¿Cómo aprendo a elegir acciones? La ultima guia

El mercado de valores es una máquina de hacer dinero compleja e intrincadamente detallada. Su alcance y tamaño pueden ser abrumadores para aquellos que no son corredores de bolsa profesionales o comerciantes diarios.

A pesar de lo emocionante y fascinante que puede ser el mercado de valores, puede ser difícil para los inversionistas comunes saber cómo aprovecharlo, al encontrar cuál de las muchas ofertas de acciones del mercado tiene las mejores posibilidades de crecimiento futuro y sólidos retornos de la inversión. .

Especialmente ahora que los clientes del mercado de valores tienen un acceso más directo a las herramientas financieras, es más fácil para ellos evaluar posibles inversiones en acciones y encontrar las que se adapten a sus objetivos de inversión. Repasaremos algunos de los pasos básicos y más efectivos para responder a la pregunta "¿Cómo aprendo a elegir acciones?"

Establecer mis metas

El mercado de valores es un recurso de inversión flexible. Se adapta a varios estilos de inversión:comerciantes agresivos que buscan generar ganancias, comerciantes relajados que buscan aumentar los activos de manera segura y todos los grados intermedios. El primer paso para elegir acciones ganadoras es decidir cuáles son sus objetivos de inversión.

Acciones de primera clase y bajo riesgo 

Los inversores que quieren acciones más seguras con un riesgo mínimo gravitan hacia empresas que han mostrado resultados consistentes y estables en todas las condiciones económicas. Estos inversores se inclinan por las acciones de primera línea:empresas conocidas que gobiernan el mercado, generan beneficios fiables una y otra vez y se recuperan rápidamente de las recesiones económicas.

Empresas como Apple, Bank of America, Coca-Cola, Disney, Johnson &Johnson, Walmart y otros gigantes se consideran acciones de primer orden. Si bien no existen "garantías" al 100 % en el mercado de valores, estas empresas son lo más cercano a "algo seguro" que puede obtener.

Acciones especulativas de alto riesgo 

Otros inversores son más asertivos. Buscan empresas que puedan obtener ganancias inmediatas y crecer rápidamente para obtener mayores rendimientos. Estos comerciantes más activos buscan negocios que no han alcanzado la saturación del mercado pero que son muy prometedores.

Un comerciante agresivo puede comprar acciones en una pequeña empresa de tecnología en desarrollo que fabrica componentes para redes celulares 5G. Pueden invertir en un banco internacional que preste servicios a economías emergentes en América Latina, África o el sudeste asiático. Compañías como estas pueden tener grandes días de pago que recompensarán generosamente a sus inversores, pero son mucho más riesgosas que las acciones de primera línea.

La mayoría de las personas con múltiples participaciones en acciones mezclan estas estrategias en cierta proporción. Equilibran acciones confiables de primera línea con un par de acciones especulativas y más riesgosas. Las ganancias constantes de las grandes empresas son los cimientos que compensan los riesgos de las empresas emergentes.

Valor frente a crecimiento 

Wall Street diferencia estas dos estrategias de inversión en términos de acciones de "valor" y "crecimiento". Las acciones de valor tienen un precio más bajo de lo que muchos inversores creen que deberían tener; recogerán una acción de valor cuando crean que sus fundamentos son lo suficientemente sólidos como para garantizar el éxito sostenible en el futuro.

Las acciones de crecimiento son acciones de empresas que los comerciantes creen que tienen un potencial interesante. Creen que estas empresas en desarrollo experimentarán un crecimiento exponencial que superará el ritmo del mercado de valores en general. Estos inversores creen que podrán vender sus acciones en acciones de crecimiento y cosechar las ganancias, que se conocen como "ganancias de capital".

Casi todas las empresas comienzan como acciones de crecimiento. Unos pocos seleccionados continúan teniendo un enorme éxito y ahora se consideran blue chips. Amazon es un gran ejemplo:si invirtió en Amazon en los años 90, estaba tomando un riesgo calculado. Ahora, 25 años después, Amazon es un dominador del mercado que es el modelo mismo de una acción confiable y de primer nivel. Son las raras historias de éxito las que quieren los inversores de crecimiento.

Diversificar 

Cualquiera que sea su estrategia de inversión, no ponga todos sus recursos de inversión en solo una o dos acciones, incluso si se siente implacablemente positivo acerca de sus perspectivas. Distribuya sus inversiones entre varias empresas y sectores comerciales diferentes. Esto por sí solo puede aumentar el potencial de su cartera. Si tiene cinco acciones de la construcción que atraviesan una recesión en todo el sector, pueden compensarse con cinco acciones tecnológicas que experimentan un crecimiento.

