Mercado de commodities

¿Qué es un mercado de productos básicos?

Un mercado de productos básicos es un mercado para comprar, venta, y comercio de materias primas o productos primarios.

Las materias primas se dividen a menudo en dos categorías amplias:materias primas duras y blandas. Los productos básicos incluyen los recursos naturales que deben extraerse o extraerse, como el oro, caucho, y aceite, mientras que las materias primas blandas son productos agrícolas o ganaderos, como el maíz, trigo, café, azúcar, soja, y cerdo.

Conclusiones clave

• Un mercado de productos básicos implica comprar, venta, o comercializar un producto crudo, como el aceite, oro, o café.
• Hay materias primas duras que son generalmente recursos naturales, y materias primas blandas, que son productos ganaderos o agrícolas.
• Los mercados al contado de materias primas implican entrega inmediata, mientras que los mercados de derivados implican la entrega en el futuro.
• Los inversores pueden obtener exposición a las materias primas invirtiendo en empresas que tienen exposición a las materias primas o invirtiendo en materias primas directamente a través de contratos de futuros.
• Las principales bolsas de productos básicos de EE. UU. Son ICE Futures U.S. y CME Group, que tiene cuatro intercambios principales:el Chicago Board of Trade, la Bolsa Mercantil de Chicago, la Bolsa Mercantil de Nueva York, y la Bolsa de Productos Básicos, C ª.

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Cómo funcionan los mercados de productos básicos

Los mercados de productos básicos permiten a los productores y consumidores de productos básicos acceder a ellos en un mercado líquido y centralizado. Estos actores del mercado también pueden utilizar derivados de materias primas para cubrir el consumo o la producción futuros. Especuladores inversores, y los arbitrajistas también juegan un papel activo en estos mercados.

Ciertos productos básicos como los metales preciosos, se ha pensado que es una buena protección contra la inflación, y un amplio conjunto de materias primas como clase de activos alternativa puede ayudar a diversificar una cartera. Debido a que los precios de las materias primas tienden a moverse en oposición a las acciones, algunos inversores también dependen de las materias primas durante los períodos de volatilidad del mercado.

En el pasado, el comercio de materias primas requirió una cantidad significativa de tiempo, dinero, y experiencia, y se limitó principalmente a comerciantes profesionales. Hoy dia, hay más opciones para participar en los mercados de productos básicos.

Historia de los mercados de productos básicos

El comercio de productos básicos se remonta a los albores de la civilización humana, cuando los clanes tribales y los reinos recién establecidos intercambiaban y comerciaban entre sí por alimentos. suministros, y otros artículos. De hecho, el comercio de materias primas es anterior al de las acciones y los bonos en muchos siglos. El surgimiento de imperios como la antigua Grecia y Roma puede estar directamente relacionado con su capacidad para crear sistemas comerciales complejos y facilitar el intercambio de productos básicos en vastas franjas a través de rutas como la famosa Ruta de la Seda que unía Europa con el Lejano Oriente.

Hoy dia, Los productos básicos todavía se intercambian en todo el mundo y a gran escala. Las cosas también se han vuelto más sofisticadas con la llegada de las bolsas y los mercados de derivados, Los intercambios regulan y estandarizan el comercio de productos básicos, permitiendo mercados líquidos y eficientes.

Quizás el mercado de productos básicos moderno más influyente es el Chicago Board of Trade (CBOT), establecida en 1848, donde originalmente comercializaba solo productos agrícolas como el trigo, maíz, y soja para ayudar a los agricultores y consumidores de materias primas a gestionar los riesgos eliminando la incertidumbre de los precios de esos productos agrícolas. Hoy dia, enumera opciones y contratos de futuros sobre una amplia gama de productos, incluido el oro, plata, Bonos del Tesoro de EE. UU. y productos energéticos. El grupo Chicago Mercantile Exchange (CME) se fusionó con el Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007, agregar tasas de interés y productos de índice de acciones a las ofertas agrícolas de productos existentes del grupo.

