Órdenes limitadas

Estás interesado en comenzar a invertir y tienes un poco ahorrado en la vieja alcancía ... Estás listo para convertirte en el próximo Warren Buffett. Pero, ¿cómo se hace realmente para comprar o vender acciones? ¿Cómo se compra algo en el momento adecuado cuando el precio cambia constantemente? Será difícil alcanzar el estatus de Buffett si ni siquiera sabe cómo ejecutar una operación.

Orden de límite

Una orden de límite indica a un corredor que compre o venda una acción a un precio particular o mejor. Una orden de límite de "compra" establece el precio al que un corredor debe comprar una acción, mientras que una orden de límite de "venta" establece el precio al que un corredor debe vender. Las órdenes limitadas dictan cuándo su corredor debe (y no debe) arrojar el contenido de su alcancía al mercado.

¿Qué es una orden limitada?

Una orden limitada es una orden para comprar o vender una acción a un precio particular o mejor. Hay dos tipos de órdenes de límite:una orden de límite de compra y una orden de límite de venta. Una orden de límite de compra dirige la compra de una acción a un precio fijo o inferior, mientras que una orden de límite de venta dirige la venta de una acción a un precio límite establecido o superior.

Ya sea que llame a su corredor para realizar una operación o presione "Entrar" en un sitio web de corretaje en línea, su instrucción no se ejecuta inmediatamente. Su orden es enviada por el corredor, quién decide qué mercado utilizar para ejecutarlo y cuándo hacerlo. No asuma que obtendrá el precio que ve en la pantalla cuando le dice a su corredor que desea comprar. Es posible que haya cambiado para cuando el corredor envíe su solicitud al mercado.

Las regulaciones de la SEC no requieren que una operación se ejecute dentro de un cierto período de tiempo [KG1], y es imposible predecir qué tan rápido una firma de corretaje determinada actuará según sus instrucciones. Es por eso que es esencial tener un activador integrado en su pedido que solo permita que la compra se realice cuando se cumplan ciertas condiciones de precios.

Un corredor solo ejecutará una orden limitada si el precio de la acción alcanza el umbral estipulado. Este sistema garantiza que no pagará más de lo que desea por una acción determinada ni venderá ninguna de sus acciones a un precio más bajo de lo que pretende.

¿Cómo funciona una orden limitada?

Los precios de las acciones fluctúan a menudo y rápidamente, y, por lo general, solo se aplican a un número específico de acciones. Es posible que un inversor que indique a un corredor que compre en un momento específico no pueda obtener el mismo precio un momento después, cuando el corredor realmente realice la compra.

¿Qué es una orden limitada para vender?

Una orden de límite de venta indica a un corredor que venda una acción determinada a un precio determinado o un precio más alto, e impide la venta a un precio inferior al límite.

Una orden limitada le ayuda a tener en cuenta los cambios imprevistos en el mercado que probablemente ocurran durante el tiempo entre la dirección de la compra y la finalización de la transacción. Puede mantener cierto control sobre los precios de compra y venta con los que termina, incluso si está renunciando al control sobre cómo y cuándo se realiza la negociación.

Los corredores pueden ejecutar operaciones en una variedad de mercados, y cuál eligen para hacer negocios puede afectar el precio de las acciones, haciendo que tener una orden límite sea mucho más importante.

• Intercambios:

  Si solicita una acción que cotiza en una determinada bolsa, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), puede suponer que su corredor hará negocios en ese intercambio. Y eso es bastante posible, pero también es posible que el corredor recurra a algún otro intercambio o una “tercera empresa que le dará a su corredor una pequeña tarifa por enrutar la operación a través de ellos, una práctica llamada ".

• Creador de mercado OTC:

  Si solicita una acción que cotiza en un mercado de venta libre (OTC), como el Nasdaq, su corredor podría enrutar la orden a través de un creador de mercado OTC en la acción.

• Red de comunicaciones electrónicas:

  Las redes de comunicaciones electrónicas (ECN) están diseñadas para hacer coincidir automáticamente las órdenes de compra y venta para que los compradores y vendedores que buscan el mismo precio puedan encontrarse entre sí. Este tipo de mecanismo es particularmente útil para órdenes limitadas.

• Internalización.

  Su corredor puede comprar o vender su orden del inventario de su firma de corretaje, un método llamado ".

