Libra:cuatro razones para ser extremadamente cauteloso con la nueva moneda de Facebook

Facebook ha presentado libra, una criptomoneda que permitirá a los usuarios realizar pagos internacionales a través de Messenger y otras plataformas grupales como WhatsApp, quizás a partir de 2020.

Así es como parece que funcionará:un usuario compraría libra y mantendría un saldo de la moneda en la billetera digital de Facebook, llamado Calibra. El usuario podría transferir moneda a otro usuario, por ejemplo, un miembro de la familia en otro país, o comprar artículos o servicios de un minorista en línea participante. Aparte de Calibra, los usuarios pueden comprar y vender libra a través de carteras de terceros o revendedores locales, como tiendas de comestibles, de la misma forma que los propietarios de teléfonos móviles ya recargan sus datos.

Una razón fundamental para libra, según Facebook, es facilitar la inclusión financiera. Permitiría a millones de usuarios sin cuentas bancarias en partes remotas del mundo realizar transacciones de formas que los sistemas financieros formales les han negado. Debido a que podían enviar y recibir libra de igual a igual, sin necesidad de banco, las transacciones serían más baratas y rápidas, también.

Libra parece diseñado para superar una crítica común de las criptomonedas existentes como bitcoin y ethereum:que no satisfacen tres características esenciales del dinero:un medio de intercambio; una reserva de valor y una unidad de cuenta. El argumento es que, dado que no son ampliamente intercambiables, y dado que sus valores de cambio ampliamente fluctuantes los hacen poco atractivos para almacenar riqueza o fijar precios para bienes y servicios, no son realmente viables como dinero.

Cuando el tipo de cambio de otras criptomonedas está impulsado exclusivamente por la oferta y la demanda, libra tendrá un precio de acuerdo con una canasta de depósitos bancarios y bonos del gobierno a corto plazo en monedas acreditadas como el dólar, libra y euro. Por tanto, será una “moneda estable”; menos probabilidades de ver las mismas fluctuaciones que otras monedas digitales. Una vez dicho esto, la nueva moneda plantea una serie de problemas que deben considerarse seriamente antes de su lanzamiento:

1. Facebook y datos

Facebook ha intentado tranquilizar al mundo subcontratando la gestión de libra a una fundación independiente conocida como Libra Association Council. Con sede en Ginebra, este grupo incluirá representantes de las principales instituciones financieras como PayPal, Mastercard y Visa, que han invertido significativamente en este proyecto, así como Uber, Spotify y Vodafone. Esta agrupación está claramente diseñada para maximizar la participación en la nueva moneda.

Sin embargo, el reciente y accidentado historial de mal manejo de datos de Facebook sigue siendo motivo de preocupación. Aunque Facebook asegura que mantendrá los datos sociales y financieros de sus usuarios estrictamente separados, la pregunta aún permanece:si ha manejado mal los datos sociales en el pasado reciente, ¿Se puede confiar en los datos financieros de las personas?

2. Blanqueo de dinero

Libra tiene enormes implicaciones para las reglas sobre el lavado de dinero. Al igual que cualquier intermediario financiero que acepta un nuevo cliente, Facebook tendrá que obtener varios detalles de verificación a través de un formulario en línea para cualquier usuario que desee configurar una billetera Calibra. incluida una identificación con foto emitida por el gobierno.

Pero dado que los usuarios estarán en todo el mundo, ¿Cómo autenticaría Facebook la información proporcionada? Fue el mismo problema al que se enfrentó Liberty Reserve, una moneda digital que operaba desde Costa Rica y fue utilizada por lavadores de dinero para transferir miles de millones de dólares en ganancias criminales hasta que fue cerrada en 2013. Los fiscales luego lo describieron como posiblemente el mayor caso de lavado de dinero en la historia de Estados Unidos.

Liberty Reserve operaba de manera similar a PayPal, excepto con su propia moneda digital. Permitía a los usuarios registrarse y transferir dinero a otros usuarios con solo un nombre, dirección de correo electrónico, y fecha de nacimiento. No se hicieron esfuerzos para verificar las identidades de los usuarios, y atrajo mucha actividad ilegal.

Los usuarios enviarían dinero desde un banco tradicional a un intercambiador externo, que por lo general no tenía licencia y no estaba debidamente regulado. Este intercambiador convertiría dinero en moneda digital, que era imposible de rastrear desde su fuente original, y luego fue depositado en una cuenta Liberty Reserve. No se pusieron límites al tamaño de las transacciones. Liberty cobró una tarifa de servicio del 1% en cada transferencia y ofreció la funcionalidad de carrito de compras. Todas las transacciones fueron 100% irrevocables.

La investigación que condujo al cierre de Liberty también fue muy problemática, ya que los fiscales requirieron la cooperación de numerosas jurisdicciones con reglas laxas sobre el lavado de dinero o la investigación de delitos financieros. Aunque libra contará con el respaldo de una serie de empresas de primera línea, parece potencialmente abierto a exactamente los mismos tipos de problemas.

3. Seguridad del usuario

Facebook dice que asumiría el costo de las pérdidas derivadas de los ataques a la billetera Calibra, estafas y pérdida de acceso a cuentas. Pero, ¿cuán factible es esto incluso para una gran empresa de tecnología frente a pérdidas colosales? Facebook o el Consejo de Asociación Libra tendrían que aceptar los mismos requisitos que cualquier otro banco para mantener un cierto nivel de capital para cubrir el costo de tales eventualidades.

4. Riesgo sistémico

La magnitud de este proyecto es asombrosa. Facebook tiene 2.400 millones de usuarios mensuales mientras que WhatsApp tiene 1.500 millones. Especialmente si Facebook aprovecha su relación con 7 millones de anunciantes y más de 90 millones de pequeñas empresas, Es probable que libra sea global en muy poco tiempo. Esto tiene serias implicaciones para la estabilidad financiera mundial y el riesgo sistémico.

Libra claramente necesitará una regulación global adecuada, pero esto realmente no existe y es muy poco probable que surja en el próximo año. ¿Caería en uno de los órganos que coordinan la banca internacional, el Comité de Regulación Bancaria de Basilea, el Grupo de Trabajo de Acciones Financieras o la Junta de Estabilidad Financiera - ¿o una asociación de bancos centrales globales?

Incluso antes de este anuncio, la falta de regulación global de las criptomonedas ya era un tema candente:se están llevando a cabo discusiones entre los países y las principales instituciones involucradas en las finanzas internacionales para abordar esto, pero no se ha designado ninguna institución para proporcionar supervisión global.

Si se pueden solucionar estos problemas, libra estaría preparada para dominar el espacio criptográfico y podría muy bien convertirse en "la" moneda global. En ausencia de un régimen regulador global único, sin embargo, libra requerirá un alto grado de coordinación regulatoria en todo el mundo. Ese es un desafío monumental. Por lo menos, podríamos estar viendo el comienzo de un cambio importante.