5 ratios financieros que todo inversor en acciones debe conocer

En inversión en acciones, la mayoría de los expertos le informarán sobre cómo realizar el análisis fundamental de la empresa antes de elegir acciones. Esto significa que debe consultar los registros financieros de la empresa y evaluar si vale la pena invertir en sus acciones en este momento.

Sin embargo, no todo el mundo es un experto en finanzas para saber qué buscar exactamente al evaluar una empresa y sus acciones. Por eso, hay algunas áreas fundamentales que necesitan su atención para determinar la viabilidad de la inversión.

Aquí es donde los ratios financieros pueden acudir en su ayuda para analizar una acción y tomar una decisión. Veamos cuáles son estas proporciones y qué dicen sobre la viabilidad de una acción. ¡Sigue leyendo!

1. Relación precio / ganancias (P / E)

Como el nombre sugiere, una relación P / E es la relación entre el precio actual de la acción y la ganancia de la empresa por acción. Esta relación puede decirle si el empresa está infravalorada o sobrevalorada en el mercado.

Supongamos que una empresa tiene una ganancia total de 1000 rupias. También, tiene 100 acciones negociadas en el mercado.

Por lo tanto, su "ganancia por acción" es de 10 rupias.

Más, digamos que las acciones de la empresa se cotizan a 100 rupias por acción. Por eso, tenemos

Relación P / E =100/10 =10

En los términos más simples, esto significa que está pagando 10 rupias por obtener 1 rupia de las ganancias de la empresa. Por eso, Es fácil deducir que si una empresa tiene una relación P / E más alta, está tan sobrevalorado.

¿Cuál debería ser la relación P / E ideal de una acción en la que puede invertir?

La respuesta a esta pregunta no es sencilla. Esto se debe a que no puede comparar las razones P / E como valores absolutos, ya que cada industria tiene un punto de referencia diferente.

Por ejemplo, en la industria de bienes de consumo, la relación P / E normal es de alrededor de 40-50. Veamos dos empresas de bienes de consumo masivo:

• Hindustan Unilever Ltd (HUL) tiene una relación P / E de> 70
• Britannia tiene una relación P / E de ~ 50

Por eso, HUL está sobrevalorado en comparación con Britannia.

Solo para darte más claridad la relación P / E de JK Paper es 4. Si lo compara con las relaciones P / E de HUL o Britannia, entonces obtendrá una imagen incorrecta porque las industrias son diferentes. En la Industria del Papel, la relación P / E normal es de alrededor de 7-9. Por lo tanto, JK Paper es normal.

Por eso, al analizar la relación P / E de una empresa, Es importante conocer los puntos de referencia de la industria y evaluar su valoración en consecuencia.

2. Relación de rendimiento sobre el capital (RoE)

Como el nombre sugiere, la relación RoE es una medida de la tasa de rendimiento de las acciones de una empresa. En otras palabras, les dice a los inversores qué tan buena es la empresa para generar rendimientos sobre las inversiones en acciones.

Matemáticamente,

RoE =Ingresos netos / Patrimonio total del accionista

Este es un índice importante porque muestra la capacidad de la empresa para convertir las inversiones de capital en ganancias.

Supongamos que usted es el promotor de una empresa y ha contribuido con 100 rupias en capital y el capital total de la empresa es de 100 rupias.

Utilizando este capital social si la empresa genera unos ingresos de 20 rupias, entonces el RoE es del 20%. Imagine otra empresa con el mismo capital total pero que genere un ingreso de 40 rupias; su relación RoE será del 40%. Se considera mejor a la empresa que genera mejor RoE.

Sin embargo, no debe considerar a RoE como un factor independiente. A continuación, se muestra un ejemplo rápido:

• El año pasado, Coal India tuvo un RoE del 70%
• El RoE de HEG fue> 100%

¿Significa esto que estas son buenas empresas en las que invertir?

Hay un par de cosas importantes que debe comprender sobre las proporciones de RoE:

1. Como las relaciones P / E, las proporciones de RoE pueden variar según los sectores y las industrias. Por eso, también es importante comprender el promedio de la industria.
2. Una empresa también puede tener una relación RoE alta porque ha contraído una gran cantidad de deuda y su inversión de capital es baja. Por eso, debe mirar la estructura de capital de la empresa junto con sus finanzas completas para tomar la decisión.

3. Relación precio-valor contable (P / B)

La relación precio-valor contable es una simple comparación del valor de mercado de una empresa (capitalización de mercado) con su valor contable. Compara el precio de las acciones de la empresa con su valor en libros por acción.

