¿Qué es Market Spread?

El comercio de criptomonedas puede resultar confuso. Incluso los detalles más pequeños pueden marcar una gran diferencia al ejecutar una operación. El pequeño detalle en el que nos centraremos para este artículo es el propagación del mercado .

El contenido de este artículo asume una comprensión básica de las propiedades y el propósito de una cartera de órdenes de cambio. Nuestro equipo publicó una discusión sobre este tema en nuestro último artículo.

Crypto Trading 101:Libro de órdenes de cambio

Algunas de las preguntas que responderemos a lo largo de este artículo incluyen:

• ¿Cuál es el diferencial del mercado?
• ¿Cómo calculamos el diferencial del mercado?
• ¿Cómo impacta el diferencial del mercado en nuestra estrategia comercial?

¿Qué es el diferencial de mercado?

El diferencial de mercado es la brecha entre el oferta de oferta más alta y el oferta de consulta más baja en el libro de pedidos. La brecha es esencialmente la diferencia entre el precio al que las personas están dispuestas a vender un activo y el precio que otras personas están dispuestas a pagar comprar un activo.

Simplificando aún más, imagina que estás negociando un trato para comprar Bitcoin a alguien. Puede decirle a la otra persona que está dispuesto a comprar un Bitcoin por $ 5, 000. Sin embargo, la otra persona podría responder a su oferta diciendo que cree que vale más de $ 5, 000, por lo que están dispuestos a venderlo por $ 7, 000.

La diferencia entre su oferta para comprar Bitcoin por $ 5, 000 y la otra persona pide vender Bitcoin por $ 7, 000 es el untado .

Extrapolando esta situación a un intercambio de criptomonedas, la cartera de pedidos es esencialmente de cientos o incluso miles de personas que dicen a qué precio están dispuestos a comprar o vender un activo (como Bitcoin). Las personas con el precio de venta más bajo y el precio de oferta más alto están a ambos lados del margen del mercado.

¿Cómo calculamos el diferencial del mercado?

Ahora que comprendemos mejor el concepto de propagación del mercado, podemos discutir cómo se calcula el diferencial del mercado.

En la imagen de la derecha, podemos ver las mejores ofertas y solicitudes en el intercambio Coinbase Pro para el par comercial BTC / USD en un momento determinado.

Podemos ver que el precio de oferta más bajo para Bitcoin fue de $ 9745.01 y el precio de oferta más alto para Bitcoin fue de $ 9745.00. Para calcular la propagación, todo lo que tenemos que hacer es restar el precio de oferta más alto del precio de oferta más bajo.

AL - BH =propagación

donde,

• AL es el precio de venta más bajo
• BH es el precio de oferta más alto

Diferencial =$ 9745.01 - $ 9745.00 =$ 0.01

Tenga en cuenta que para el par comercial BTC / USD, la divisa de cotización es USD y la divisa base es BTC. Dado que USD es la moneda de cotización, los valores de los precios estarán expresados ​​en dólares estadounidenses. No todos los mercados estarán en términos de dólares estadounidenses, ya que otras monedas, como Bitcoin, También se pueden cotizar monedas. En ese caso, los precios serán los términos de la otra divisa cotizada.

Además de conocer el valor bruto del spread, también es posible que desee conocer el porcentaje de propagación. El margen porcentual puede ser útil para determinar la liquidez del mercado.

Propagación porcentual =(S / AL) x 100

donde,

• S es la propagación
• AL es el precio de venta más bajo
• Multiplica por 100 para convertir de decimal a porcentaje

Diferencial porcentual =(0.01 / 9745.01) x 100 =0.0001%

¿Cómo impacta el diferencial del mercado en una estrategia comercial?

El diferencial del mercado puede desempeñar un papel importante en el desempeño de su estrategia comercial. Al primer pensamiento, muchos comerciantes solo considerarán la influencia de la tarifa comercial en su rendimiento. Después de un pensamiento más profundo, Algunos comerciantes se darán cuenta de que el diferencial del mercado puede afectar el rendimiento mucho más que la tarifa de negociación.

Al ejecutar una estrategia que se negocia con frecuencia, debemos tener en cuenta la influencia del diferencial del mercado para asegurar que nuestra estrategia sea rentable. Desafortunadamente, muchos herramientas de backtesting en el mercado caen en la trampa de no considerar el diferencial del mercado al simular operaciones. Estas inexactitudes conducen a diferencias dramáticas entre los datos simulados y la realidad.

Veamos un ejemplo de cómo el diferencial del mercado afecta las operaciones.

Digamos que la oferta de oferta más alta actual para Bitcoin es de $ 7, 500,00 y la oferta más baja es de $ 8, 000,00. En este caso, el margen sería exactamente $ 500,00. Usando nuestra ingeniosa ecuación de propagación porcentual, también veríamos que el margen porcentual es del 6,25%. Eso es bastante significativo.

Si tuviéramos que comprar Bitcoin a $ 8, 000,00 precio (ya que es la oferta de venta más baja disponible), no podríamos obtener ganancias cuando vendiéramos Bitcoin hasta que el mejor precio de oferta aumentara a más de $ 8, 000,00 (sin incluir comisiones comerciales). Eso significaría que el precio de oferta debería aumentar sustancialmente solo para obtener una ganancia. En la ilustración de la derecha, Podemos ver que a pesar de que el precio de Bitcoin aumentó en $ 300, todavía perdimos dinero en esta operación porque compramos Bitcoin por $ 8, 000,00 y luego tuvo que venderlo a $ 7, 800,00 debido a la gran diferencia.

En otro caso, dicen que la oferta de oferta más alta actual para Bitcoin fue de $ 7, 500,00 y la oferta de compra más baja fue de $ 7, 501,00. El margen porcentual en esta situación es solo del 0,013%. No solo es una diferencia ajustada, pero solo necesitaríamos que el precio de oferta aumente en $ 1 para obtener una ganancia (ignorando el costo de las tarifas de negociación).

Avanzar y retroceder rápidamente sobre una gran extensión puede resultar costoso. Al hacer un intercambio, debemos tener en cuenta el costo del diferencial para no perder dinero. Conceptualmente Es mucho más fácil obtener beneficios de un activo con un margen pequeño que de uno con un margen grande, ya que el rendimiento del activo debe ser mayor cuando el margen es mayor.