Cómo calcular el valor razonable de una acción

Hay dos escuelas primarias de pensamiento en la valoración de acciones:técnica y fundamental. El análisis técnico analiza las tendencias históricas de precio y volumen de una acción. El análisis fundamental busca encontrar discrepancias en el valor de una empresa y su valor de mercado, es decir, Los analistas fundamentales creen que una acción no se valora necesariamente correctamente en el mercado. Una forma en que los analistas intentan identificar el valor justo de mercado para una empresa es con una métrica llamada relación P / E (precio / ganancias).

Paso 1

Calcula la relación P / E. La fórmula utilizada para calcular la relación P / E es "precio actual de las acciones por acción" / "ganancias actuales por acción".

Paso 2

Compare la relación P / E de su empresa con otras empresas de la misma industria. Por ejemplo, si desea encontrar el valor razonable de un banco, debe comparar la relación P / E con otras relaciones P / E en la industria bancaria.

Paso 3

Interprete el significado de la relación P / E. Una relación P / E alta significa que la empresa está sobrevalorada y una relación P / E baja significa que la empresa está infravalorada. Por ejemplo, si soy dueño de una empresa con una relación P / E de 5 cuando la relación P / E promedio para las empresas de la misma industria es 3, Sé que mis acciones están sobrevaloradas (caras).

Paso 4

Ajuste el precio de las acciones a la relación P / E promedio de la industria. Si la relación P / E promedio es 3, y la relación P / E de mis acciones es 5 (precio actual $ 10 / ganancias por acción $ 2), entonces puedo usar la ecuación P / E para encontrar cuál debería ser el precio de las acciones para tener una relación P / E de 3. La ecuación es:Nueva relación P / E x Ganancias por acción. La respuesta es 3 x $ 2 o $ 6. El valor justo de mercado de esta acción es de $ 6, no $ 10.