Antes de que entendamos la relación P / B, veamos qué significa el valor contable:

La forma más sencilla de comprender el valor contable es pensar que si una empresa deja de hacer negocios, paga sus préstamos, y vende sus activos, cuál será el valor de la empresa. Aquí hay un ejemplo:

Digamos que el valor de una empresa es 1000 rupias. Decide cerrar la empresa y recibe 1000 rupias. Fuera de esto, tiene que pagar 400 rupias como reembolso del préstamo. También, la empresa tiene algunos activos por los que se obtienen 200 rupias. Por lo tanto,

El valor contable total de la empresa =1000 - 400 + 200 =Rs.800

Próximo, digamos que el número total de acciones en circulación fue de 100. Por lo tanto, el valor en libros de la empresa por acción =800/100 =Rs.8

Ahora,

Relación P / B =Precio de mercado de una acción / Valor contable por acción

Supongamos que el precio de mercado de una acción de la empresa es de 80 rupias. Por lo tanto,

Relación P / B =80/8 =10

Si una empresa tiene una relación P / B baja, entonces se dice que está infravalorado y una relación P / B elevada está sobrevalorada. Es una forma excelente de identificar empresas cuyos precios de las acciones se han disparado sin una base de activos.

Sin embargo, como es el caso de las otras proporciones mencionadas anteriormente, no debe tomar una decisión sobre la solidez de una empresa con solo mirar su relación P / B. En los mercados actuales, con la venta de pánico como tema, muchas acciones fundamentalmente débiles tendrán una relación P / B baja (incluso menos de 1).

Debe asegurarse de observar el promedio de la industria y otros factores financieros antes de realizar una inversión. Aquí hay un ejemplo para explicar este punto:

Todos sabemos que Yes Bank ha tenido muchos problemas recientemente. Sin embargo, su relación P / B es 1,14 (eso es bajo). Por otro lado, la relación P / B de D-mart es 22, ¡pero se considera fundamentalmente fuerte!

4. Rendimiento de dividendos o la relación precio-dividendo

El rendimiento por dividendo o la relación precio-dividendo es la cantidad de dinero o dividendo que una empresa paga a sus accionistas en el transcurso de un año. dividido por su precio actual de las acciones. Es un indicador de los rendimientos que puede esperar de su inversión.

Supongamos que compró una acción al precio de mercado de 100 rupias. Un año después, el precio de las acciones sigue siendo 100 rupias. ¿Es esta una buena inversión?

Un vistazo rápido a la apreciación del precio de las acciones dice que no lo es, ¡obtuvo un rendimiento del cero por ciento! Sin embargo, ¿Ha considerado el dividendo antes de tomar esta decisión?

¿Qué es el dividendo?

Supongamos que la empresa obtiene una ganancia de 1000 rupias. Fuera de esto, decide conservar 600 rupias para la expansión comercial y distribuir 400 rupias entre sus accionistas. Suponiendo que hubiera 100 acciones en el mercado, cada accionista recibirá un dividendo de 4 rupias.

Esto se convierte en el retorno de la inversión para el accionista. Incluso si el precio de la acción no se apreció, el accionista obtuvo un rendimiento de su inversión.

La rentabilidad por dividendo es una proporción importante porque hay muchas acciones que no se aprecian en precio pero ofrecen buenos dividendos. Si la rentabilidad por dividendo es mayor, el inversor tiene más posibilidades de recibir dividendos más altos por la misma inversión en comparación con una acción con un rendimiento de dividendos bajo.

5. Relación deuda-capital (D / E)

Como el nombre sugiere, esta relación le brinda una descripción general de las deudas y el capital social de la empresa. Se calcula dividiendo los pasivos (deudas) totales de la empresa por su capital social total. Puede darle una indicación de cuánto está ejecutando la empresa con préstamos en comparación con los fondos propios.

No existe una relación D / E ideal, ya que puede variar según las industrias y los sectores.

Por lo general, si una empresa tiene mucha deuda, entonces se supone que a la empresa le resultará difícil devolverlo. También, dado que la deuda atrae intereses, tendrá un impacto directo en el estado de pérdidas y ganancias de la empresa e impactará negativamente en sus ingresos netos, lo que provocará una caída en el flujo de caja.

La relación D / E puede ayudarlo a determinar si la empresa tiene muchas deudas o no. Una relación D / E alta significa una deuda más alta y viceversa.

Sin embargo, Es importante recordar que una deuda elevada no significa necesariamente algo malo. Si la empresa tiene en cuenta el interés y paga sus deudas a tiempo mientras utiliza los fondos de manera constructiva, puede experimentar crecimiento.

Por eso, Es importante tratar este índice como un mero indicador del monto de la deuda de una empresa con respecto a su capital.

Resumiendo

Si bien un análisis fundamental detallado de una empresa es imprescindible, estos índices pueden ayudarlo a obtener una visión general de las finanzas de la empresa. También es importante recordar que estas proporciones son de naturaleza dinámica.

Por eso, es importante recalcularlos una vez cada trimestre (después de la declaración de los resultados financieros trimestrales). La prudencia es una habilidad necesaria para los inversores y aprender a analizar los fundamentos de una empresa antes de invertir en sus acciones es el primer paso para convertirse en un inversor prudente.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son del autor y no reflejan las de Groww.