Entendiendo FMP y sus beneficios

Un fondo de deuda cerrado que invierte durante un período de tiempo específico y tiene un riesgo bajo.

Los inversores que buscan una exposición de deuda en su cartera generalmente optan por instrumentos de deuda tradicionales como Bank FD (Fixed Deposits), Cautiverio, NSC (Certificados de ahorro nacional), Oficina de correos, etc. Muy pocos inversores son conscientes de que estas no son las vías de inversión más eficientes desde el punto de vista fiscal. Los ingresos de estas fuentes están totalmente sujetos a impuestos (excepto PPF y PF) y, por lo tanto, el rendimiento real (después de impuestos) es a menudo más bajo que la tasa de inflación prevaleciente.

Siga leyendo para saber cómo los FMP (planes de vencimiento fijo) pueden convertirse en una vía ideal para inversiones de deuda.

¿Qué es un FMP?

FMP (o plan de vencimiento fijo) es un fondo mutuo de deuda de tipo cerrado. Dicho fondo invierte solo en instrumentos cuya duración es similar a su propio plazo, es decir, alinea su plazo con el de sus activos subyacentes. Por ejemplo, un FMP de 1115 días invertiría en instrumentos que vencen en 1115 días o un poco antes.

Dicha sincronización se realiza para eliminar el riesgo de fluctuación de la tasa de interés (que generalmente enfrentan los fondos de deuda). Este esquema es apto para inversores que buscan rendimientos estables de una inversión de deuda.

¿Qué gana el inversor?

Los FMP a largo plazo (mantenidos por un período de 36 meses o más) son una vía de inversión ideal para inversores que:

* Necesita protección de capital

* Quiere tener una exposición mínima al riesgo de mercado

* Deseo aparcar fondos para un objetivo a largo plazo

* Deseo aprovechar el beneficio de doble indexación

* Obtenga un retorno de la inversión constante

El presupuesto sindical para el año fiscal 2015 ha cambiado las reglas de impuestos para los fondos mutuos no participativos como los FMP. Respectivamente, Las ganancias de capital a corto plazo (FMP de uno y dos años) se gravarán al 30% (suponiendo que el inversor se encuentre en el tramo impositivo más alto).

¿De qué se compone una cartera de FMP?

El FMP invierte en varios valores del mercado de deuda como:

* Obligaciones no convertibles (NCD)

* Bonos corporativos / gubernamentales

* Letras del Tesoro (letras del Tesoro)

* Papeles comerciales (CP)

* Certificados de depósito (CD)

* FD bancarios y otros instrumentos del mercado monetario

¿Cómo se ve una declaración de FMP frente a una declaración de Bank FD?

La siguiente tabla ilustra los rendimientos de un depósito fijo y FMP por un plazo de tres años (asumiendo que la inversión se realizó en el año financiero 2011-12). Recuerde que los beneficios de indexación (un método para factorizar la inflación y reducir la cantidad de ingresos gravables) están disponibles para los inversores que invierten en FMP a largo plazo. Los FMP a 3 años tienen una ventaja fiscal significativa sobre los depósitos fijos.

Nota:

*** El índice de inflación de costos (CII) para el año de redención (2014-15) es 1024 y el año de inversión (2011-12) es 785. El costo de compra indexado =(A * 1024/785)

** Se ha tomado el tramo más alto de la tasa impositiva sobre la base de las losas de TI actuales.

* Tasa impositiva para activos de deuda a largo plazo (incluye recargo y tasa)

Cosas a considerar antes de seleccionar un FMP

Saber dónde invierte el FMP es extremadamente importante porque la calidad de su cartera determina el riesgo crediticio (solvencia crediticia de los activos subyacentes del fondo) al que está sujeto.

Lea atentamente el Documento de información del esquema (SID) y verifique el registro anterior de los FMP de la casa de fondos. Si bien el desempeño pasado no es un predictor de resultados futuros, le puede dar una idea clara de las capacidades del administrador de fondos.

¿Tienen los FMP algún inconveniente?

Los FMP no se pueden canjear fácilmente antes del vencimiento o la fecha final de rescate. Los inversores que deseen obtener un reembolso antes del vencimiento deben vender las participaciones en la bolsa de valores. Según las pautas, sin embargo, todos los esquemas FMP cotizan en las bolsas de valores; el comercio rara vez se realiza en las unidades.

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