APRA toma el camino fácil con la cultura del riesgo

Justo cuando todos pensamos que la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ya había ganado la carrera para ser el regulador más ineficaz del año, aparece la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial con una carrera tardía para la bandera.

Esta semana, APRA ha publicado un "documento informativo" sobre la cultura del riesgo que es tan banal que realmente debería archivarse bajo anestesia en lugar de análisis.

La cultura del riesgo es un tema notoriamente difícil y mal entendido, pero primero, ¿Por qué APRA incluso habla de este tema? ¿Seguramente la cultura es el papel de ASIC?

En efecto, ASIC está haciendo ruido sobre la cultura en la industria, con el presidente solicitando últimamente aún más poderes para encerrar a las personas malas.

De hecho, APRA hace un caso por qué, como regulador prudencial, debe considerar la cultura del riesgo:

Si bien el enfoque principal de ASIC está en acciones ilegales de individuos (y posiblemente corporaciones), El mandato de APRA es considerar los riesgos para todo el sistema bancario. Sin embargo, habiendo hecho el argumento, APRA olvida rápidamente su papel sistémico y comienza a incursionar en el mismo lío que ASIC está tratando de limpiar. sin mucho éxito.

Este enfoque se debe en parte a la pereza intelectual.

La cultura es un tema muy complejo, Abstrusa área de investigación académica. En el campo de la "cultura organizacional", Edgar Schein es visto como un líder.

Ha estado activo en el campo desde finales de la década de 1990 y ha elaborado una definición de cultura, que ha resistido la prueba del tiempo y al menos es mencionado por académicos e investigadores en el campo. En lugar de optar por al menos considerar (y si es necesario rechazar) la definición de cultura de Schein, APRA ha elegido una definición mucho más específica de principios de la década de 1990 sin explicación.

Este no es un punto académico oscuro, dado que la definición de Schein abarca la misma área en la que APRA afirma estar interesado, lo que se llama "macrocultura", o cultura que impregna una industria o sector. APRA señala que hubo problemas comunes en la industria financiera, pero no aborda por qué podrían ocurrir. que no sean consecuencia de la competencia:

La definición de Schein también cubre diferentes culturas en diferentes partes de las organizaciones, o las llamadas "subculturas". Es interesante que APRA encontró evidencia de subculturas en sus discusiones con los bancos, pero no siguió las connotaciones obvias de su trabajo:

En lugar de abordar los problemas complejos dentro de las empresas que tienen un impacto en toda la industria, El APRA ha recurrido al viejo elemento básico:preguntar a los propios bancos qué están haciendo y luego promover algún tipo de mejores prácticas vagas.

Sin embargo, el informe APRA muestra que los bancos están tan perdidos como APRA, con definiciones variadas e ideas vagas sobre cómo abordar la cultura aberrante. APRA también proporcionó información sobre lo que están haciendo otros reguladores en esta área, pero no han decidido seguir sus pistas y prefieren realizar algunas “revisiones piloto de la cultura de riesgo” en bancos seleccionados.

En otras palabras, APRA acudirá a los mismos bancos (una vez más) y hará principalmente las mismas preguntas. Pero hay una manera mejor?

Australia es líder en el campo de la investigación de la "cultura del riesgo". En un proyecto financiado por el Centro de Regulación Financiera Internacional (CIFR), Las profesoras Elizabeth Sheedy y Barbra Griffin de la Universidad Macquarie, han investigado la cultura del riesgo sobre el terreno mediante encuestas a más de 30, 000 empleados en más de 270 unidades de negocio en siete grandes bancos australianos y canadienses.

De esa investigación, han desarrollado una escala que permite la comparación entre las unidades de negocio y los bancos en lo que respecta a la percepción de riesgo de su personal en su organización.

¿Por qué APRA no ha recogido esta investigación? al menos como punto de partida para sus pilotos? Alternativamente, si han considerado y rechazado los resultados de los estudios, ¿Por qué no han informado sus motivos?

Posiblemente porque las respuestas (y otras preguntas de investigación) arrojadas por la investigación de Sheedy y Griffin son incómodas de leer para APRA.

La investigación muestra que, contrario al mantra regulador del "tono desde arriba" repetido incesantemente por el APRA, La cultura de riesgo es específica de la unidad de negocio. Incluso dos unidades de la misma línea de negocio a veces tienen diferentes percepciones del riesgo.

El profesor Sheedy resumió los hallazgos:

Es más, como habría concluido cualquiera que haya seguido el reciente interrogatorio a los directores ejecutivos de los bancos por parte del Comité de Economía de la Cámara de Representantes, Los altos directivos tienen una percepción mucho más optimista sobre lo que realmente está sucediendo en el terreno que su personal y sus clientes.

Por otra parte, El personal del banco definitivamente habría captado el mensaje de las respuestas de todos los directores ejecutivos a las preguntas del comité:discúlpese profusamente, no despida a nadie y proteja sus bonificaciones. Las acciones de los directores ejecutivos dicen mucho más que las guías de comportamiento piadoso que están desarrollando algunos bancos según lo informado por APRA.

Parece que APRA solo quiere un momento de tranquilidad, patear la lata por el camino hablando un poco más sin un marco riguroso para la acción.

En 2015, el gobierno de Abbott estableció un panel de expertos para revisar las capacidades de ASIC, cuyos resultados fueron publicados por Minster Kelly O ’Dwyer en abril de 2016. Fue una lectura incómoda, con ASIC revelado como disfuncional, organización con exceso de trabajo y escasos recursos.

Pateando otra lata en el camino hasta después de la inminente elección, el gobierno devolvió a ASIC la financiación que había eliminado el año anterior, extendió el mandato del presidente por 18 meses y anunció un comisionado adicional para enjuiciar los delitos financieros. Aún no se ha designado al nuevo comisionado.

Tal vez sea hora de una revisión de capacidad similar de APRA, ya que parecen haber perdido el rumbo, optando por un momento de tranquilidad en lugar de una regulación proactiva?