Algunas bolsas de productos básicos se fusionaron o cerraron en los últimos años. La mayoría de las bolsas llevan algunos productos básicos diferentes, aunque algunos se especializan en un solo grupo. En los EE.UU., la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) adquirió otras tres bolsas de productos básicos a mediados de la década de 2000. Primero, CME adquirió el Chicago Board of Trade (CBOT) en 2007 y luego en 2008, adquirió el New York Mercantile Exchange (NYMEX) y el Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Los cuatro intercambios componen el Grupo CME. También en 2007, la Junta de Comercio de Nueva York se fusionó con Intercontinental Exchange (ICE), formando ICE Futures U.S.Cada bolsa ofrece una amplia gama de puntos de referencia globales en las principales clases de activos.

Tipos de mercados de productos básicos

Generalmente hablando, las materias primas se negocian en mercados al contado o en mercados de derivados. Los mercados al contado también se conocen como "mercados físicos" o "mercados al contado", donde compradores y vendedores intercambian productos físicos para su entrega inmediata.

Los mercados de derivados involucran forwards, futuros, y opciones. Los contratos a plazo y futuros son contratos de derivados que utilizan el mercado al contado como activo subyacente. Estos son contratos que otorgan al propietario el control del subyacente en algún momento en el futuro, por un precio acordado hoy. Solo cuando expiren los contratos se produciría la entrega física del producto básico u otro activo, y, a menudo, los comerciantes renovarán o cerrarán sus contratos para evitar realizar o recibir la entrega por completo. Los forwards y los futuros son genéricamente lo mismo, excepto que los forwards son personalizables y se negocian sin receta (OTC), mientras que los futuros están estandarizados y se negocian en bolsas.

Ejemplos de mercados de materias primas

Las principales bolsas de EE. UU., que comercian con productos básicos, tienen su domicilio en Chicago y Nueva York con varios intercambios en otras ubicaciones dentro del país. El Chicago Board of Trade (CBOT) se estableció en Chicago en 1848. Los productos que se comercializan en el CBOT incluyen maíz, oro, plata, soja, trigo, avena, arroz, y etanol. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) comercializa productos básicos como leche, manteca, ganado de engorde, vacas, vientres de cerdo, Tablas de madera, y cerdos magros.

La Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) comercializa materias primas en su bolsa, como petróleo, oro, plata, cobre, aluminio, paladio, platino, aceite de calefaccion, propano, y electricidad. Anteriormente conocida como la Junta de Comercio de Nueva York (NYBOT), Futuros de ICE Las materias primas de EE. UU. Incluyen café, cacao, zumo de naranja, azúcar, y el comercio de etanol en su bolsa.

La Bolsa de Metales de Londres y la Bolsa de Productos de Tokio son importantes bolsas internacionales de productos básicos.

Los productos básicos se comercializan predominantemente por medios electrónicos; sin embargo, varios intercambios estadounidenses todavía utilizan el método de protesta abierta. El comercio de productos básicos realizado fuera de la operación de las bolsas se conoce como mercado extrabursátil (OTC).

Regulación del mercado de productos básicos

En los EE.UU., la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) regula los mercados de opciones y futuros de materias primas. El objetivo de la CFTC es promover la competitividad, eficiente, y mercados transparentes que ayudan a proteger a los consumidores del fraude y las prácticas sin escrúpulos. La CFTC y las reglamentaciones relacionadas se diseñaron para prevenir y eliminar las obstrucciones al comercio interestatal de productos básicos mediante la regulación de las transacciones en las bolsas de productos básicos. Por ejemplo, las regulaciones buscan limitar, o abolir, ventas en corto y eliminar la posibilidad de manipulación del mercado y los precios, como los mercados de esquina.

La ley que estableció la CFTC ha sido actualizada varias veces desde su creación, sobre todo a raíz de la crisis financiera de 2007-2008. La Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street otorgó a la CFTC autoridad sobre el mercado de swaps, que anteriormente no estaba regulado.

