Precios de las materias primas y movimientos de divisas

Los operadores de forex profesionales saben desde hace mucho tiempo que el comercio de divisas requiere mirar más allá del mundo de FX. Las monedas se mueven por muchos factores, incluyendo oferta y demanda, política, Tasas de interés, especulación, y crecimiento económico. Más específicamente, Dado que el crecimiento económico y las exportaciones están directamente relacionados con la industria nacional de un país, es natural que algunas monedas estén fuertemente correlacionadas con los precios de las materias primas.

Las tres monedas que tienen las correlaciones más estrechas con las materias primas son el dólar australiano, el dólar canadiense, y el dólar neozelandés. Otras monedas también se ven afectadas por los precios de las materias primas, pero tienen una correlación más débil que las tres anteriores. como el franco suizo y el yen japonés, que tienden a subir cuando bajan los precios de las materias primas.

Saber qué moneda está correlacionada con qué producto básico puede ayudar a los operadores a comprender y predecir ciertos movimientos del mercado. Aquí analizamos las monedas correlacionadas con el petróleo y el oro, y mostrarle cómo puede utilizar esta información en sus operaciones.

Conclusiones clave

• Los países que dependen de las exportaciones de productos básicos para su economía pueden ver que los tipos de cambio de su moneda nacional fluctúan con los precios de los productos básicos.
• Canadá, Australia, y Nueva Zelanda, por ejemplo. todos exportan petróleo y otros recursos naturales, por lo que sus monedas tienden a estar correlacionadas con los mercados de metales y petróleo crudo.
• Conocer estos vínculos puede ayudar a tomar decisiones informadas al operar con forex.

El petróleo y el dólar canadiense

El petróleo es una de las necesidades básicas del mundo. Por ahora, la mayoría de la gente en los países desarrollados no puede vivir sin él. . Como exportador neto de petróleo, Canadá se ve gravemente afectado por la caída del precio del petróleo, mientras que Japón, un importante importador neto de petróleo, tiende a beneficiarse de la caída del petróleo.

En el día a día, la correlación entre el petróleo y el dólar canadiense puede romperse, pero a largo plazo ha sido fuerte, porque el valor del dólar canadiense tiene buenas razones para ser sensible al precio del petróleo. Canadá fue el cuarto mayor productor de petróleo crudo del mundo en 2020, y el tamaño de las reservas de petróleo de Canadá es el tercero del mundo.

La proximidad geográfica a los EE. UU., así como la incertidumbre política en Oriente Medio y Sudamérica, hace de Canadá uno de los lugares más deseables desde los que EE. UU. puede importar petróleo.

El siguiente gráfico muestra la relación positiva entre el petróleo (línea azul) y el CAD / USD (USD / CAD invertido, como se muestra por "1 / USDCAD" en el siguiente gráfico; línea roja / verde). El precio del petróleo en realidad actúa como un indicador adelantado de la acción del precio del CAD / USD en algunos casos.

Dado que el instrumento negociado en forex es el USD / CAD, cuando los precios del petróleo suben, el USD / CAD cae, y cuando los precios del petróleo bajan, el USD / CAD sube.

Un atractivo juego de petróleo:CAD / JPY

En el otro extremo del espectro está Japón, que importa casi todo su petróleo. La falta de fuentes de energía domésticas en Japón, y su necesidad de importar grandes cantidades de petróleo crudo, gas natural, y otros recursos energéticos, hacerlo particularmente sensible a los cambios en los precios del petróleo.

Mirando esto desde una perspectiva de exportador / importador neto de petróleo, el par de divisas que encabeza la lista de divisas para negociar para expresar una opinión sobre los precios del petróleo es el dólar canadiense frente al yen japonés. El siguiente gráfico ilustra la estrecha correlación entre los precios del petróleo (línea azul) y CAD / JPY (línea roja / verde). Los precios del petróleo tienden a ser el indicador principal de la acción del precio CAD / JPY, a menudo con un retraso.

Si bien la correlación no es perfecta, Los movimientos alcistas importantes en el petróleo (azul) suelen ir seguidos de un aumento del CAD / JPY, y los descensos del petróleo suelen ir seguidos de descensos del CAD / JPY.

Vamos por oro

El comercio del dólar australiano (AUD) también se puede considerar como un sustituto del comercio de oro de muchas maneras. Como el quinto productor de oro más grande del mundo en 2020 (y tan alto como el segundo más grande en algunos años recientes), el dólar australiano tiene una alta correlación positiva con el metal precioso.

Generalmente hablando, esto significa que cuando los precios del oro suben (línea azul), el dólar australiano (línea roja / verde) también se aprecia.

La proximidad de Nueva Zelanda a Australia convierte a Australia en un destino preferido para los productos exportados por Nueva Zelanda. Por lo tanto, la fortaleza de la economía de Nueva Zelanda está estrechamente ligada a la de la economía australiana, lo que explica por qué el NZD / USD y el AUD / USD también comparten una alta correlación positiva.

Un más débil pero una correlación importante sigue siendo la de los precios del oro y el franco suizo (CHF). La neutralidad política del país y el hecho de que su moneda solía estar respaldada por oro han convertido al franco en la moneda de elección en tiempos de incertidumbre política. Si bien la relación se ha roto a veces, el CHF tiende a subir cuando sube el oro, y caer cuando cae el oro.

El siguiente gráfico muestra el CHF / USD (USD / CHF invertido; línea roja / verde) al precio del oro (línea azul).

Comercio de divisas como complemento del comercio de petróleo u oro

Para los comerciantes de materias primas experimentados, También puede valer la pena considerar el comercio de divisas como una alternativa o un complemento al comercio de materias primas. Además de poder capitalizar una perspectiva similar (aumento del petróleo, por ejemplo), Los comerciantes también pueden ganar intereses manteniendo monedas con tasas de interés más altas.

Al operar con divisas, estamos tratando con países, y los países tienen tasas de interés. Por ejemplo, entre 2016 y 2018, la tasa de interés australiana era más alta que la tasa de interés estadounidense. Por lo tanto, comprar el AUD / USD después de que el oro tocó fondo a fines de 2015 no solo habría producido una ganancia de capital ya que el oro y el AUD / USD subieron de valor, pero el operador habría cobrado interés por cada día que se mantuvo la posición larga en AUD / USD.

En la misma linea, si acortó AUD / USD para expresar una visión corta del oro, terminaría pagando intereses cada día.

Si es un comerciante de materias primas que busca un pequeño cambio, Las divisas de materias primas como el AUD / USD y el CAD / JPY brindan oportunidades que vale la pena considerar.

La línea de fondo

Si desea operar con divisas de materias primas, La mejor manera de utilizar los precios de las materias primas en sus operaciones es estar siempre atento a los movimientos en los mercados del petróleo o del oro y el otro ojo en el mercado de divisas. Debido al impacto ligeramente retrasado de estos movimientos en el mercado de divisas, En general, existe la oportunidad de superponer un movimiento más amplio que está ocurriendo en el mercado de materias primas con el del mercado de divisas. Nunca está de más estar más informado sobre los precios de las materias primas, y cómo impulsan los movimientos de divisas.