Vaya a todo el mundo con la asignación global de precios de T.Rowe

Cortesía de T. Rowe Price

Construir una cartera diversificada es muy fácil con un fondo de asignación mundial. Estos fondos, incluso Asignación global de T. Rowe Price (RPGAX), invierta en una combinación de acciones y bonos en todo el mundo.

"Consideramos que el fondo es una participación fundamental, "dice Charles Shriver, uno de los dos administradores del fondo. "Es una ventanilla única".

Shriver y su co-gerente, Toby Thompson, Realice las decisiones generales sobre cómo posicionar la cartera. Comienzan con un objetivo del 60% de acciones estadounidenses y extranjeras, 29% bonos estadounidenses y extranjeros, y 11% inversiones alternativas, luego inclinar el fondo hacia determinadas clases de activos:acciones de empresas grandes frente a acciones de pequeñas empresas, decir, o crecimiento versus valor, o acciones o bonos de mercados emergentes versus acciones o bonos del mundo desarrollado, dependiendo de su visión del mundo.

Los gerentes dejan la selección de bonos y acciones a los especialistas de la empresa y a un amplio banco de analistas de investigación. Alfabeto (GOOGL), Amazon.com (AMZN) y Microsoft (MSFT) son las mayores tenencias de acciones del fondo; Los bonos del Tesoro a corto y largo plazo son sus mayores posiciones en bonos. Para pequeñas participaciones en determinadas clases de activos, Shriver y Thompson pueden invertir en otro fondo. "En préstamos a tasa variable, por ejemplo, un fondo ofrece instantáneas, amplia diversificación y liquidez, "dice Shriver.

Al 9 de abril, 2021. r Tasa de reembolso. FUENTES:ICE Data Services, Estrella de la mañana, Vanguardia.

El sistema ha funcionado bien. En los últimos cinco años, el fondo ha obtenido un rendimiento anualizado del 10,8%, que superó el 93% de los fondos de asignación mundiales. En cada año calendario completo desde su lanzamiento a mediados de 2013, Los rendimientos del fondo se han clasificado entre el tercio superior o mejor que sus competidores.

El segmento de alternativas del fondo consiste en un fondo de cobertura de fondos administrado por la firma de administración de activos Blackstone (7% de los activos a fines de 2020) y una participación en el fondo T.Rowe Price Dynamic Global Bond (4% de los activos). que tiene un mandato de inversión flexible. El fondo de bonos es un diversificador de baja volatilidad, dice Shriver. "En un entorno de tasa creciente, los bonos tradicionales pueden no ser tan defensivos como lo han sido históricamente ".

Por ahora, Shriver dice que el fondo tiene una posición "modestamente infraponderada" en acciones - 54% de los activos - con 33% en bonos y el resto en alternativas y efectivo. Los gerentes han equilibrado eso con préstamos a tasa flotante, que se beneficiará del aumento de las tasas, y valores a corto plazo protegidos contra la inflación como cobertura contra la inflación.