La regulación de los mercados de productos básicos ha continuado siendo el centro de atención después de que diez bancos de inversión líderes se vieron atrapados en una investigación internacional de manipulación de metales preciosos por parte de la CFTC y el Departamento de Justicia de EE. UU. En 2015.

Negociación en el mercado de productos básicos frente a negociación de acciones

Para la mayoría de los inversores individuales, acceder a los mercados de productos básicos, ya sean al contado o derivados, es insostenible. El acceso directo a estos mercados generalmente requiere una cuenta de corretaje especial y / o ciertos permisos. Dado que las materias primas se consideran una clase de activos alternativa, fondos mancomunados que negocian futuros de materias primas, como las llamadas a la acción, normalmente solo permiten inversores acreditados. Todavía, los inversores ordinarios pueden obtener acceso indirecto a las materias primas a través del propio mercado de valores. Las acciones de empresas mineras o de materiales tienden a estar correlacionadas con los precios de las materias primas, y ahora hay varios ETF que rastrean varios productos básicos o índices de productos básicos.

Los inversores que buscan diversificar su cartera pueden buscar estos ETF, pero para la mayoría de los inversores a largo plazo, las acciones y los bonos constituirán el núcleo de sus tenencias. Es más, debido a que los precios de las materias primas tienden a ser más volátiles que las acciones y los bonos, El comercio de materias primas suele ser más adecuado para quienes tienen una mayor tolerancia al riesgo y / o un horizonte temporal más largo.

Preguntas frecuentes sobre el mercado de productos básicos

¿Cómo puedo saber cómo les está yendo a los mercados de productos básicos en la actualidad?

Muchos portales financieros en línea proporcionarán alguna indicación de los precios de ciertos productos básicos, como el oro y el petróleo crudo. También puede encontrar precios en los sitios web de las bolsas de productos básicos.

¿Qué hacen los comerciantes de materias primas?

Los comerciantes de materias primas compran y venden materias primas físicas (al contado) o contratos de derivados que utilizan una materia prima física como subyacente. Dependiendo del tipo de trader que sea, utilizará este mercado para diferentes propósitos, por ejemplo, comprar o vender un producto físico, cobertura especulando o arbitraje.

¿Son las materias primas una buena inversión?

Como cualquier inversión, las materias primas pueden ser una buena inversión, pero también conllevan riesgos. Un inversor debe comprender los mercados del producto básico con el que desea comerciar, por ejemplo, el hecho de que los precios del petróleo pueden fluctuar en función del clima político en el Medio Oriente. El tipo de inversión también importa; Los ETF proporcionaron más diversificación y menores riesgos donde los futuros son más especulativos y los riesgos son mayores debido a los requisitos de margen. Habiendo dicho eso, las materias primas se consideran una protección contra la inflación, y oro, en particular, puede ser una cobertura contra una recesión del mercado.

¿Cómo funciona el mercado de productos básicos?

Para los mercados al contado, los compradores y vendedores intercambian efectivo por la entrega inmediata del producto físico. En los mercados de derivados, compradores y vendedores intercambian efectivo por el derecho a futuro entrega de ese producto. A menudo, los tenedores de derivados renovarán o cerrarán sus posiciones antes de que pueda producirse la entrega. Los contratos a plazo se negocian sin receta y se personalizan entre las contrapartes. Los futuros y las opciones se cotizan en bolsas y tienen contratos estandarizados que están más regulados.

¿Cuáles son algunos ejemplos de productos básicos?

Hay varios productos disponibles. Los productos energéticos incluyen petróleo crudo, gas natural, y gasolina. Los metales preciosos incluyen oro, plata, y platino. Los productos agrícolas incluyen trigo, maíz, soja, y ganado. Otros productos básicos que puede comerciar son el café, azúcar, algodón, y jugo de naranja congelado.