¿Debería usted (o cualquiera) comprar tokens apalancados?

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La idea de multiplicar sus ganancias puede parecer tentadora. Multiplicando tus pérdidas no tanto.

Los tokens apalancados son uno de los muchos productos de inversión híbridos que la industria de las criptomonedas ha generado en los últimos años.

También son impopulares entre las autoridades financieras, que se preocupan por el alto nivel de riesgo de los inversores. Como resultado, Binance anunció en julio que dejaría de comercializar tokens apalancados en Europa. comenzando en los Países Bajos, Alemania, e Italia.

Entonces, ¿qué son estos tokens y debería comprarlos?

¿Qué son los tokens apalancados?

En inversión, aprovechar, o comprando con margen, es una forma de magnificar sus ganancias (o pérdidas) esencialmente pidiendo dinero prestado.

Los tokens apalancados permiten a los comerciantes de criptomonedas acceder al apalancamiento sin tener que lidiar con aspectos más complejos del comercio, como garantías o liquidación. La liquidación es cuando las pérdidas incurridas por un comerciante de margen son mayores que su inversión, por lo que la plataforma vende el puesto. Los tokens apalancados reducen el riesgo de liquidación mediante un método de reequilibrio, que discutiremos a continuación.

Los inversores no solo pueden multiplicar los rendimientos de sus operaciones, pero también pueden apostar a que el precio baje (cortocircuito) o suba (va largo). Estos son productos complejos, pero también son tokens ordinarios en la cadena de bloques que se pueden comprar y vender. La forma en que se gestionan y los nombres de los tokens varían de una plataforma a otra.

Por ejemplo, un inversor podría comprar ETHBULL, un token Ethereum 3x largo en FTX. Hay un token similar en Binance llamado ETHUP, que ofrece un apalancamiento de hasta 4x. Ambos funcionan de manera ligeramente diferente.

Lo que necesita saber sobre los tokens apalancados

Los tokens apalancados parecen fáciles de usar, pero siguen siendo productos complejos. Aquí hay algunas cosas que debe saber antes de comprar tokens apalancados.

1. El reequilibrio puede tener un gran efecto en el precio

El reequilibrio es la forma en que se programan estos tokens para aumentar o disminuir automáticamente sus posiciones para mantener el apalancamiento objetivo y evitar la liquidación.

Entonces, por ejemplo, si el precio de Ethereum (ETH) cambió, Es posible que el token ETHBULL que mencionamos anteriormente deba comprar o vender ETH para mantener su posición 3x. Es un poco como un robot comercial que responde a condiciones preestablecidas.

Muchos tokens se reequilibran a diario, lo que significa que en un momento determinado compran o venden para aumentar o disminuir su apalancamiento. Los tokens también pueden reequilibrarse automáticamente si hay un cambio drástico en el precio del activo. Es importante comprender cómo y cuándo su token podría reequilibrarse, ya que funciona de manera diferente en diferentes intercambios.

2. Los tokens apalancados son productos de inversión a corto plazo.

Si compra y mantiene ETH y el precio aumenta con el tiempo, obtendrá ganancias, sin importar lo que suceda en el mercado a diario. Pero si compras y tienes un token ETHBULL, magnificará el impacto de cualquier movimiento de precios, lo que podría resultar costoso.

Para darle un ejemplo, Veamos la diferencia entre tener $ 100 de ETH frente a $ 100 de ETH apalancado 3x durante cuatro días de negociación.

Como puedes ver, incluso después de ese aumento de precio del 20% el día cuatro, magnificar esas pérdidas hizo que fuera extremadamente difícil que el token apalancado saliera adelante. Esto se llama decaimiento de la volatilidad, y es más extremo con un activo volátil como la criptomoneda.

3. Pagarás tarifas

Otra razón para tratar los tokens apalancados como vehículos de inversión a corto plazo es que pagará tarifas de administración diarias. Estos pueden no parecer enormes (Binance cobra 0.01% por día, y FTX cobra 0.03% por día), pero pueden sumar. Eso llegaría al 3,65% durante un año en Binance, y más del 10% en FTX.

¿Debería comprar tokens apalancados?

Si está considerando comprar tokens apalancados, debe comprender completamente cómo funcionan y cuáles son los riesgos. Estos son productos comerciales avanzados diseñados para inversores más experimentados. Hay una razón por la que Binance los etiquetó como "los productos más incomprendidos en la industria de la criptografía".

No solo necesita conocer los entresijos de los tokens apalancados, También debe tener claro cómo funciona el reequilibrio en la plataforma que planea utilizar. Por ejemplo, Los inversores de tokens apalancados de Binance perdieron cantidades significativas de dinero cuando el mercado de cifrado sufrió pérdidas dramáticas en mayo. A pesar de que los inversores se habían quedado cortos y habían apostado por la caída del precio, el sistema de reequilibrio significó que sus tokens aún perdieran valor.

Otro problema para los inversores estadounidenses es que no es fácil comprar tokens apalancados. La mayoría de los principales intercambios de criptomonedas de EE. UU. No los venden. Y si usa un intercambio no registrado, tenga en cuenta que conlleva riesgos adicionales.

Tratar de jugar en el mercado a través del comercio a corto plazo siempre es más desafiante que realizar inversiones a largo plazo. Y los tokens apalancados, una especie de método de inversión a corto plazo turboalimentado, componen un activo volátil y riesgoso.

Para muchos inversores, Un mejor enfoque es tomarse un tiempo para investigar las monedas que cree que funcionarán bien en los próximos cinco a 10 años. Si adopta una perspectiva a largo plazo y solo invierte dinero que puede permitirse perder, no perderá el sueño por las fluctuaciones diarias de precio.

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