Principales ETF de café (JO,

El café es casi tan popular entre los comerciantes de productos básicos como entre las personas adormiladas a primera hora de la mañana. El café es, con mucho, el más comercializado del grupo de "productos para el desayuno", que se compone de café, azúcar, cacao y jugo de naranja. También es el cultivo agrícola más comercializado entre los productos tropicales.

Estados Unidos es el mayor consumidor de café con casi 500 millones de tazas por día, pero Canadá, México y Europa no se quedan atrás. El productor número uno de café es Brasil, representa casi el 60% del total de la producción mundial de café. Por este hecho, precios del café, que son notoriamente volátiles por temporadas, se ven significativamente afectados por el clima en Brasil y, en un grado menor, por el valor relativo de la moneda brasileña, el Real. Durante un período de un mes en 2014, los precios de los futuros del café subieron, y luego caer, aproximadamente el 20%.

Los países productores de café número dos y tres son Vietnam y Colombia. Vietnam produce principalmente la variedad de café robusta que tiene un nivel de cafeína más alto que la variedad arábica más popular producida en Brasil. Colombia y otras naciones productoras de café importantes como Etiopía.

La oferta y la demanda mundiales son los principales impulsores de los precios del café. La demanda de café ligeramente en aumento desde el año 2000, es relativamente estable, aunque puede verse afectado por el nivel de ingresos discrecionales de los consumidores. El suministro, o suministro futuro percibido, de café puede y varía mucho de un año a otro. De manera similar a los factores que afectan al jugo de naranja, el buen tiempo y las cosechas abundantes suelen hacer caer los precios, mientras que la sequía u otros desastres naturales que amenazan los cultivos de café del mundo suelen hacer que los precios se disparen. No es inusual que los futuros del café dupliquen su precio o caigan a la mitad en el transcurso de un solo año.

Hay dos fondos cotizados en bolsa, o ETF, disponible para los inversores estadounidenses y otros inversores que siguen directamente el desempeño del mercado del café:iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) y iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

El iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

El ETN de rendimiento total del subíndice de café iPath Dow Jones-UBS ofrece los posibles rendimientos disponibles a través de una inversión ETF no apalancada en contratos de futuros de café. Tiene la intención de reflejar el desempeño del Dow Jones Coffee Index, manteniendo contratos de futuros de café en el mes más próximo. El fondo también incluye la tasa de interés obtenida de la garantía en efectivo invertida en letras del Tesoro de los Estados Unidos (letras del Tesoro).

El índice de gastos del fondo es del 0,75%. Dado que las tenencias del fondo son contratos de futuros en lugar de acciones, no hay rentabilidad por dividendo. JO es el ETF de café más grande y líquido, con activos totales de más de $ 100 millones.

El iPath Pure Beta Coffee ETN

El iPath Pure Beta Coffee ETN, que pretende reflejar el rendimiento del índice de rendimiento total Beta puro de Barclays Capital Coffee, se diferencia del ETN del subíndice de café iPath Dow Jones-UBS principalmente por la estrategia de inversión. Ambos buscan lucrar mediante la inversión en contratos de futuros de café, pero mientras el fondo JO mantiene la inversión en el primer mes de negociación de futuros de café, la estrategia empleada por Pure Beta Coffee ETN no sigue ninguna práctica de reinversión estandarizada de un mes de negociación al siguiente. La elección de los meses de negociación queda a discreción del administrador del fondo. que pueden optar por invertir en varios meses de negociación diferentes en un esfuerzo por evitar los efectos negativos del contango y beneficiarse del retroceso normal de los precios de futuros.

Este fondo también tiene un índice de gastos del 0,75%. Con solo $ 5 millones en activos y un volumen promedio diario de operaciones correspondientemente más bajo, el fondo Pure Beta ofrece menos liquidez que JO. Ambos fondos son notas negociables en bolsa emitidas por Barclays Bank. Cualquiera de los fondos puede resultar atractivo para los inversores que buscan utilizar ETF para especular sobre los precios de los futuros del café.