Las apuestas de Parnassus Mid Cap en la industria y el despegue tecnológico

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El año pasado estuvo lleno de altibajos en el mercado de valores en general. Pero para acciones de empresas medianas, 2020 fue menos extremo. "Lo pondría justo en el medio, " dice Parnassus Mid Cap (PARMX) comanager Matt Gershuny. Durante los últimos 12 meses, el fondo, miembro de Kiplinger 25, la lista de nuestros fondos sin carga favoritos, ganó un 9,5%. Que venció al 76% de sus pares, pero quedó por detrás de la ganancia del 10% en el índice de referencia del fondo, el índice Russell Midcap.

Gershuny y la comanager Lori Keith se hicieron cargo de Mid Cap a finales de 2008, durante la crisis financiera. El dúo ha superado el punto de referencia desde entonces al invertir en crecer, empresas medianas bien gestionadas que superan extenuantes medidas medioambientales, medidas sociales y de gobernanza. El rendimiento anualizado del 11,6% de Mid Cap desde que el par se hizo cargo de la ganancia anual promedio del 11,5% en el índice Russell Midcap. “Nos mantenemos al día en mercados sólidos y lo hacemos mejor cuando los mercados bajan, ”Dice Gershuny.

Recientemente, el fondo se ha beneficiado de los buenos resultados de un puñado de valores industriales, incluida la empresa de transporte FedEx (FDX) (hasta un 73% en los últimos 12 meses) y la empresa de logística global Expeditors International (EXPD) (hasta un 16%), que ayuda a llevar los productos al mercado o a los clientes. "Las capacidades de envío están reducidas en los vuelos comerciales, y FedEx y Expeditors han tomado el relevo, ”Dice Gershuny.

Las explotaciones tecnológicas han brillado también. Acciones en Nuance Communications (NUAN), una empresa de software de reconocimiento de voz que está ayudando a la industria del cuidado de la salud a cambiar a registros clínicos electrónicos, subió 112% en los últimos 12 meses.

Comparte en Western Digital (WDC) un fabricante de unidades de almacenamiento de datos, cayó un 24% durante el último año después de que las ventas de algunos productos se desaceleraran. La empresa de servicios públicos de Oregon Portland General Electric (POR) cayó un 23% debido a la presión de los incendios forestales de la región y una pérdida en el tercer trimestre. Todavía, Keith dice:ambas empresas tienen fuertes perspectivas de crecimiento a largo plazo.

La pareja se centra en empresas resilientes que saldrán fortalecidas de la pandemia. “Las empresas que invierten en investigación y desarrollo, en sus fuerzas laborales, y en tecnología ganará cuota de mercado y acelerará el crecimiento, ”Dice Keith. Un ejemplo es la empresa de recolección de residuos Republic Services, que está mejorando las herramientas en su sitio web y aplicación móvil para mejorar la experiencia del cliente.