¿Puedes detectar un "mercado meteorológico"? Maíz,

Si la pregunta es cuándo planificar su picnic familiar o cómo negociar futuros de maíz, la respuesta generalmente se resume en tres palabras:Verifique el clima.

El clima afecta a casi todos y a todo, especialmente los productos agrícolas como el maíz, soja y trigo (más, el petróleo crudo y otros mercados energéticos, también; más sobre eso más tarde).

¿Dónde está el tiempo?

Con la temporada de cultivo en pleno apogeo en los principales estados de maíz y soja del medio oeste de EE. UU., Los futuros de granos de Chicago están en medio de otro "mercado meteorológico".

Dependiendo de su ubicación, las cosechas podrían estar horneando bajo un sol de verano castigador, ahogándose bajo demasiada lluvia, o tal vez, si eres un granjero afortunado, floreciendo en medio de las condiciones de "Ricitos de oro", no demasiado caliente, ni demasiado frío ni demasiado húmedo.

Mercados meteorológicos, generalmente en el verano de América del Norte, tienden a generar una mayor volatilidad en los futuros de granos de Chicago, con los precios a menudo girando brusca y repentinamente en respuesta a un pronóstico actualizado.

"Ha visto algunos cambios bastante grandes en los frijoles y el maíz según el clima, "Dice Jack Scoville, analista de granos de Price Futures Group en Chicago. “El clima ha sido muy desigual, seco en el cinturón de maíz occidental, pero demasiado húmedo en Wisconsin, Indiana y Ohio. Hay algunas preocupaciones legítimas en las zonas orientales, especialmente."

Inflación y materias primas

Maíz y otros productos agrícolas, como el azúcar y el aceite de soja, tenga cuidado porque proporcionan la materia prima para casi todo en los estantes de los supermercados locales. Un aumento generalizado de los precios de las materias primas agrícolas puede indicar un repunte en la inflación minorista de alimentos; en un nivel más específico, un rally en los futuros del ganado, por ejemplo, podría significar que pagará más por hamburguesas y bistecs para la comida al aire libre de su patio trasero dentro de meses.

Las materias primas son "ciertamente un indicador de inflación, "Dice JJ Kinahan, estratega jefe de mercado en TD Ameritrade. "Si el maíz, soja, el ganado o los cerdos aumentan, lo que afectará el precio de los alimentos ".

Adicionalmente, Los líderes de la Reserva Federal vigilan los precios de las materias primas, Señaló Kinahan.

"Las materias primas tienden a ser pistas inflacionarias, para que pueda leer lo que la Fed puede hacer con la política de tasas de interés, ”Dice Kinahan. "Un repunte de las materias primas podría fortalecer el argumento de la Fed a favor de una mayor inflación y tasas más altas".

En años recientes, Los precios de las materias primas parecerían ser una pequeña causa de alarma inflacionaria, con mercados en un amplio ciclo bajista que ha visto al petróleo crudo caer de más de $ 100 el barril a mediados de 2014 a menos de $ 50 actualmente en medio de abundantes suministros globales. En granos, Las abundantes existencias también pesan en los mercados siguiendo el récord de los agricultores de EE. UU., Cosecha de maíz de 15 mil millones de bushel en 2016.

Los suministros pesados ​​mantienen bajo control los futuros del maíz, Scoville dice:limitar la subida de precios por motivos de condiciones meteorológicas adversas; Los futuros de maíz de Chicago se han negociado principalmente de alrededor de $ 3.50 a $ 4 por bushel este año (durante una sequía severa en el Medio Oeste en 2012, los futuros del maíz se dispararon por encima de los $ 8).

Ojo en los fundamentos

Los fundamentos de la oferta y la demanda son fundamentales para comprender (e invertir en) cualquier mercado de productos básicos, ya sea maíz, aceite o algo más.

En aceite, la dinámica de la oferta y la demanda cambió drásticamente durante la última década a medida que la revolución del esquisto de EE. UU. ganaba impulso, con tecnología de perforación de "fracking" cada vez más sofisticada que desbloquea las recompensas de los campos petrolíferos en la formación Bakken de Dakota del Norte, Eagle Ford de Texas y otros lugares.

En junio, el Departamento de Energía de EE. UU. proyectó que la producción de petróleo de la nación en 2018 alcanzará un récord de 10 millones de barriles por día, duplicar los niveles de mediados de la última década. El aumento de la producción nacional ha ayudado a Estados Unidos a depender menos de los productores de petróleo extranjeros y ha influido en la caída del precio del crudo (futuros basados ​​en el crudo West Texas Intermediate, el índice de referencia de EE. UU., cayó por debajo de $ 27 a principios de 2016).

"Estados Unidos se ha convertido en un actor importante en el sector del petróleo y necesita importar menos que en el pasado, ”Dice Kinahan.

Todavía, Hay un viejo dicho en los mercados de productos básicos:la mejor cura para los precios bajos son los precios bajos (también se aplica lo contrario).

Realidades crudas

Los precios del crudo se han recuperado este verano, tocando un máximo de dos meses en poco más de $ 50 a principios de esta semana. La subida refleja en parte las expectativas de que algunos de los principales productores mundiales frenarán la producción.

“El mercado petrolero finalmente está entendiendo que los suministros están cayendo a medida que aumentan los riesgos geopolíticos y la OPEP va a tomar medidas drásticas contra los miembros que están sobre produciendo cuotas, "Phil Flynn, un analista de energía de Price Futures Group, escribió.

Es más, petróleo, siendo posiblemente el producto básico más global que existe, siempre está sujeto a conflictos o geopolítica. Eso significa un aumento de las tensiones con Irán o Corea del Norte, por ejemplo, puede mover los precios.

¿Cuál es la mejor manera de que un inversor minorista se acerque a los mercados de productos básicos? Primero, infórmate sobre el mercado, Kinahan dice:¿qué factores mueven los precios? Comprenda dónde se encuentran las principales áreas de producción del producto y cómo el clima o cualquier otra cosa puede jugar un papel.

Los mercados de futuros son un animal diferente en comparación con las acciones o los bonos, lo que significa que un inversor debe tener un control firme sobre los requisitos de margen. También, mercados líquidos, con grupos relativamente profundos de compradores y vendedores, se prefieren a los productos básicos de menor comercio.

Muchos inversores minoristas comienzan con futuros basados ​​en los índices S&P 500 o Nasdaq, o petróleo crudo y oro. “Suelen ser productos líquidos, y debería intercambiar cosas con las que esté familiarizado, " él dice. Futuros, añadió, puede ser "una herramienta comercial eficiente con mercados líquidos que se puede aplicar con el conocimiento adecuado".