¿Las inversiones siguen a la multitud? Comprender los indicadores de sentimiento del mercado

Comprender el mercado de valores exige algo más que matemáticas. Los inversores inteligentes también deben comprender el comportamiento humano.

Más específicamente, es importante comprender cómo el sentimiento del mercado afecta el mercado de valores. ¿Qué significa el sentimiento en las acciones? ¿Cuáles son algunos de los indicadores de sentimiento del mercado de valores más comunes?

Siga leyendo y lo ayudaremos a comprender más sobre este tema y cómo podría afectar su estrategia de inversión.

¿Qué significa el sentimiento en las acciones?

¿Qué es el sentimiento del mercado? En su forma más simple, el sentimiento del mercado se refiere a la actitud general que tienen los inversores. Este sentimiento puede estar dirigido al mercado en su conjunto o puede estar dirigido a una acción en particular.

Es posible que ya haya oído hablar del sentimiento "alcista" y "bajista". Un sentimiento alcista se revela en el aumento de los precios de las acciones, mientras que el sentimiento bajista se revela en la caída de los precios. Básicamente, es un comportamiento de manada, por lo que puede reflejar la confianza general o los temores de un grupo de inversores.

¿A qué se debe el sentimiento del mercado?

Comprender el comportamiento de los inversores es un ejercicio de psicología y comportamiento humano. Se han utilizado dos teorías amplias para explicar el comportamiento de los inversores.

La teoría financiera del comportamiento sostiene que el comportamiento de los inversores es fundamentalmente irracional. Esto significa que los inversionistas tienden a cambiar sus inversiones en función de la emoción o de su “intuición” más que de un conjunto de reglas financieras universales.

La Teoría del Espíritu Animal ofrecida por John Maynard Keynes ha argumentado que los individuos están dominados por su instinto, lo que generalmente significa que acudirán en masa a acciones exitosas. Pero, sorprendentemente, los inversores se aferrarán a las acciones de bajo rendimiento para mitigar sus pérdidas.

¿Qué es el sentimiento en la inversión en bolsa?

¿Cómo podría afectar el sentimiento a su estrategia de inversión? Algunos inversores pueden aprovechar el sentimiento del mercado comprando y vendiendo según las tendencias predominantes.

En otras palabras, puede generar ganancias comprando acciones infravaloradas o vendiendo acciones sobrevaluadas en función del sentimiento general del mercado.

Sin embargo, no todos los inversores adoptan este enfoque. Los contrarios prefieren comprar o vender en la dirección opuesta que cualquier otra persona. ¿Por qué harían esto? Básicamente, los contrarios argumentan que la multitud no es un indicador confiable del éxito en el mercado de valores. En lugar de seguir a la multitud, corren en la dirección opuesta.

¿Cuál de estos enfoques es mejor? Hay mucho debate sobre ese tema, y ​​no siempre está claro qué enfoque es el mejor. El comportamiento humano es notoriamente difícil de predecir, al igual que el desempeño real del mercado es igualmente difícil de pronosticar.

Pero de acuerdo con Hulbert Financial Digest, "el optimismo extremo que dura varios meses es una señal mucho más pesimista que el optimismo que dura solo una semana o dos".

En otras palabras, a veces, es importante mapear las tendencias del mercado a lo largo del tiempo en lugar de sacar conclusiones inmediatas basadas en el desempeño reciente.

¿Qué es el sentimiento del mercado en 2021?

Como ya puede imaginar, el sentimiento del mercado tiende a ser volátil. Pero algunos analistas de mercado ven que el sentimiento alcista alcanza los "niveles previos a la pandemia", según Business Insider.

Sin embargo, esto también podría indicar una burbuja de mercado, aunque esta noción ha sido rechazada por las principales empresas, incluida Goldman Sachs.

No está claro cómo afectará el comportamiento de los inversores al mercado a medida que las restricciones pandémicas continúen levantándose, pero este momento inusual revela cuán dramáticamente el mercado de valores puede verse influenciado por la confianza de los inversores, ¡o la falta de ella!

Comprensión de los indicadores de sentimiento del mercado de valores

Hay cuatro indicadores principales del sentimiento del mercado de valores y es importante entender cómo funciona cada uno.

El VIX (o "Índice del miedo")

El índice de volatilidad (VIX) fue creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) para medir la volatilidad del mercado durante un período de 30 días.

En particular, el VIX se basa en el desempeño futuro del mercado, razón por la cual se lo conoce más comúnmente como el "índice del miedo". Una lectura ascendente en el VIX indica un mayor riesgo asociado con el mercado, ya que los precios pueden cambiar sustancialmente en el futuro.

Por otro lado, una lectura baja en el VIX indica un nivel mucho más alto de estabilidad.

El índice alto-bajo

En el índice máximo-mínimo, la cantidad de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas se compara con la cantidad de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Esto proporciona una instantánea del rendimiento del mercado durante el último año.

El sentimiento alcista del mercado se encuentra cuando el índice máximo-mínimo está por encima de 70, mientras que el sentimiento bajista del mercado se refleja cuando el índice máximo-mínimo cae por debajo de 30.

Por lo general, los operadores aplicarán estos indicadores a un índice en particular, como el Nasdaq o el S&P 500.

Índice de porcentaje alcista (BPI)

El índice de porcentaje alcista (BPI) utiliza gráficos de puntos y figuras para determinar el número de acciones con patrones alcistas. Un mercado con un porcentaje alcista de alrededor del 50% se considera neutral. Cuando el índice está por encima de esta marca, se considera alcista, y cuando sube por encima del 80 %, el mercado se considera extremadamente optimista, lo que indica que las acciones se han sobrecomprado.

Por el contrario, cuando el BPI cae al 20 % o menos, indica una gran cantidad de pesimismo del mercado y un mercado sobrevendido.

Promedios móviles

Hay dos tipos de medias móviles que los inversores pueden utilizar para determinar el sentimiento del mercado:la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 200 días.

Como su nombre lo indica, el promedio móvil simple proporciona el movimiento general de un índice bursátil durante el período de tiempo especificado. Estos pueden ser algunos de los indicadores de sentimiento del mercado de valores más comunes. Pueden combinarse con otros métodos, como el VIX, para establecer el sentimiento del mercado de valores.

Hay dos términos relacionados para entender con respecto a los promedios móviles. Se produce una "cruz dorada" cuando la SMA de 50 días cruza por encima de la SMA de 200 días. Esto da como resultado un sentimiento alcista.

Cuando la SMA de 50 días cruza por debajo de la SMA de 200 días, forma un "cruce de la muerte", lo que indica un sentimiento bajista del mercado.

No permita que el miedo dicte sus finanzas

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