Cómo calcular la tasa de interés implícita

Las tasas de interés implícitas se utilizan en moneda, inversiones en materias primas y futuros. La tasa de interés implícita representa la diferencia entre la tasa al contado y el precio futuro o a plazo de la inversión. La tasa al contado es la actual, precio en tiempo real de la inversión. El precio a plazo o futuro representa su precio al contado esperado en algún momento futuro. Para calcular la tasa de interés implícita, Calcule la relación entre el precio a plazo y el precio al contado. Eleve esa proporción a la potencia de 1 dividida por el tiempo hasta el vencimiento del contrato a plazo, luego reste 1. La fórmula es:

i =(precio a plazo / precio al contado) ^ (1 / t) - 1

donde t =duración del contrato a plazo

Tasa de interés implícita para las materias primas

Si la tasa al contado de un barril de petróleo es de $ 98 y un contrato de futuros para un barril de petróleo en un año es de $ 104, la tasa de interés implícita es:

i =(104/98) -1 i =6.1 por ciento

Divida el precio de futuros de $ 104 por el precio al contado de $ 98. Dado que se trata de un contrato de un año, la razón simplemente se eleva a la potencia de 1. Reste 1 de la razón y calcule la tasa de interés implícita de 6.1 por ciento.

Tasa de interés implícita para las acciones

Si una acción se cotiza actualmente a $ 55 y hay un contrato a plazo de dos años que se cotiza a $ 58, la tasa de interés implícita es:

i =(58/55) ^ (1/2) - 1 i =2.7 por ciento

Divida el precio a plazo de $ 58 por el precio al contado de $ 55. Dado que se trata de un contrato de futuros a dos años, eleva la relación a la potencia de 1/2. Reste 1 de la respuesta para encontrar la tasa de interés implícita es 2.7 por ciento.

Tasa de interés implícita para divisas

Si la tasa al contado del euro es $ 1.10 y el precio de futuros a un año para el euro es $ 1.15, la tasa de interés implícita se calcula como:

i =(1,15 / 1,10) - 1 i =4,5 por ciento

Calcule la relación entre el precio a plazo y el precio al contado dividiendo 1,15 por 1,1. Dado que se trata de un contrato a plazo de un año, la razón simplemente se eleva a la potencia de 1. Restar 1 de la razón del precio a plazo sobre el precio al contado da como resultado una tasa de interés implícita de 4.5 por ciento.

Uso de tasas de interés implícitas para decisiones de inversión

Las tasas de interés implícitas son útiles para los inversores porque la tasa de interés implícita en los mercados de opciones debe reflejar otras tasas de interés a corto plazo. La tasa de interés implícita ofrece a los inversores una forma de comparar el rendimiento de las inversiones y evaluar las características de riesgo y rendimiento de ese valor en particular. Se puede calcular una tasa de interés implícita para cualquier tipo de valor que también tenga una opción o un contrato de futuros.