Independientemente de cómo su corredor maneje su pedido, el corredor debe garantizar que se lleve a cabo la mejor ejecución posible. El corredor tiene el deber de evaluar periódicamente todas sus órdenes en su conjunto para hacer un juicio informado sobre qué mercados, creadores de mercado, o ECN proporcionarán los mejores términos.

Al juzgar cómo realizar un intercambio, un corredor debe considerar la posibilidad de que el precio mejore entre el momento de la orden y el momento de la ejecución, la velocidad a la que se puede ejecutar la orden, y la probabilidad de que la orden se pueda ejecutar.

Las órdenes de límite que tienen límites demasiado altos o demasiado bajos no se ejecutarán, y terminará sin un intercambio. Es más difícil determinar qué rango de precios funcionará si el mercado es extremadamente volátil.

Cómo hacer una operación usando una orden limitada

Todo esto puede parecer confuso si hubiera asumido que comprar una acción de un corredor sería similar a comprar un par de zapatos de su minorista favorito. Cuando compras esos zapatos, ves el precio, pagalo, y llevarlos a casa. Pero cuando compras acciones, es como si el precio cambiara minuto a minuto. Lo que dice la etiqueta de precio cuando se los prueba puede haber cambiado para cuando llegue a la caja registradora.

El hecho de que sea una forma tan diferente de hacer negocios puede hacer que los nuevos comerciantes se sientan indecisos como era de esperar. Pero las órdenes límite pueden ayudarlo a lidiar con esta extraña situación; no son nada de lo que temer. De hecho, forman parte del negocio diseñado para permitirle operar de la manera más eficaz utilizando un corredor.

Realizar una compra con una orden limitada es un proceso muy sencillo. Se puede lograr en cuatro sencillos pasos:

• Abra una cuenta con un corredor

• Seleccione la acción que desea comprar

• Elija una orden limitada

• Ejecuta el comercio

Si bien estos pasos parecen sencillos, difícilmente son fáciles. Saber qué acciones comprar y qué órdenes límite establecer es un arte que un comerciante puede dedicar toda su vida a reflexionar.

¿Cómo aprende a determinar qué límites establecer en su pedido? En general, establece el límite por debajo del precio de oferta si está comprando o por encima del precio de oferta si está vendiendo. Pero no lo establezca demasiado por encima o por debajo porque el objetivo es que la venta se ejecute rápidamente antes de que cambie el mercado. Con la práctica, puede aprender a establecer límites de manera eficaz.

Orden de mercado frente a orden limitada

Una orden limitada no es el único tipo de orden de stock. Una orden de mercado, por ejemplo, es una orden para realizar transacciones sobre una acción al mejor precio disponible. A diferencia de una orden limitada, este tipo de orden debe ejecutarse de inmediato. El corredor encontrará el mejor precio disponible en ese momento y ejecutará la orden a ese precio. En mercados que cambian rápidamente, El precio de compra puede ser bastante diferente al precio que tenía cuando el comprador o el vendedor realiza el pedido.

Una orden de mercado es diferente a una orden limitada porque no existe un límite superior o inferior que limite el precio final de la venta. Las órdenes limitadas brindan un nivel de protección contra ser atrapado en un mal negocio debido a las fluctuaciones del mercado, mientras que las órdenes de mercado dirigen al corredor a tomar cualquier precio que el mercado pueda soportar en un momento dado.

Orden de parada frente a orden de límite

Una orden stop (también llamada orden stop loss) es una orden para comprar o vender una acción en el momento en que el precio alcanza un umbral particular, llamado el "precio de parada". El precio de parada actúa como un disparador que convierte una orden de parada en una orden de mercado, momento en el que el corredor procede a encontrar el mejor precio de mercado disponible y a realizar el pedido. Esto significa que el precio de parada podría terminar por encima o por debajo del precio ejecutado, ya que el precio puede variar entre el momento en que se alcanza el precio de parada y el momento en que se ejecuta la orden.

Si desea evitar que su orden de suspensión termine con un precio que no anticipó, utilice una orden de stop-limit. En ese escenario, el precio de parada actúa como un disparador que convierte una orden de parada en una orden de límite. La desventaja de esto es que es posible que la orden no se ejecute si el precio de oferta o demanda no alcanza el precio límite.

Invertir es un negocio complejo, pero, en última instancia, se trata de comprar y vender, es decir, hacer coincidir a las personas que quieren comprar a un precio determinado con las que quieren vender al mismo precio. Las órdenes limitadas son una forma de hacerlo, y saber cómo funcionan estas cosas es el primer paso para participar.

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