos que se muestran en el libro son representativos de la verdadera oferta y demanda del stock.

Ejemplo de un libro de pedidos

Los libros de pedidos continúan recopilando una cantidad cada vez mayor de información para los comerciantes a cambio de una tarifa. TotalView de Nasdaq afirma proporcionar más información de mercado que cualquier otro libro, mostrando más de 20 veces la liquidez de su producto heredado de profundidad de mercado de nivel 2.

Si bien esta información adicional puede no ser muy significativa para el inversionista promedio, puede ser útil para los comerciantes intradía y para los profesionales del mercado con experiencia que confían en la cartera de pedidos para tomar decisiones comerciales.