Derivados - Inversión

A derivado es un instrumento financiero que se deriva, o desarrollado a partir de, de un activo subyacente. Su uso principal es eliminar el riesgo o asumir el riesgo de una posición de mercado en particular. En lugar de negociar el activo real en sí, Las contrapartes celebran un acuerdo para intercambiar dinero o alguna otra contraprestación en un momento futuro basado en el activo subyacente. Un ejemplo común de esta operación es un contratos futuros , que no es más que un acuerdo de compra, vender o negociar el activo subyacente (o un flujo de efectivo de ese activo) en un momento futuro específico. Los términos del derivado - los pagos entre las dos partes - dependen del desempeño del activo subyacente, aunque pueden no corresponder necesariamente a ese desempeño.

Hay una serie de instrumentos financieros que se clasifican como derivados, pero futuros, hacia adelante , opciones y intercambios son, con mucho, los más comunes. Brevemente, un opción es un contrato en el que una contraparte acuerda pagar a otra contraparte una tarifa por el derecho a comprar o vender algo a la otra parte, durante un período de tiempo específico. Este derecho a comerciar con la otra parte no conlleva una obligación de comerciar; en otras palabras, el tenedor de la opción puede o no ejercer su derecho a negociar. Por ejemplo, a un inversor le preocupa que las acciones que posee puedan bajar de precio antes de decidir venderlas. Para reducir su riesgo de un precio de venta más bajo, paga una tarifa (por el derecho a vender) a otro inversor que acepta comprar las acciones al precio actual. Esto se conoce como poner opción . El primer inversor está utilizando la opción para gestionar el riesgo de que el valor de sus acciones baje, mientras que el otro inversor está utilizando la opción como una forma de beneficiarse del posible aumento del precio de la acción, así como de los ingresos por comisiones.

A medida que pasaba el tiempo y los mercados evolucionaban, contratos conocidos como intercambios llego a existir. En un intercambio una parte intercambia flujos de efectivo con otra parte. Por ejemplo, una empresa puede estar pagando un préstamo a tasa fija, mientras que otra empresa puede tener un préstamo de tasa variable. Cada una de las empresas decide que se beneficiarían mejor si tuvieran el otro tipo de préstamo. En lugar de incurrir en el gasto de refinanciar un préstamo diferente (si es posible), las dos empresas acuerdan intercambiar flujos de caja, logrando así el mismo efecto. La primera empresa paga a la segunda con base en su préstamo a tasa variable, y la segunda empresa paga a la primera con base en el préstamo a tasa fija (en la práctica, las dos empresas compensarán los importes adeudados). Al intercambiar los flujos de efectivo de esta manera, cada empresa tiene, en esencia, convirtió su préstamo en uno más favorable.

Los derivados pueden basarse en muchos tipos diferentes de activos, tal como cepo , cautiverio , productos básicos tipos de interés y cambio, o índices. La amplia gama de posibles activos subyacentes y alternativas de pago ha dado lugar a una gran variedad de contratos de derivados que están disponibles para negociar. A medida que continúa el crecimiento de este mercado, Los derivados se utilizan cada vez más para proteger los activos de las fluctuaciones drásticas de los precios y, al mismo tiempo, se siguen rediseñando para cubrir los diferentes tipos de riesgo que afronta el inversor de hoy.