Investigación

Ya sea que busque acciones de primera línea, acciones de crecimiento o una combinación razonable, no se abalanza sobre ellas hasta que haya realizado la diligencia debida e investigado sus opciones.

En el pasado, los accionistas de todos los días confiaban en los corredores de bolsa para investigar sus decisiones de compra. La era de Internet ha cambiado todo eso. Los accionistas modernos tienen acceso a toda la información que necesitan para tomar decisiones de acciones informadas e inteligentes. Todavía existen asesores financieros, pero sus clientes pueden obtener fácilmente la mayor parte de la información inicial que necesitan por sí mismos.

Lo que estás buscando cuando estás investigando una empresa es su historia. Está buscando números y narrativa, una combinación de información estadística y noticias que le brinde un perfil claro de la acción que está considerando.

Investigación cuantitativa

Encontrar datos financieros es a menudo el punto de partida cuando uno busca acciones, y existen múltiples fuentes para obtener esta información sobre cada acción en la bolsa. Los datos cuantitativos de buena fuente pueden proporcionar una descripción general razonable de las cualidades básicas, llamadas "fundamentos", que impulsan su éxito.

Hay tantos bits de datos que puede ser difícil saber cuáles son los más importantes. Pero hay algunos indicadores económicos sobre una empresa en los que uno debería centrarse para empezar:

Ingresos

Esta cifra representa cuánto dinero genera una empresa durante un tiempo determinado a través de la venta de sus productos o servicios. Los ingresos suelen ser la primera cifra que verá en el estado de resultados de una empresa. Es el equivalente corporativo del "pago bruto" que vería en su talón de pago del trabajo.

Ingresos netos

Los ingresos netos indican cuánto dinero gana la empresa en ganancias después  contabilización de ciertas deducciones:gastos de operación, compras de materia prima, impuestos, depreciación del valor, etc. Es el "resultado final" de una empresa y, fiel a su forma, generalmente se encuentra cerca del final de un estado de resultados. En la analogía del talón de pago, es el pago "que se lleva a casa":cuánto obtiene después de impuestos, retenciones u otras deducciones que se cuentan.

Ganancias por acción (EPS)

Cada empresa ofrece un cierto número de acciones ordinarias. El beneficio por acción es una cifra que divide el beneficio neto de una empresa por ese número de acciones. Por ejemplo, si una empresa con 300 000 acciones disponibles registra un ingreso neto de $15 000 000, el EPS es de $50. Como puede imaginar, las empresas con mayor BPA se consideran más rentables.

Relación precio-beneficio (P/E)

Después de determinar las ganancias por acción de una empresa, su relación precio-beneficio se calcula dividiendo el precio actual de una acción por ese EPS. En ese último ejemplo, si nuestra empresa con $50 EPS vende sus acciones a $40, su P/E es 0,8 (40/50). Si el precio de sus acciones es de $250, el P/E es 5.0 (250/50).

P/E cuenta una historia sobre la empresa. Si el P/E es alto, la acción puede estar sobrevaluada y debe corregirse. Pero también podría significar que los inversores tienen fe en que aumentará su valor en algún momento y se convertirá en una acción de crecimiento sólido. Del mismo modo, una empresa con una relación P/E más baja puede estar infravalorada , y una acción de valor potencial. O podría indicar que no cumplieron con sus proyecciones de ingresos o se encontraron con otros problemas financieros. Con suerte, su investigación explicará por qué el P/E de una empresa es alto o bajo.

Retorno sobre el capital (ROE)

Esta cifra es un porcentaje que se obtiene al dividir el ingreso neto de una empresa por el patrimonio de sus accionistas, definido libremente como sus activos circulantes menos pasivos. Por ejemplo, si nuestra empresa con $15 000 000 de ingresos netos tiene $60 000 000 de capital contable, tiene un ROE del 25 %. ($15 millones/$60 millones =0,25).

El ROE es un indicador de qué tan bien el liderazgo de una empresa usa el dinero que sus accionistas les dan a través de la compra de acciones. Un ROE más alto generalmente significa que a la empresa le está yendo bien, generando más ganancias sin necesitar demasiado capital de los accionistas. Un ROE más bajo puede indicar que el liderazgo no está invirtiendo el dinero de los accionistas de manera inteligente o eficiente.

Mientras que el P/E se relaciona con la rentabilidad de una empresa, el ROE refleja qué tan bien se administra. Muchos inversores consideran que las empresas con un ROE del 15 % o superior son potencialmente buenas compras de acciones. Muchos ni siquiera considerarán empresas con un ROE inferior al 10 %.

