Comprensión de la teoría fundamental sobre las materias primas comercializadas

Materias primas negociadas , como el grano, trigo, soja, aceite u oro, operan con los mismos principios básicos de oferta y demanda de todos los bienes adquiridos. El uso de las leyes de la oferta y la demanda al analizar el precio esperado de una mercancía en el futuro se denomina teoría fundamental o análisis fundamental de los precios de las materias primas negociadas. La teoría fundamental utiliza tres componentes:la ley de la demanda, la ley de la oferta y la relación entre existencias y uso.

Ley de demanda

La ley de la demanda es uno de los principios básicos de la economía. Cuanto mayor es la demanda de un producto, cuanto mayor será su precio. Por ejemplo, si el mundo tiene una gran demanda de maíz este año, entonces su precio subirá. Esto puede ocurrir no solo cuando el maíz se usa como alimento sino también cuando se usa como combustible. El maíz ha experimentado cambios drásticos en la demanda en los últimos años debido al desarrollo de etanol a partir del maíz. Cuando la demanda subió y los precios subieron, aunque, más agricultores comenzando a cultivar maíz, que pone en juego la ley de la oferta.

Ley de Abastecimiento

La demanda no existe en una burbuja:los precios también dependen de la oferta. En el ejemplo del maíz, cuando más agricultores cambiaron al maíz como cultivo principal, la oferta subió con la demanda. Cuando la oferta aumenta, los precios bajan. A esto se le llama relación inversa entre oferta y precio. La demanda y el precio tienen una relación directa. Por lo tanto, cuando entran en juego tanto la oferta como la demanda, comienzan a equilibrarse entre sí. Si la demanda es mayor que la oferta, los precios aumentan. Si la oferta es mayor que la demanda, los precios bajan. Este modelo básico se utiliza para analizar cómo cambiarán los precios de los futuros de materias primas a través de la relación entre existencias y uso.

Relación entre existencias y uso

La relación entre existencias y uso es una fórmula matemática relativamente simple. Esencialmente, el stock total de una mercancía, o la cantidad sobrante de un año anterior, primero se agrega a la nueva cantidad producida. El uso total durante un año determinado se resta de esta suma. Luego, el número restante se divide por el uso total y se multiplica por 100 para representar una relación entre existencias y uso. La fórmula se ve así:

(Existencias iniciales + Producción total - Uso total) / Uso total X 100 =Relación de existencias a uso

El numerador de esta fórmula también puede denominarse "existencias remanentes". Muestra cuántas existencias quedarán para el próximo año.

Precio y relación entre existencias y uso

Los analistas han evaluado las relaciones históricas entre existencias y uso de productos básicos específicos para establecer niveles de referencia. Por ejemplo, una relación entre existencias y uso inferior al 20 por ciento en el trigo ha dado lugar a precios elevados en el próximo año. Este punto de referencia varía de un activo a otro. Una vez que conozca el punto de referencia, puede evaluar la proporción entre existencias y uso en el año actual para ver cómo se mide. Si la proporción fuera del 17 por ciento para el trigo este año, se podría esperar un crecimiento modesto. Si la proporción fuera del 7 por ciento, sin embargo, se pueden reconocer grandes ganancias.