Cómo funcionan los contratos por precios diferenciados

Contratos por diferencias Los acuerdos (CFD) son una forma de derivado financiero que se vende en algunos mercados extranjeros. Los CFD no están permitidos en los Estados Unidos en este momento (agosto de 2010). Por lo tanto, esta inversión está abierta solo a un inversor que participa en un mercado donde los CFD son legales, incluido el Reino Unido, muchas naciones europeas y Canadá. En un acuerdo de CFD, un "comprador" promete pagar a un "vendedor" la diferencia entre el precio actual y un precio largo a plazo, y el "vendedor" acepta pagar al "comprador" la diferencia entre el precio actual y un precio corto a plazo.

Precio actual

El precio actual de un título es el valor de mercado del título en el momento en que se contrata el CFD. Un CFD generalmente se arregla a través de un corredor, similar a un corredor de valores, que ofrece los contratos en el intercambio abierto. El corredor empareja a dos partes que desean un contrato al precio actual. Una de las partes cree que la seguridad aumentará de valor, y una de las partes piensa que la seguridad perderá valor. El corredor establece un contrato con una fecha futura, y las partes firman el acuerdo.

Precio largo

Cuando sube el precio de un valor, se dice que es un precio largo. El comprador de nuestro ejemplo ha prometido pagar si el valor sube de precio. Este comprador tendría que pagar la diferencia al vendedor, pero la seguridad misma nunca cambiaría de manos. La transacción es estrictamente monetaria.

Precio Corto

Si baja el precio de un valor, está en una posición corta. En este caso, el vendedor en nuestro ejemplo tendría que pagar al comprador. De nuevo, ninguna seguridad cambia de manos, y la transacción es estrictamente monetaria. El vendedor recibe la diferencia entre el precio cuando se estableció el CFD y su posición corta actual.

Compradores y Vendedores

Dado que no existe una transacción real de valores, los términos comprador y vendedor se utilizan metafóricamente en este contrato. El vendedor es la persona que inicia un contrato con un comerciante, y el comprador es el individuo que muerde ese contrato. Sin embargo, los dos individuos no están comprando un activo. En lugar de, están comprando una oportunidad para ofertar por el precio de un activo.

Precios de operaciones de CFD

Es posible que ambas partes tengan que pagar una tarifa al comerciante que inicia la transacción. El comerciante a menudo toma una comisión de la parte "in the money" al final del contrato. Sin embargo, el comerciante también puede cobrar una tarifa fija por la organización de la venta y permanecer ajeno a la transacción real.

¿Por qué son ilegales los CFD?

Los CFD no están permitidos en los Estados Unidos debido a la forma en que potencialmente pueden manipular el mercado de manera arbitraria. Las personas que compran estos contratos nunca tienen la posibilidad de comprar realmente el valor. Incluso con contratos de opciones y productos básicos, que también son derivados en muchos casos, el comprador siempre tiene la posibilidad de cobrar la garantía. Por lo tanto, El proceso de compra de derivados legales en Estados Unidos sigue siendo el proceso de compra de activos. La Comisión de Bolsa y Valores prohíbe los CFD porque no pueden resultar en la adquisición de valores en ninguna situación.