Una cosa que debe recordar cuando está investigando los detalles financieros de una empresa es que está tratando con los datos que la empresa está haciendo públicos. En algunos casos, estos datos pueden no ser del todo exactos. Algunas empresas pueden tergiversar sus ganancias para pintar imágenes más optimistas sobre su salud. Eso es lo que sucedió con Enron, que reportó una utilidad neta en 2000 que fue más de un 33% superior a la cifra real. Eso inició una cadena de eventos que sacaron a la luz sus prácticas comerciales ilegales, lo que eventualmente hizo que el precio de las acciones de Enron cayera un 99 % y los sacara del negocio.

Esto significa que, si bien el análisis cuantitativo y estadístico de una acción es crucial y en su mayoría confiable, no siempre contará toda la historia. Ahí es donde entran en juego los datos de la investigación cualitativa.

Datos cualitativos

Innumerables fuentes de noticias e información informan sobre empresas y acciones calientes. Algunos de ellos están disponibles gratuitamente para cualquier persona con un navegador web (es decir, casi todos). Algunos están disponibles solo para suscriptores. Sin embargo, obtiene datos cualitativos, es una parte esencial de su investigación que muchos accionistas pasan por alto.

Cuando los analistas observan diferentes empresas, buscan respuestas a algunas preguntas:

• ¿Cuál es el modelo de negocio de la empresa? ¿Está configurado para continuar generando ingresos en el futuro o necesitará una actualización o revisión en algún momento?
• ¿Cuál es la propuesta de valor de la empresa? ¿Qué productos o servicios ofrecen? ¿Qué tipo de clientes atienden? ¿Los clientes solo pueden obtener los productos que desean de esa empresa o pueden obtenerlos de otra empresa con la misma facilidad?
• ¿Quiénes son las personas que lideran la empresa? ¿Cuál es su historial? ¿El liderazgo es estable o los gerentes cambian con frecuencia?
• ¿La empresa es escalable? ¿Hace crecer su base de clientes constantemente? ¿Puede gestionar la posibilidad de un crecimiento exponencial?
• ¿Cómo se sienten los empleados de la empresa? ¿Están satisfechos con su trabajo? ¿Aprueban al CEO? ¿La moral está alta o baja? ¿La empresa tiene avisos positivos o negativos en sitios de revisión de empleadores como Glassdoor?
• ¿Con qué otras empresas, si las hay, se asocia esta empresa?
• ¿Cuáles fueron los eventos o puntos de referencia más importantes que ha experimentado esta empresa? ¿Cuál fue su primer éxito? ¿Cuál es su mayor éxito? ¿Qué tan bien se ha recuperado de las recesiones económicas o la recesión?

Estas son solo algunas de las preguntas más pertinentes que debe hacerse antes de invertir en acciones de una empresa. Puede haber otros que podrían ser más importantes para usted; pregúnteles también.

Es posible que no pueda obtener todas las respuestas a su satisfacción, o que descubra que no hay muchas respuestas correctas o incorrectas. Pero en combinación con los números concretos que obtiene de su investigación estadística, esta información cualitativa le brinda una imagen más completa de las empresas que está considerando para invertir en acciones.

¿Cómo encuentro estos datos?

Varias fuentes ofrecen acceso a montones de datos financieros y narrativos sobre empresas con acciones que cotizan en bolsa. Probablemente encontrará muchos de ellos simplemente buscando en Google el símbolo bursátil de la compañía, buscando artículos e informes de noticias.

Algunas de las fuentes más comunes y ampliamente disponibles para la investigación de acciones incluyen:

• Medios empresariales . Diario de Wall Street ,  Diario de negocios del inversor y sitios de renombre centrados en acciones como Motley Fool y Seeking Alpha informan tanto información estadística como noticias sobre acciones. Las cadenas comerciales de televisión como CNBC y Fox Business cubren noticias de última hora y análisis generales del mercado, pero siempre tienen fuentes más completas como WSJ. a la mano.
• Sitios de corretaje . Junto con Gorilla, los corredores de bolsa en línea y las aplicaciones como Fidelity, E*Trade, Nerdwallet y más ofrecen información completa sobre los fundamentos de la empresa. Algunos incluyen enlaces a sitios de noticias directamente en la página de una acción determinada.
• Controladores de existencias . Sitios como finviz.com, Yahoo! Finance, y muchos otros, permiten a los usuarios buscar y filtrar acciones que cotizan en bolsa de acuerdo con toneladas de criterios:sector comercial, tamaño de la empresa, rango de precios de acciones, ingresos anuales, relación precio-ganancias, ubicación, recomendaciones de analistas y mucho más. Los detectores son excelentes para encontrar pequeñas empresas potencialmente rentables de las que nunca antes había oído hablar.
• Sitios web de empresas . Muchas empresas publican noticias e información financiera relevante en sus sitios web oficiales. Tenga en cuenta que estos sitios siempre muestran la mejor cara de una empresa, pero aún pueden tener información extremadamente valiosa, como estados de ganancias e informes anuales.
• Centros de investigación de inversiones . Organizaciones como Morningstar, Atom Finance, Zacks y otras guían a los inversores potenciales hacia análisis en profundidad de todas las oportunidades de inversión, incluidas las acciones.

Qué sólida inversión podría tener

No existe un criterio único que mida la calidad de una acción en todos los ámbitos. Las empresas de atención médica tienen estándares de éxito diferentes a los que se ocupan de bienes de consumo. Las empresas tecnológicas tienen modelos diferentes a las empresas de servicios financieros. Incluso las empresas dentro de los sectores comerciales generales varían enormemente entre sí:las empresas de biotecnología tienen diferentes prioridades que los fabricantes de software o los servicios de computación en la nube.

Pero las acciones ganadoras suelen tener algunas características identificables que las convierten en inversiones favorables.

Fundamentos sólidos

Está buscando empresas que publiquen resultados financieros consistentes:ganancias sólidas, crecimiento constante, ventas sólidas. Hay una amplia gama de resultados aceptables en cada categoría. Las empresas emergentes, por ejemplo, con frecuencia publican aumentos porcentuales masivos de los ingresos anuales, digamos, 40% o más, especialmente si todavía son empresas de "pequeña capitalización" que generan una fracción de los ingresos que generan las acciones de primer nivel. Para aquellas empresas más grandes, un crecimiento anual de los ingresos de solo el 10 % puede considerarse un resultado excelente.

Muchos inversores se adhieren a la política de buscar empresas con aumentos porcentuales de dos dígitos año tras año. Ese es un buen lugar para comenzar, pero no detenga su investigación allí. Enmarque los resultados comerciales de una empresa dentro del contexto de toda la demás información que obtenga.

Técnicos fuertes

El análisis técnico se centra en el precio de las acciones de la empresa. Si a una empresa le está yendo bien, sus acciones deberían mostrar aumentos de precios constantes y confiables durante un tiempo prolongado. También debe mostrar un volumen creciente de transacciones de acciones, eventos individuales de compra y venta.

Los aspectos técnicos se diferencian de los fundamentales en que abordan los resultados del negocio de una empresa:su trayectoria. Los fundamentos son una evaluación directa de los ingresos, las ventas, los activos y los pasivos de una empresa. Ambas formas de análisis deben usarse en conjunto para elegir una acción en la que invertir.

Propiedad institucional

Cuando los principales inversores (piense en BlackRock, Vanguard, JP Morgan Chase o personas como Warren Buffett) realizan inversiones considerables en una determinada empresa, suele ser un muy buen augurio para esa acción. Fuentes como Investor's Business Daily realizar un seguimiento de las inversiones institucionales muestra qué empresas reciben la mayor atención y experimentan los mayores volúmenes de transacciones por parte de inversores de alto nivel.

Un atajo para encontrar empresas que atraigan a grandes inversores es escanear fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos son "grupos" de inversión que distribuyen los ingresos de los accionistas entre varias compañías diferentes. Por ejemplo, un ETF tecnológico puede colocar sus fondos de accionistas entrantes en Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA y docenas de otras empresas tecnológicas, grandes y pequeñas. Un ETF puede enfocarse exclusivamente en empresas de pequeña capitalización, empresas en una región determinada, acciones de biotecnología o atención médica:las posibilidades son ilimitadas.

Si una acción que está considerando aparece en la lista de múltiples ETF, puede ser una opción inteligente para investigar. Busque las listas de ETF en los sitios de corretaje o en las páginas de inicio de los fondos. Debería poder obtener una lista completa de todas las empresas que posee cada ETF. (Por supuesto, también puede comprar acciones en un ETF usted mismo, a menudo una muy buena idea).

Propiedad interna saludable

Cuando los registros financieros de una empresa muestran que más empleados están comprando y poseyendo sus acciones, es una señal de que tienen un alto nivel de confianza en el futuro de la empresa, lo cual es bueno porque están en una posición privilegiada para hacer ese juicio. Por el contrario, si el perfil bursátil de una empresa muestra una gran cantidad de información privilegiada vendiendo sus acciones, por lo general no es una buena señal. (Este tipo de uso de información privilegiada es legal y no debe confundirse con el tipo ilegal en el que los inversores utilizan información privilegiada y no pública para comprar o vender acciones).

¿Cómo aprendo a elegir acciones? Usa el estilo Gorila

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